O componente Dow The Boeing Company (BA) informa os lucros do terceiro trimestre de 2020 no pré-mercado de quarta-feira, com analistas prevendo uma perda de US $ 2,20 por ação sobre US $ 14,2 bilhões em receita. A gigante aeroespacial em dificuldades relatou um lucro de US $ 1,45 por ação no terceiro trimestre de 2019, destacando uma queda histórica em desgraça, impulsionada pela má gestão e a pandemia COVID-19. O preço das ações da gigante aeroespacial mal mudou desde o relatório do segundo trimestre de julho e agora está sendo negociado a menos de dois pontos abaixo do fechamento dessa sessão.
Principais vantagens
- A Boeing deve relatar outro prejuízo trimestral na manhã de quarta-feira.
- A ação entrou em um padrão de manutenção na casa dos US $ 160, mal se mexendo desde julho.
- A segunda onda de pandemia aumenta o risco de pressão de venda renovada.
- A indústria aeroespacial pode não se recuperar até a segunda metade desta década.
As ações da Boeing ganharam terreno em 16 de outubro depois que os reguladores da União Europeia determinaram que o 737-MAX é mais uma vez seguro para voar, mas caiu drasticamente na manhã de segunda-feira em reação a um relatório não confirmado que a Federal Aviation Administration (FAA) determinou a correção do software 737-MAX para “certos aviões” não era “adequada”. As relações internacionais também estão pesando na ação dos preços, depois que a China disse que sancionaria a empresa por fechar um acordo de armas com Taiwan.
A Boeing reduziu sua previsão anual para o mercado aeroespacial comercial e de defesa no início deste mês, prevendo um valor de mercado total de US $ 8,5 trilhões em comparação com estimativas anteriores de US $ 8,7 trilhões. A empresa projeta demanda para 18.350 aviões comerciais na próxima década, 11% abaixo das previsões anteriores. Mesmo esta queda pode ser muito otimista, com o rápido crescimento do estoque de aviões ociosos e o abandono crescente de jumbo jatos caros.
O consenso de Wall Street tem sido excessivamente otimista desde o crash de março de 2019, com uma classificação atual de “Compra moderada” baseada em oito recomendações de “compra”, nove “espera” e apenas uma recomendação de “venda”. As metas de preço atualmente variam de uma mínima de US $ 147 a US $ 260, enquanto a ação abriu a sessão de segunda-feira cerca de US $ 24 abaixo da meta média de US $ 188. Esses números ainda parecem muito altos, devido ao colapso da demanda aeroespacial e à contínua incerteza da pandemia.
O lucro por ação (EPS) é calculado como o lucro da empresa dividido pelas ações em circulação de suas ações ordinárias. O número resultante serve como um indicador da lucratividade de uma empresa. É comum para uma empresa relatar EPS ajustado para itens extraordinários e diluição potencial de ações. Quanto maior o EPS de uma empresa, mais lucrativa ela é considerada.
Gráfico Mensal da Boeing (2007 – 2020)
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As ações da Boeing estouraram acima da alta de 2007 em $ 107,83 em 2013 e caíram em uma faixa estreita de negociação, testando novo suporte por mais de três anos. Ele finalmente escapou das forças da gravidade no início de 2017, entrando em uma tendência histórica de avanço que parou na casa dos US $ 370 em 2018, quando o presidente Trump deu o primeiro tiro na guerra comercial com a China. A ação estourou mais uma vez em fevereiro de 2019, registrando um maior recorde de US $ 446,01 em março, pouco antes do crash da Etiópia.
O declínio subsequente rastejou em direção à baixa de 2018, alcançando alguns pontos em fevereiro de 2020 e quebrando durante a liquidação. A Boeing registrou uma baixa de sete anos em março e se recuperou, remontando a média móvel exponencial (MME) quebrada de 200 meses em junho. A pressão de compra então acabou, rendendo um teste de suporte que ainda está em andamento antes do confessionário do terceiro trimestre desta semana. Os US $ 150 médios emergiram como o preço crítico neste exercício, com um colapso expondo uma viagem à mínima anterior.
Algumas boas notícias podem ajudar muito neste cenário, mas o tempo está se esgotando, com a segunda onda pandêmica aqui e na Europa minando meses de melhora no sentimento. Como resultado, hospitais lotados poderiam facilmente superar a recertificação do 737-MAX nos próximos meses e provocar uma queda desconfortável de volta aos dois dígitos. Dado este risco excepcional, a grande maioria dos investidores está mais bem servida procurando outras oportunidades de pesca de fundo.
A pesca de fundo refere-se ao investimento em ativos que sofreram declínio devido a fatores intrínsecos ou extrínsecos e são considerados subvalorizados. Um pescador de fundo, apelido dado a investidores que praticam a estratégia de pesca de fundo, especula, usando técnicas analíticas técnicas ou fundamentais, que o preço deprimido de um ativo é temporário e se recuperará para se tornar um investimento lucrativo com o tempo.
The Bottom Line
A Boeing deve obter a recertificação do 737-MAX nos próximos meses, mas a indústria aeroespacial pode não voltar ao normal até a segunda metade da década, prejudicando o valor das ações.
Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.