O que é um suporte de protuberância?
“Bulge bracket” é uma gíria que descreve a empresa ou empresas em um sindicato de subscrição que emitiu o maior número de títulos em uma nova emissão. O suporte de protuberância geralmente é o primeiro grupo listado na lápide – um anúncio impresso de uma nova edição.
Parêntese de protuberância também é um termo abrangente para os bancos de investimento multinacionais mais lucrativos do mundo, cujos clientes bancários são normalmente grandes instituições, corporações e governos. Depois, há os bancos boutique – bancos menores e mais jovens que se especializam em certas áreas de banco de investimento e lidam com negócios menores.
Compreendendo o suporte de protuberância
Como a maior empresa em um sindicato de subscrição, um suporte saliente também pode atuar como gerente ou co-gerente do sindicato de subscrição. No setor de banco de investimento, sindicatos são formados para que as empresas de subscrição possam compartilhar os riscos e lucros associados a uma nova emissão de títulos com outras empresas. Quanto maior for a nova emissão, maior será a probabilidade de as empresas participarem da nova emissão por meio de sindicação.
O termo suporte de protuberância como um abrangente para bancos de investimento é menos usado desde a crise financeira, sendo substituído pelos termos nível um, nível dois ou nível três.
Tipos de suporte de protuberância
Além das firmas envolvidas em consórcios de subscrição, a faixa saliente também pode se referir a grandes bancos de investimento. Os bancos de investimento de grande porte geralmente fornecem serviços bancários de financiamento e consultoria, além de criação de mercado, vendas e pesquisa de vários produtos financeiros. O suporte saliente é geralmente o gerente de contabilidade ou o banco que controla a alocação de títulos aos investidores. Ele está listado na impressão maior, acima de todos os outros, e na capa do prospecto.
Como um termo genérico para essa classe de grande banco de investimento global, “suporte protuberante” comumente se refere ao Bank of America Merrill Lynch, Goldman Sachs, Barclays Capital, Credit Suisse, Deutsche Bank, JPMorgan Chase, Citigroup, Morgan Stanley e UBS. Como grandes bancos multinacionais, esses bancos de investimento oferecem todos os tipos de serviços aos clientes e muitos também administram operações bancárias de varejo.
Desde a crise financeira global de 2008, “suporte protuberante” como um termo genérico tem sido um tanto antiquado pela prática de se referir aos bancos de investimento como bancos de investimento de “nível um”, “nível dois” ou “nível três”. O único banco de investimento de nível um pode ser o JPMorgan Chase, porque está classificado em primeiro ou segundo lugar globalmente na maioria das áreas de produtos. O nível dois seria Goldman Sachs, Barclays Capital, Credit Suisse, Deutsche Bank e Citigroup. Exemplos de nível três seriam UBS, BNP Paribas e SocGen.
Principais vantagens
- O suporte Bulge é a principal empresa (ou empresas) envolvida em um consórcio de subscrição para uma nova emissão de títulos.
- O colchete saliente é geralmente o primeiro nome (ou grupo de nomes) no anúncio impresso da nova emissão e também pode ser o gerente do sindicato do subscritor.
- O termo também pode se referir aos principais bancos de investimento do setor, como JPMorgan Chase e Goldman Sachs.