Atividade fora do expediente sinaliza atitude de alta

Movimentos de mercado

As ações fizeram uma ligeira quebra de alta logo no início da sessão de quinta-feira e conseguiram manter os ganhos até o fechamento, com todos os índices do mercado fechado em alta no dia. Os comerciantes astutos poderiam ter sido capazes de prever tal resultado se estivessem acompanhando as atividades noturnas de quarta-feira nas negociações de futuros do S&P 500. Os futuros do índice venderam rapidamente após alguns tweets que, com base em fontes anônimas, disseram que as negociações comerciais preliminares não estavam indo bem.

O gráfico abaixo mostra a ação em incrementos de 15 minutos. É notável que, enquanto a maioria dos traders estava fora do mercado, o boato desencadeou uma reação rápida na forma de uma venda de 2% no espaço de apenas alguns minutos. Demorou cerca de três horas para os comerciantes superarem suas preocupações, mas eles conseguiram, e o índice retomou um nível apenas ligeiramente inferior ao do fechamento do dia anterior. Essa ação sinalizou uma resposta resiliente às más notícias, o que por si só desmente uma atitude de que comprar é a ação preferida no momento. Comparado com o desempenho das ações nas últimas três semanas, esta foi uma resposta atípica. Também pode ser um indicador das atitudes dos comerciantes e investidores à medida que a temporada de lucros se aproxima. 

Setor financeiro pronto para enfrentar a temporada de lucros

Se você medir desde o início da temporada de ganhos mais recente até agora, o setor financeiro, conforme monitorado pelo Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) da State Street, não foi a lugar nenhum. Com o fundo do setor financeiro praticamente inalterado em relação ao trimestre anterior, os investidores provavelmente entrarão na temporada de ganhos na próxima semana, com pouca ou nenhuma esperança de que o setor surpreenda alguém. No entanto, não por coincidência, pode ser o momento perfeito para esperar surpresas. 

Uma comparação do desempenho das ações de grandes bancos no último trimestre pode ser instrutiva como um guia do que esperar na semana que está por vir. Se os princípios do momentum se aplicarem, Wells Fargo & Company (WFC) e JPMorgan Chase & Co. (JPM) provavelmente emergirão no topo depois de algumas semanas. No entanto, o Morgan Stanley (MS), que parece ter um desconto em comparação com os outros, pode oferecer a maior surpresa se o banco se sair bem. Jogadores intermediários O Goldman Sachs Group, Inc. (GS), o Bank of America Corporation (BAC) e o Citigroup Inc. (C) terão que ter resultados especiais para se diferenciarem.

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ETFs de petróleo e gás mostram divergência de preços

O preço do petróleo passou por sérias oscilações nas últimas semanas devido ao ataque às instalações da Arábia Saudita. Os preços rastreados pelo Índice de Retorno Total de Petróleo Bruto (OIL) iPath Série B S&P GSCI estão atualmente pairando perto de seu nível de suporte de seis meses. Essa tendência de preço geralmente é obscurecida pelos preços da gasolina. No entanto, o ETF dos US Commodity Funds que rastreia os preços da gasolina, o United States Gasoline Fund (UGA), está mostrando uma divergência incomum. Isso pode ser um artefato da atual incerteza em relação aos preços do petróleo, mas mesmo assim, em tais situações, vem à mente a frase “algo tem que dar”.

The Bottom Line

Apesar da montanha-russa de vendas e compras após o expediente nos mercados futuros, o índice S&P 500 ignorou os rumores de baixa para negociar em alta na abertura e manter os ganhos ao longo do dia. A temporada de lucros começa na próxima semana com os relatórios dos grandes bancos, e Wells Fargo e JPMorgan parecem estar mais bem posicionados com base exclusivamente no desempenho gráfico desde a última temporada de lucros. Os ETFs de petróleo e gás estão surpreendentemente mostrando divergências agora, sem nenhuma explicação óbvia do porquê.

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