Os comerciantes que usam fundos negociados em bolsa (ETFs) para estabelecer posições de baixa ou colocar hedges em negociações longas têm como alvo alguns ETFs internacionais e de renda fixa bem conhecidos. Para a semana que terminou em 19 de março, o iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) e o iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG) registraram os maiores aumentos nos juros a descoberto em termos de dólares, de acordo com dados do S3 Partners .
LQD, o maior ETF de títulos corporativos, viu seus juros a descoberto subirem US $ 598 milhões para US $ 2,84 bilhões na semana passada, enquanto os comerciantes adicionaram US $ 177 milhões às posições vendidas em HYG, elevando os juros a descoberto no maior ETF de títulos de alto risco para US $ 5,06 bilhões, de acordo com a S3 Partners.
O aumento dos juros vendidos em HYG e LQD ocorre antes da reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) desta semana, na qual se espera que o Federal Reserve aumente as taxas de juros. Os participantes ansiosos do mercado de títulos também estão aguardando comentários do banco central que podem revelar pistas sobre quantas vezes ele planeja aumentar os custos de empréstimos este ano. (Consulte também: Noções básicas sobre taxas de juros, inflação e títulos ).
No acumulado do ano, os investidores retiraram quase US $ 9,1 bilhões de LQD e HYG combinados. Apenas um ETF, o SPDR S&P 500 ETF (SPY), sofreu fluxos de saída maiores no ano até o momento do que o LQD. Os fluxos de saída acumulados do HYG de US $ 3,02 o classificam em sexto lugar entre os ETFs listados nos Estados Unidos por ativos perdidos este ano.
Em confirmação adicional de que os investidores estão receosos sobre os ativos de maior rendimento antes da reunião do Fed, os juros vendidos no Vanguard Real Estate ETF (VNQ) e no Utilities Select Sector SPDR (XLU) aumentaram em US $ 53 milhões e US $ 50 milhões, respectivamente, na semana passada , de acordo com dados S3. Os investidores arrancaram US $ 2,05 bilhões da VNQ, o maior ETF de imóveis, este ano. VNQ e XLU têm rendimentos de dividendos de 4,84% e 3,58%, respectivamente. (Para mais informações, consulte: Como os ETFs de serviços públicos lidam com o aumento das taxas .)
Talvez com base no fato de que taxas de juros mais altas finalmente desencadearão uma recuperação do dólar americano, os juros vendidos também subiram em três dos maiores ETFs de ações internacionais na semana passada. Por exemplo, as posições vendidas adicionaram $ 115 milhões às posições de baixa no Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA), enquanto o iShares MSCI EAFE SmallCap ETF (SCZ) viu as posições vendidas aumentarem em $ 70 milhões para $ 216 milhões.
O iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA), um concorrente direto da VEA na área de fundos de ações internacionais de baixo custo, viu um aumento de $ 51 milhões em juros a descoberto na semana passada. A IEFA é o ETF de maior coleta de ativos deste ano, com entradas de US $ 14,57 bilhões. (Consulte também: Como se preparar para o aumento das taxas de juros .)