Bulls and Bears igualados à frente do relatório do Walmart

Publicado por Javier Ricardo


O componente da Dow, Walmart Inc. (WMT), registrou um recorde histórico na sessão de sexta-feira, destacando a força contínua apesar do aumento das tarifas e das previsões crescentes de desaceleração econômica.
A empresa disparou em todos os cilindros nos últimos trimestres, gerando lucros e ampliando as margens, portanto, os preços mais altos das ações fazem todo o sentido. No entanto, a maior parte da força de 2019 veio de um êxodo renovado de varejistas tradicionais, levantando dúvidas sobre a longevidade das métricas sólidas.


Os participantes do mercado têm uma nova oportunidade de debater as perspectivas do gigante do comércio esta semana, com os lucros do terceiro trimestre programados para o pré-mercado de quinta-feira.
Os analistas esperam lucros de US $ 1,09 por ação e US $ 127,9 bilhões em receitas na época, enquanto esperam uma orientação otimista sobre as vendas e margens comparativas de 2020. Uma falha nesses números pode facilmente desencadear uma desaceleração, especialmente com o crescente pessimismo sobre um acordo comercial com a China.


As ações dispararam depois que o Walmart superou as estimativas de lucro e aumentou a orientação em agosto, entrando em uma tendência de alta sólida que montou a resistência de julho em US $ 115 algumas semanas depois.
A recuperação caiu para uma faixa de negociação em outubro, com um rompimento de faixa confirmado após os lucros abrindo as portas para $ 135 a $ 140. No entanto, o risco de baixa parece maior do que o potencial de alta agora, com um relatório mal recebido aumentando as chances de uma liquidação que preenche a lacuna de julho entre $ 108 e $ 110.


Wall Street ficou mais cética sobre o futuro da empresa neste trimestre, com algumas atualizações em agosto e a classificação de “compra” de outubro da Nomura como as únicas ações notáveis.
A hesitação dos analistas não é incomum porque a ação está totalmente avaliada após registrar retornos superiores a 25% até agora em 2019. Procure um acordo comercial para forçar uma reinicialização otimista desses números, enquanto um impasse contínuo pode desencadear uma enxurrada de rebaixamentos , especialmente se o relatório desta semana não fornecer uma orientação positiva.

Gráfico de longo prazo WMT (2000 – 2019)

Gráfico de longo prazo mostrando o desempenho do preço das ações do Walmart Inc. (WMT)

TradingView.com 


Uma tendência de alta de vários anos atingiu um pico pouco acima de US $ 70 no último trimestre de 1999, marcando uma alta que não foi contestada nos 12 anos seguintes.
Vendeu para menos de US $ 40 no final de 2000 e testou esse nível com sucesso duas vezes em 2003, mas o aumento subsequente não conseguiu atrair o interesse de compra. A alta terminou um pouco acima de US $ 60 em 2004, dando lugar a uma fita morta que saltou ao longo do suporte de gama no quarto trimestre de 2007.


As ações do Walmart subiram fortemente ao mesmo tempo que o mercado altista de meados da década chegou ao fim em uma alta contrária, sustentada por temores crescentes de um colapso econômico.
Mesmo assim, o rali não conseguiu atingir os altos oscilantes registrados entre 2000 e 2003, continuando a faixa de negociação de vários anos em 2011, quando um avanço constante entrou em movimento. Ele atingiu a resistência de 1999 um ano depois e caiu em um padrão de consolidação estreito que finalmente rendeu um rompimento em 2014.


A manifestação fracassou em 2015 depois que relatórios de varejo destacaram um êxodo de lojas físicas para sites de e-commerce que incluíam Amazon.com, Inc (AMZN).
O Walmart respondeu com a aquisição oportuna da Jet.com, bem como com a cara implementação de um sofisticado portal de comércio eletrônico. Essas iniciativas deram frutos em 2017, desencadeando um rompimento histórico e tendência de alta que registrou uma alta de todos os tempos em US $ 120,92 na sessão de sexta-feira.


O oscilador stochastics mensal entrou em um ciclo de compra em junho de 2018 e agora atingiu um nível extremamente sobrecomprado que desencadeou várias quedas desde 2008. Ao mesmo tempo, a ação esculpiu um padrão de cunha crescente, frequentemente visto nos estágios finais de uma tendência de alta.
A alta no quarto trimestre acaba de atingir resistência à cunha, com ambos os elementos técnicos aumentando as chances de uma desaceleração que testa o nível psicológico de $ 100 nos próximos meses.

The Bottom Line


Os touros e os ursos são pareados para o relatório de lucros do terceiro trimestre desta semana, mas dados técnicos excessivamente estendidos aumentam as chances de uma correção intermediária para as ações do Walmart durando até 2020.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.