Aumento de ETFs indianos após a abolição da sobretaxa de imposto

O índice de ações da Índia, o Nifty 50 Index, teve um retorno decepcionante de 1,8% este ano, com desempenho inferior ao do iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) e do SPDR S&P 500 ETF (SPY). Só nos últimos três meses, o índice caiu 7,10%.

Além de enfrentar a pressão da escalada da disputa comercial entre os Estados Unidos e a China, as ações indianas foram vendidas agressivamente depois que o governo aumentou sua sobretaxa de impostos sobre investidores estrangeiros (FPIs) no orçamento da União em 5 de julho. De acordo com o Economic Times , vendedores estrangeiros retiraram 225 bilhões de rúpias indianas (US $ 3,1 bilhões) do mercado local desde o dia do orçamento.

Em um movimento que pegou observadores do mercado um tanto de surpresa após o fechamento do mercado indiano na sexta-feira, a Ministra das Finanças Nirmala Sitharaman anunciou a remoção da sobretaxa de impostos sobre FPIs, bem como sobre os investidores domésticos e acelerar uma injeção de capital de $ 10 bilhões em bancos estatais para elevar o consumidor sentimento e compensar a desaceleração do crescimento econômico. “O anúncio de sexta-feira é um ponto de inflexão para o mercado doméstico. Poderia ter sido melhor se os fatores globais também estivessem se acomodando”, disse à Reuters Sunil Sharma, diretor de investimentos da Sanctum Wealth Management em Mumbai.

Os comerciantes podem obter acesso às ações indianas usando os três fundos negociados em bolsa (ETFs) descritos abaixo. Do ponto de vista técnico, cada fundo se recuperou do suporte crucial na sexta-feira e concluiu um raro, mas confiável, reversão de três barras padrão de gráfico de velas conhecido como um bebê abandonado de alta que sinaliza uma nova tendência de alta. Vamos revisar as especificações de cada ETF e trabalhar em vários cenários de negociação.

ETF iShares MSCI Índia (INDA)

Formado em 2012, o iShares MSCI India ETF (INDA) busca fornecer retornos semelhantes ao MSCI India Index – uma referência que compreende as 85% das principais empresas do mercado de títulos indiano. O fundo tem o maior peso do setor financeiro, alocando cerca de 25% de sua carteira ao setor sensível às políticas monetária e fiscal. As principais ponderações de ações individuais incluem Reliance Industries Limited (RELIANCE.NS) com 11,30%, Housing Development Finance Corporation Limited (HDFC.NS) com 10,54% e Infosys Limited (INFY) com 8,71%. O ETF cobra uma taxa de administração média de 0,64%, enquanto um spread médio de 0,03% e um volume de negócios diário de mais de 3,3 milhões de ações fornecem ampla liquidez. A INDA controla ativos líquidos de $ 5,11 bilhões, oferece um rendimento de dividendos de 1,75% e retornou -3,49% no acumulado do ano em 26 de agosto de 2019. O fundo caiu mais de 7% apenas no último mês.

As ações da INDA têm oscilado dentro de um canal descendente de quatro pontos desde meados de maio, estabelecendo áreas claras de suporte e resistência. O preço do fundo subiu mais de 2% a partir da linha de tendência inferior do padrão do canal no volume acima da média na sexta-feira, o que pode atuar como um catalisador para novas compras em pregões subsequentes. Aqueles que assumem uma posição devem procurar um movimento para a linha de tendência superior do canal, no nível de $ 35. Implemente o gerenciamento de risco colocando um pedido stop-loss abaixo da mínima deste mês em $ 30,93 e alterando-o para o ponto de equilíbrio se o preço subir acima da média móvel simples de 200 dias (SMA).

Ações Direxion Daily MSCI India Bull 3x (INDL)

Com ativos sob gestão (AUM) de US $ 66,93 milhões, o Direxion Daily MSCI India Bull 3x Shares (INDL) também acompanha o índice MSCI India, mas pretende entregar três vezes o seu desempenho diário. Por exemplo, se o benchmark do fundo subir 1%, este ETF se esforça para retornar 3%. A exposição alavancada do fundo, juntamente com um volume diário em dólares de $ 2,7 milhões, torna-o um instrumento adequado para investidores que apostam agressivamente em alta nas ações indianas. Os comerciantes devem considerar o uso de ordens limitadas em vez de ordens de mercado para combater o spread médio ligeiramente mais amplo de 0,18% do ETF. Embora o índice de despesas do INDA de 1,38% não seja barato, ele continua completo para um fundo direcionado que usa produtos derivados. Retornos em períodos mais longos podem desviar-se da alavancagem especificada devido ao efeito da composição. Em 26 de agosto de 2019, o rendimento do fundo era 0.

O preço da ação INDL permaneceu entrincheirado em uma faixa de negociação nos primeiros dois meses do ano, antes de subir 24% em março. Nos últimos quatro meses, o preço do ETF oscilou dentro de um canal descendente. O recente retrocesso para a linha de tendência inferior do padrão oferece uma excelente oportunidade de negociação de risco / recompensa. Aqueles que compram aqui devem definir uma ordem de take-profit perto da linha de tendência superior do canal, enquanto limitam o lado negativo com um stop posicionado abaixo da mínima de 22 de agosto em $ 49,35. A negociação oferece uma relação risco / recompensa de 1: 5,6 ($ 19,20 de lucro por ação / $ 3,45 de risco por ação), assumindo um preenchimento ao preço de fechamento de $ 52,80 de sexta-feira.

WisdomTree India Earnings Fund (EPI)

O WisdomTree India Earnings Fund (EPI) tenta acompanhar o desempenho do WisdomTree India Earnings Index. Ele faz isso investindo pelo menos 95% de sua considerável base de ativos de US $ 1,3 bilhão em títulos que constituem o benchmark. O fundo, lançado em 2008, detém ações indianas com base nos ganhos que podem ser adquiridos por investidores estrangeiros. As 10 maiores participações do EPI carregam uma ponderação cumulativa de 45%, com Reliance Industries assumindo a alocação primária de 10,27%. No total, a cesta do ETF inclui cerca de 350 ações. Um spread médio estreito de 0,04% combinado com o volume diário de quase 1,4 milhão de ações mantém os custos de negociação baixos. A EPI cobra uma taxa de administração anual de 0,85%, emite um rendimento de dividendos de 1,09% e recuou 8,63% no mês passado em 26 de agosto de 2019.

O 200 SMA atuou como um nível de suporte crucial em maio, com o preço saltando da área para imprimir uma alta acumulada no ano em $ 26,66 em 3 de junho. No entanto, desde então, o preço do ETF caiu drasticamente antes de encontrar um piso perto da linha de tendência inferior de um canal descendente. O índice de força relativa (RSI) recentemente recuou acima do território de sobrevenda, dando ao fundo bastante espaço para testar preços mais altos antes de consolidar. Aqueles que fazem uma negociação devem pensar em sair de 50% da posição perto da linha de tendência superior do canal, enquanto visam a resistência de overhead em $ 26,50 para a metade restante. Proteja o capital colocando um stop sob a baixa de agosto em $ 22,24.