As ações da The Charles Schwab Corporation (SCHW) estão sendo negociadas em alta em mais de um ponto na sessão de quinta-feira, depois que a gigante da corretora bateu as estimativas de lucro do terceiro trimestre de 2020 em US $ 0,04 e relatou receita em linha. Mesmo assim, a receita caiu 9,7% ano a ano, para US $ 2,45 bilhões, destacando a fraca receita de investimento e perdas de participação de mercado para uma nova geração de corretores atendendo às necessidades dos investidores mais jovens. Os resultados também foram prejudicados pela aquisição recentemente concluída da TD Ameritrade.
Principais vantagens
- Charles Schwab reduziu as comissões a zero em outubro de 2019 para competir com start-ups focadas em investidores mais jovens.
- As baixas taxas de juros estão prejudicando a receita de investimentos e o desempenho da carteira de hipotecas.
- A ação está travada em uma tendência de baixa há mais de dois anos.
A empresa concluiu a aquisição da TD Ameritrade há apenas duas semanas, reduzindo o número de corretoras de primeira linha nos Estados Unidos. No entanto, empresas iniciantes como Robinhood, Wealthfront e Betterment estão capturando a imaginação e os bolsos da demografia mais jovem, marcando uma mudança de paradigma que pode durar gerações. Charles Schwab aparentemente viu a “escrita na parede” em outubro de 2019, enviando ondas de choque pelo setor quando ele reduziu as comissões comerciais a zero.
O CFO da Schwab, Peter Crawford, observou que as novas contas de agosto e os novos ativos líquidos principais estavam “entre os mais altos que vimos para um mês de verão nos últimos anos”. No entanto, a compressão da taxa de juros afetou a receita, enquanto a carteira de hipotecas da Schwab sofreu devido a pré-pagamentos acima do esperado. Os analistas do Credit Suisse reconheceram esses ventos contrários e o impacto dos chamados “investidores Robinhood” na quarta-feira, adicionando 13% às estimativas de lucro por ação (EPS) de 2022 em reconhecimento da aquisição, mas mantendo uma classificação de “Neutro”.
O consenso de Wall Street corresponde à cautela crescente do Credit Suisse, com uma classificação combinada de “Manter” baseada em apenas uma recomendação de “Compra”, sete “Manter” e nenhuma recomendação de “Venda”. As metas de preço atualmente variam de uma mínima de US $ 37 a US $ 51, enquanto a ação está sendo negociada apenas um dólar acima da meta mínima na manhã de quinta-feira. Esta localização humilde destaca as baixas expectativas para o desempenho da Charles Schwab durante o primeiro semestre de 2021.
A receita de investimento é a receita proveniente do pagamento de juros, dividendos, ganhos de capital recebidos na venda de um título ou outro ativo e qualquer outro lucro obtido por meio de um veículo de investimento.
Gráfico de longo prazo Charles Schwab (2000-2020)
:max_bytes(150000):strip_icc()/schw1-ba7a762dff07424f940e889caecaec39.jpg)
As ações da Charles Schwab chegaram a $ 51,69 após uma tendência de alta de vários anos em 1999, marcando uma alta que não foi contestada nos 17 anos seguintes. Vendeu-se na casa de um dígito no primeiro trimestre de 2003 e subiu, recuperando cerca de metade das perdas do mercado de urso em 2008. A ação falhou em saltar fortemente após atingir o fundo do poço em 2009, rendendo um segundo teste que terminou em seis ano de baixa em 2011. Compradores de mão forte entraram em ação, gerando um aumento que aumentou a resistência de 2008 em 2014.
A ação do preço completou um retrocesso de 100% para a alta de 1999 em 2018, desencadeando um rompimento um pouco acima de $ 60, seguido por uma oscilação de falha que reforçou a resistência na baixa de $ 50. A ação atingiu uma série de máximos e mínimos mais baixos desde então, quebrando o suporte da média móvel exponencial de 50 meses (EMA) em março de 2020. Ela falhou na tentativa de remontar este nível em junho e está sendo negociado cerca de dois pontos abaixo da barreira na quinta feira. Isso não é um bom presságio para preços mais altos no final do ano.
Mãos fortes é um termo coloquial que pode se referir a especuladores bem financiados ou negociadores de futuros que desejam receber o ativo subjacente.
The Bottom Line
As ações da Charles Schwab entraram em uma tendência secular de baixa, apesar do crescimento recorde da conta, com vários obstáculos pesando sobre os lucros.
Divulgação: O autor tem contas familiares na Charles Schwab, mas não detinha posições de capital na época da publicação.