A indústria de biotecnologia prosperou entre 2011 e 19 de abril de 2016, e os principais índices quase triplicaram durante este período. No entanto, a indústria experimentou grandes retrocessos durante este período, especificamente em 2015. Devido à desaceleração macroeconômica, aumento dos riscos no mercado global de ações e preocupações com as regulamentações da indústria, os principais índices de biotecnologia caíram significativamente entre 2015 e 2016. The Standard & Poor’s O Biotechnology Select Industry Index, que acompanha as empresas de biotecnologia dos EUA, caiu 26,9% entre 19 de abril de 2015 e 19 de abril de 2016. O NASDAQ Biotechnology Index, que acompanha as empresas farmacêuticas e de biotecnologia listadas na NASDAQ, caiu 21,71% entre 19 de abril, 2015 e 19 de abril de 2016.
Os investidores de longo prazo que ainda estão otimistas com o setor podem considerar os fundos negociados em bolsa (ETFs) rastreando os principais índices de biotecnologia. Os investidores de curto prazo altamente tolerantes ao risco e os day traders podem ganhar exposição alavancada ao setor com ETFs. Embora alguns ETFs de biotecnologia alavancados tenham se saído bem durante a corrida de alta da indústria, esse tipo de ETF só deve ser mantido por períodos de um dia devido à deterioração dos produtos alavancados.
ProShares Ultra Biotechnology ETF
O ETF ProShares Ultra Biotechnology (NYSEARCA: BIB) foi emitido pela Invesco em 7 de abril de 2010. Em 19 de abril de 2016, o fundo tinha ativos líquidos totais de $ 483 milhões e foi assessorado pela ProShares Advisors LLC. O fundo é um ETF tradicional alavancado que mantém principalmente contratos de swap em seu índice subjacente, o NASDAQ Biotechnology Index, e ações ordinárias de empresas que compõem o índice. O fundo acompanha o desempenho de seu índice subjacente e busca replicar duas vezes o desempenho percentual do índice por meio de investimentos em derivativos e ações ordinárias.
Em 20 de abril de 2016, o fundo cobrava um índice de despesa líquida anual de 0,95%, que era aproximadamente 4% maior do que a média da categoria de ações com alavancagem de negociação de 0,91%. O fundo teve uma alta meteórica entre 31 de março de 2011 e 31 de março de 2016, durante a corrida de alta no mercado de ações dos EUA. Em 31 de março de 2016, o fundo havia caído 42,82% no acumulado do ano (YTD).
No entanto, aumentou 32,82% desde o seu início. Em 31 de março de 2016, o fundo tinha um retorno médio anual de 36,78% desde 31 de março de 2011. Além disso, tinha uma volatilidade média anual de 43,21% e um índice de Sharpe de 0,96 nos últimos cinco anos. Embora o fundo carregue um alto grau de risco, ele superou significativamente os ativos que retornaram a taxa livre de risco em uma base ajustada ao risco entre 31 de março de 2011 e 31 de março de 2016.
Fundo Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X
O Fundo Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X (NYSEARCA: LABU) é um ETF alavancado emitido pela Direxion em 28 de maio de 2015. O fundo é semelhante ao ETF ProShares Ultra Biotech e oferece exposição alavancada ao seu índice subjacente. O Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund procura acompanhar o Standard & Poor’s Biotech Select Industry Index e fornecer três vezes o desempenho percentual diário do índice ao deter derivados e ações ordinárias.
Em 19 de abril de 2016, LABU tinha $ 252,8 milhões em ativos sob gestão (AUM). O fundo é assessorado pela Rafferty Asset Management LLC e cobra uma taxa de despesa líquida anual de 0,97%, que é ligeiramente superior à do ETF ProShares Ultra Biotech. O fundo não participou da notável corrida de alta como o ETF ProShares Ultra Biotech e, portanto, o Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund não tem retornos atraentes. Em 31 de março de 2015, o fundo havia caído 67,44% no acumulado do ano e mais de 80% desde a data de criação. Isso se deve principalmente à retração na indústria de biotecnologia, que foi causada principalmente por preocupações macroeconômicas globais e o aumento potencial de regulamentações dentro da indústria.