Ativos de investimento de longo prazo no balanço patrimonial

Publicado por Javier Ricardo


Para muitos novos investidores, ler o balanço patrimonial no formulário 10-K de uma empresa não é uma tarefa fácil.
No entanto, depois de entendê-lo, você pode estimar melhor o valor de uma empresa. 


O balanço é dividido em três partes.
Essas partes incluem ativos, passivos e patrimônio líquido. Subtraia os passivos dos ativos e você chega ao patrimônio líquido, uma medida chave que fornece uma visão sobre a saúde de uma empresa. Uma empresa com mais ativos do que passivos dará a seus acionistas um melhor retorno sobre o patrimônio líquido do que uma com patrimônio líquido negativo.

Ativos em um balanço patrimonial


Uma empresa pode ter muitos tipos diferentes de ativos.
Alguns são tangíveis, como estoque, dinheiro ou máquinas. Alguns são intangíveis, como boa vontade, reconhecimento de marca ou direitos autorais. Uma empresa pode listar seus ativos tangíveis (e ativos intangíveis adquiridos externamente) em seu balanço patrimonial em algumas categorias diferentes, tais como:

  • Ativos correntes
  • Investimentos de longo prazo
  • Outros (isso pode incluir ativos fixos, como ativo imobilizado)

Definição de ativos de investimento de longo prazo


Ativos de investimento de longo prazo em um balanço são normalmente investimentos que uma empresa fez para ajudá-la a sustentar um futuro lucrativo e de sucesso.
Isso pode incluir ações ou títulos de outras empresas, títulos do Tesouro, equipamentos ou imóveis. Em comparação, os ativos circulantes geralmente são ativos líquidos que estão envolvidos em muitas das operações imediatas da empresa. Podem ser estoques, dinheiro, ativos mantidos para venda ou contas a receber comerciais e outras.

Classificação de ativos


Os investimentos são classificados como ativo circulante se a empresa pretende alienar no prazo de um ano.
Os investimentos de longo prazo são ativos que a empresa pretende manter por mais de um ano.


Se a empresa pretende vender um investimento – mas não antes de 12 meses – ele é classificado como disponível para venda.
Se uma empresa pretende manter o investimento até o vencimento – como um título – ele é classificado como mantido até o vencimento.

Implicações de avaliação


O fato de um investimento ser classificado como atual ou de longo prazo pode ter implicações no balanço patrimonial da empresa.


Por exemplo, digamos que uma seguradora compre US $ 10 milhões em títulos corporativos que pretende vender em algum momento nos próximos doze meses.
Nesta situação, as obrigações serão classificadas como investimento de curto prazo e sujeitas a regras que exigem a sua marcação a mercado, ou cotadas ao valor de mercado corrente, no momento do reporte.


Se o valor dos títulos cair para US $ 9 milhões em um trimestre, a perda de US $ 1 milhão deve ser lançada na demonstração de resultados da empresa, mesmo que os títulos ainda sejam mantidos e a perda não seja realizada.


Alternativamente, se essa seguradora comprar os mesmos $ 10 milhões em títulos corporativos, mas planeja mantê-los até o vencimento, eles são classificados como um investimento de longo prazo.
O investimento é registrado ao custo e, como tal, pode não refletir as variações de preço de mercado.


Ativos de investimento de longo prazo, como fábricas e equipamentos, diminuem de valor à medida que envelhecem.
A depreciação desses ativos ajuda a manter os valores justos de mercado atribuídos e permite distribuir a despesa ao longo do tempo.

Usando avaliações de ativos em índices financeiros


Em geral, a avaliação dos ativos de investimento de longo prazo em cada ciclo de relatório é um fator importante para calcular o valor de uma empresa em seu balanço patrimonial.
Os índices que um investidor pode calcular a partir dessas avaliações também são importantes. Dois índices incluem retorno sobre ativos (ROA) e retorno sobre o patrimônio líquido (ROE). Ambos os índices dividem o lucro líquido de uma empresa pelo total de ativos e patrimônio líquido, respectivamente. São formas diferentes de mostrar a lucratividade de uma empresa.


Se uma empresa tem patrimônio líquido negativo, isso significa que seu passivo excede seus ativos, e pode ser considerada insolvente.
As empresas iniciantes podem não ter reunido tantos ativos e, portanto, podem ter patrimônio líquido negativo nas fases iniciais do negócio.