Ativos correntes

O que são ativos atuais?

Os ativos circulantes representam todos os ativos de uma empresa que se espera que sejam convenientemente vendidos, consumidos, usados ​​ou exauridos por meio de operações comerciais padrão em um ano. Os ativos circulantes aparecem no balanço patrimonial da empresa, uma das demonstrações financeiras exigidas que deve ser concluída a cada ano.

Os ativos circulantes incluem caixa, equivalentes de caixa, contas a receber, estoque de ações, títulos negociáveis, passivos pré-pagos e outros ativos líquidos. Os ativos circulantes também podem ser chamados de contas correntes.

Compreendendo os ativos atuais

Os ativos circulantes contrastam com os ativos de longo prazo, que representam os ativos que não podem ser viabilizados em caixa no espaço de um ano. Geralmente incluem terrenos, instalações, equipamentos, direitos autorais e outros investimentos ilíquidos.

Os ativos circulantes são importantes para as empresas porque podem ser usados ​​para financiar as operações comerciais do dia-a-dia e para pagar despesas operacionais contínuas. Como o termo é relatado como um valor em dólares de todos os ativos e recursos que podem ser facilmente convertidos em dinheiro em um curto período, ele também representa os ativos líquidos de uma empresa.

No entanto, deve-se ter o cuidado de incluir apenas os ativos qualificáveis ​​que podem ser liquidados ao preço justo no próximo período de um ano. Por exemplo, há uma grande probabilidade de que muitos bens de consumo de movimento rápido (FMCG) comumente usados ​​produzidos por uma empresa possam ser vendidos facilmente no próximo ano. O estoque está incluído no ativo circulante, mas pode ser difícil vender terrenos ou máquinas pesadas, portanto, estes são excluídos do ativo circulante.

Dependendo da natureza do negócio e dos produtos que comercializa, os ativos circulantes podem variar de barris de petróleo bruto, produtos fabricados, estoque de trabalho em andamento, matérias-primas ou moeda estrangeira.

Principais componentes dos ativos circulantes

Caixa, equivalentes de caixa e investimentos líquidos em títulos negociáveis, como letras ou títulos do Tesouro de curto prazo que rendem juros, são inclusões óbvias no ativo circulante. No entanto, o seguinte também está incluído no ativo circulante:

Contas a receber

Contas a receber – que é o dinheiro devido a uma empresa por bens ou serviços entregues ou usados, mas ainda não pagos pelos clientes – são considerados ativos circulantes, desde que possam ser pagos dentro de um ano. Se uma empresa está realizando vendas oferecendo prazos mais longos de crédito a seus clientes, uma parte de suas contas a receber pode não se qualificar para inclusão no ativo circulante.

Também é possível que algumas contas nunca sejam pagas integralmente. Essa contraprestação está refletida em uma provisão para créditos de liquidação duvidosa, que é subtraída do contas a receber. Se uma conta nunca é cobrada, ela é registrada como uma despesa de inadimplência e tais lançamentos não são considerados ativos circulantes.

Inventário

O estoque – que representa as matérias-primas, componentes e produtos acabados – é incluído como ativo circulante, mas a consideração para este item pode requerer uma reflexão cuidadosa. Diferentes métodos contábeis podem ser usados ​​para inflar o estoque e, às vezes, pode não ser tão líquido quanto outros ativos circulantes, dependendo do produto e do setor da indústria.

Por exemplo, há pouca ou nenhuma garantia de que uma dúzia de unidades de equipamentos pesados ​​de terraplenagem de alto custo possam ser vendidas no próximo ano, mas há uma chance relativamente maior de uma venda bem-sucedida de mil guarda-chuvas na próxima estação chuvosa. . O estoque pode não ser tão líquido quanto as contas a receber e bloqueia o capital de giro. Se a demanda mudar inesperadamente, o que é mais comum em alguns setores do que em outros, o estoque pode ficar acumulado.

Despesas Pré-Pagas

As despesas antecipadas – que representam os pagamentos antecipados feitos por uma empresa por bens e serviços a serem recebidos no futuro – são consideradas ativo circulante. Embora não possam ser convertidos em dinheiro, são os pagamentos já efetuados. Esses componentes liberam o capital para outros usos. As despesas pré-pagas podem incluir pagamentos a seguradoras ou empreiteiros.

No balanço, os ativos circulantes são normalmente apresentados por ordem de liquidez; ou seja, os itens com maior probabilidade de serem convertidos em dinheiro têm classificação superior. A ordem típica em que os ativos circulantes aparecem é dinheiro (incluindo moeda, contas correntes e caixa pequeno), investimentos de curto prazo (como títulos negociáveis ​​líquidos), contas a receber, estoque, suprimentos e despesas pré-pagas.

Assim, a formulação do ativo circulante é um simples somatório de todos os ativos que podem ser convertidos em caixa no prazo de um ano. Por exemplo, olhando para o balanço de uma empresa, podemos somar:

Current Assets = C + CE + I + AR + MS + PE + OLAwhere:C = CashCE = Cash EquivalentsI = InventoryAR = Accounts ReceivableMS = Marketable SecuritiesPE = Prepaid ExpensesOLA = Other Liquid Assets\ begin {alinhado} & \ text {Ativos atuais = C + CE + I + AR + MS + PE + OLA} \\ & \ textbf {onde:} \\ & \ text {C = Dinheiro} \\ & \ text {CE = Equivalentes a caixa} ​​\\ & \ text {I = Estoque} \\ & \ text {AR = Contas a receber} \\ & \ text {MS = Títulos negociáveis} \\ & \ text {PE = Despesas pré-pagas} \ \ & \ text {OLA = Outros ativos líquidos} \\ \ end {alinhado}​Ativos atuais = C + CE + I + AR + MS + PE + OLAOnde:C = dinheiroCE = Equivalentes de caixaI = InventárioAR = Contas a ReceberMS = Títulos NegociáveisPE = Despesas Pré-PagasOLA = outros activos líquidos

Exemplo do mundo real

O total de ativos circulantes do varejista líder Walmart Inc. (WMT) para o ano fiscal encerrado em janeiro de 2019 é o total da soma de caixa ($ 7,72 bilhões), contas a receber totais ($ 6,28 bilhões), estoque ($ 44,27 bilhões) e outras correntes ativos (US $ 3,62 bilhões), que somam US $ 61,89 bilhões. 

Da mesma forma, a Microsoft Corp. (MSFT) tinha caixa e investimentos de curto prazo ($ 134,25 bilhões), contas a receber totais ($ 23,53 bilhões), estoque total ($ 1,82 bilhões) e outros ativos circulantes ($ 7,47 bilhões) em 31 de dezembro de 2019. Portanto, os ativos atuais totais do líder em tecnologia eram de US $ 167,07 bilhões.

Usos de ativos atuais

O valor do ativo circulante total é de primordial importância para a gestão da empresa no que diz respeito às operações diárias de um negócio. Como os pagamentos de contas e empréstimos vencem no final de cada mês, a administração deve estar pronta para gastar o dinheiro necessário. O valor em dólares representado pelo valor total do ativo circulante reflete o caixa da empresa e a posição de liquidez e permite que a administração se prepare para as providências necessárias para a continuidade das operações comerciais.

Além disso, credores e investidores ficam atentos aos ativos circulantes de uma empresa para avaliar o valor e o risco envolvidos em suas operações. Muitos usam uma variedade de índices de liquidez, que representam uma classe de métricas financeiras usadas para determinar a capacidade de um devedor de pagar suas obrigações de dívida atuais sem levantar capital externo. Esses índices comumente usados ​​incluem ativos circulantes, ou seus componentes, como um componente de seus cálculos.

Índices financeiros usando ativos circulantes ou seus componentes

Devido aos diferentes atributos associados às operações de negócios, diferentes métodos de contabilidade e diferentes ciclos de pagamento, pode ser um desafio categorizar corretamente os componentes como ativos atuais em um determinado horizonte de tempo. Os índices a seguir são comumente usados ​​para medir a posição de liquidez de uma empresa. Cada índice usa um número diferente de componentes do ativo circulante em relação ao passivo circulante de uma empresa.

O índice atual mede a capacidade de uma empresa de pagar as obrigações de curto e longo prazo e leva em consideração o total de ativos circulantes (líquidos e ilíquidos) de uma empresa em relação aos passivos circulantes.

O índice de liquidez imediata mede a capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo com seus ativos mais líquidos. Ele considera caixa e equivalentes, títulos negociáveis ​​e contas a receber (mas não o estoque) contra o passivo circulante.

O índice de caixa mede a capacidade de uma empresa de pagar todos os seus passivos de curto prazo imediatamente e é calculado dividindo o caixa e equivalentes de caixa pelo passivo circulante.

Embora o índice de caixa seja o mais conservador, pois leva apenas caixa e equivalentes de caixa em consideração, o índice atual é o mais acomodatício e inclui uma ampla variedade de componentes para consideração como ativo circulante. Essas várias medidas são utilizadas para avaliar a capacidade da empresa em pagar dívidas pendentes e cobrir passivos e despesas sem ter que vender ativos fixos.