Muitos fundos de hedge proeminentes investiram em empresas que vendem bens ou matérias-primas discricionárias (ou não essenciais) no quarto trimestre de 2017, de acordo com relatórios do 13F compilados e analisados pela Reuters.
Estamos agora a 45 dias do final do último trimestre de 2017, o que significa que os fundos de hedge com US $ 100 milhões em ativos sob gestão ou mais atingiram o prazo para enviar depósitos 13F para esse período. Os 13Fs fornecem detalhes sobre as participações em fundos de hedge, oferecendo informações importantes sobre como os principais gestores de dinheiro em todo o país optaram por investir seu dinheiro no trimestre mais recente.
Setor discricionário do consumidor venceu
De acordo com o relatório da Reuters, muitos fundos de hedge fizeram apostas no quarto trimestre no setor de “consumo discricionário”. Esta categoria refere-se a bens que não são essenciais, mas que os consumidores comprarão se sua renda permitir.
As empresas dessa área se beneficiam quando os salários aumentam, de modo que os fundos de hedge que investem neste espaço podem estar bem posicionados, apesar das preocupações com a inflação que surgiram recentemente. (Veja também: 9 Efeitos Comuns da Inflação.)
O bilionário David Einhorn, líder da Greenlight Capital, acrescentou 13 novos cargos em empresas de bens de consumo, de acordo com seu 13F. Isso inclui novas participações na SeaWorld Entertainment Inc. (SEAS) e na loja de departamentos Nordstrom Inc. (JWN).
Enquanto isso, a Tiger Management do bilionário Julian Robertson colocou dinheiro na Penske Automotive Group Inc. (PAG), bem como nas cadeias de entrega de pizza rivais Papa John’s International Inc. (PZZA) e Domino’s Pizza Inc. (DPZ).
Bill Ackman, o bilionário chefe da Pershing Square Capital, acrescentou a titã do sportswear Nike Inc. (NKE) às suas participações, comprando cerca de 6 milhões de ações no quarto trimestre.
Finalmente, o Soros Fund Management de George Soros iniciou novas participações em varejistas como Target Corp. (TGT) e Overstock.com Inc. (OSTK). No processo, o bilionário Soros se tornou o terceiro maior acionista da Overstock, popular varejista online.
Mudança solicitada de aumento salarial
É provável que esses principais investidores tenham reconhecido aumentos salariais significativos como uma possível razão para a mudança no investimento para empresas de consumo discricionário. De fato, os salários nos Estados Unidos registraram seu maior aumento anual desde o final da crise financeira de 2008 no ano anterior.
Ao mesmo tempo, os preços ao consumidor subiram mais do que o esperado. Nas últimas semanas, os analistas ficaram preocupados com a possibilidade de um aumento da inflação, o que poderia levar o Federal Reserve a alterar as mudanças nas taxas de juros.
Os relatórios 13F podem ser uma forma valiosa de ver como os principais investidores usaram seu dinheiro. No entanto, eles olham para trás, refletindo a atividade apenas até 45 dias antes. Como os investidores podem alterar suas participações várias vezes por dia, é improvável que as informações apresentadas em um 13F ainda sejam totalmente precisas. Por esse motivo, os investidores comuns são alertados para não basear suas decisões de investimento exclusivamente nas informações do 13F.