O que é capital integralizado adicional?
Capital integralizado adicional (APIC), é um termo contábil que se refere ao dinheiro que um investidor paga acima e além do preço de valor nominal de uma ação. Muitas vezes referido como “capital contribuído acima do valor nominal”, o APIC ocorre quando um investidor compra ações recém-emitidas, diretamente de uma empresa, durante a fase de oferta pública inicial (IPO). Portanto, os APICs, que são discriminados sob o título “acionista patrimônio líquido ”de um balanço patrimonial, são vistos como oportunidades de lucro para as empresas, que recebem caixa em excesso dos acionistas.
[Importante: O capital integralizado adicional é registrado apenas na oferta pública inicial (IPO); as transações que ocorrem após o IPO não aumentam a conta de capital integralizado adicional.]
1:23
Capital Integralizado Adicional
Como funciona o capital integralizado adicional?
Os investidores podem pagar qualquer valor superior ao par
Durante o IPO, uma empresa tem o direito de definir qualquer preço para suas ações que considerar adequado. Enquanto isso, os investidores podem escolher pagar qualquer quantia acima desse valor nominal declarado do preço de uma ação, o que gera o capital integralizado adicional.
Vamos supor que, durante sua fase de IPO, a XYZ Widget Company emita um milhão de ações, com valor nominal de $ 1 por ação, e que os investidores licitem ações por $ 2, $ 4 e $ 10 acima do valor nominal. Suponhamos ainda que essas ações sejam vendidas por US $ 11, resultando em US $ 11 milhões para a empresa. Nesse caso, o capital integralizado adicional é de $ 10 milhões ($ 11 milhões menos o valor nominal de $ 1 milhão). Portanto, o balanço da empresa detalha $ 1 milhão como “capital integralizado” e $ 10 milhões como “capital integralizado adicional”.
E depois do IPO?
Depois que uma ação é negociada no mercado secundário, o investidor pode pagar tudo o que o mercado arcar. Quando os investidores compram ações diretamente de uma determinada empresa, essa empresa recebe e retém os fundos como capital integralizado. Mas depois desse tempo, quando os investidores compram ações no mercado aberto, os fundos gerados vão diretamente para o bolso dos investidores que vendem suas posições.
Compreendendo ainda mais o capital integralizado
Adiciona ao patrimônio líquido
O capital integralizado adicional é um termo contábil, cujo valor geralmente é contabilizado na seção do patrimônio líquido (PL) do balanço patrimonial.
Valor nominal
Devido ao fato de que o capital integralizado adicional representa dinheiro pago à empresa, acima do valor nominal de um título, é essencial entender o que o par realmente significa. Simplificando, “par” significa o valor que uma empresa atribui às ações no momento de seu IPO, antes mesmo que haja um mercado para o título. Os emissores tradicionalmente definem os valores nominais das ações deliberadamente baixos – em alguns casos, tão pouco quanto um centavo por ação, a fim de evitar preventivamente qualquer responsabilidade legal potencial, que pode ocorrer se as ações caírem abaixo de seu valor nominal.
Valor de mercado
O valor de mercado é o preço real que um instrumento financeiro vale a qualquer momento. O mercado de ações determina o valor real de uma ação, que muda continuamente, conforme as ações são compradas e vendidas ao longo do dia de negociação. Assim, os investidores ganham dinheiro com a variação do valor de uma ação ao longo do tempo, com base no desempenho da empresa e no sentimento do investidor.
Principais vantagens
- O capital integralizado adicional é a diferença entre o valor nominal de uma ação e o preço que os investidores realmente pagam por ela.
- Para ser capital integralizado “adicional”, um investidor deve comprar as ações diretamente da empresa em seu IPO.
- O capital integralizado adicional é geralmente registrado como patrimônio líquido no balanço patrimonial.
Por que o capital adicional integralizado é importante?
Para as ações ordinárias, o capital integralizado consiste no valor nominal das ações e no capital integralizado adicional – este último pode representar uma parte substancial do capital social da empresa, antes que os lucros retidos comecem a se acumular. Esse capital fornece uma camada de defesa contra perdas potenciais, caso os lucros retidos comecem a apresentar déficit.