China ETFs ganham com dados econômicos melhores do que o esperado

O índice CSI 300 da China subiu para uma alta de cinco anos na semana passada, com dados econômicos otimistas apontando para a recuperação da atividade na segunda maior economia do mundo. O sentimento positivo do mercado continuou na segunda-feira, com as ações chinesas ganhando mais 5,67% no fechamento de Xangai – sua maior alta em um dia desde fevereiro de 2019 – na esperança de uma recuperação econômica.

O país acompanhou de perto o Caixin Manufacturing Purchasing Managers Index (PMI) e o Caixin Services PMI, ambos registrados acima de 50 em junho, indicando expansão em duas áreas duramente atingidas pela pandemia. Enquanto isso, o boato sobre um mercado em alta saudável pelo jornal estatal China Securities Journal aumentou o otimismo. “Os investidores individuais na China estão realmente otimistas sobre a reabertura econômica”, disse Dickie Wong, da Kingston Securities, ao The Financial Times.

Os comerciantes podem obter exposição às ações chinesas por meio dos três fundos negociados em bolsa (ETFs) descritos abaixo. Vamos revisar as métricas de cada fundo e usar a análise técnica para identificar várias oportunidades de negociação.

ETF de grande capitalização iShares China (FXI)

Lançado em 2004, o iShares China Large-Cap ETF (FXI) visa fornecer um retorno semelhante ao FTSE China 50 Index – uma referência que compreende 50 ações chinesas de grande capitalização negociadas na Bolsa de Valores de Hong Kong (HKSE). O fundo de US $ 3,05 bilhões tem forte inclinação para o setor financeiro, alocando quase 40% de seus ativos para o setor economicamente sensível. O giro diário médio de mais de 20 milhões de ações em spreads apertados torna o fundo uma escolha popular no espaço de ETF de ações da China. Embora a FXI esteja negociando 4% a menos no ano até a data, ela se recuperou 13,33% desde o início de abril em 6 de julho de 2020. Os investidores também recebem um saudável rendimento de dividendos de 3,08%.

O preço das ações do ETF quebrou acima de um período de consolidação de um mês na quinta-feira, que pode atuar como um catalisador para mais alta de curto a médio prazo. Além disso, o indicador de divergência de convergência de média móvel (MACD) está pronto para gerar um sinal de compra na sessão de segunda-feira, cruzando acima de sua linha de gatilho. Aqueles que compram aqui devem considerar a definição de uma meta de lucro perto da máxima de 52 semanas do fundo em $ 44,92 e limitar o risco de baixa com um stop colocado logo abaixo da área de fuga em $ 41.

iShares MSCI China ETF (MCHI)

Com ativos sob gestão (AUM) de $ 25,29 bilhões e oferecendo um rendimento de dividendos de 3,4%, o iShares MSCI China ETF (MCHI) busca resultados de investimento que geralmente correspondem ao índice MSCI China. Os gigantes da tecnologia chinesa Alibaba Group Holding Limited (BABA) e Tencent Holdings Limited (TCEHY) possuem uma ponderação combinada de 32%, tornando o ETF particularmente adequado para aqueles que desejam exposição a essas empresas. Em termos de negociação, um volume diário de quase 4 milhões de ações, aliado a um spread médio de 0,02%, mantém os custos de transação baixos e oferece ampla liquidez. Desde 6 de julho de 2020, a MCHI cobra uma taxa de administração competitiva de 0,59% e ganhou 20% nos últimos três meses. No acumulado do ano, o fundo teve rentabilidade de 3,41%.

As ações da MCHI subiram para uma alta de vários anos na sessão de quinta-feira – um movimento que pode alimentar as compras baseadas no momentum esta semana. Aqueles que jogam o breakout devem procurar um teste da alta do início de 2018 em torno de $ 74, enquanto se protegem contra uma reversão repentina com um stop colocado abaixo da baixa de 1º de julho em $ 65,82. A negociação oferece uma relação risco / recompensa de mais de 1: 2, assumindo um preenchimento ao preço de fechamento de $ 68,24 de quinta-feira ($ 2,42 de risco por ação contra $ 5,76 de recompensa por ação).

ETF Invesco Golden Dragon China (PGJ)

Criado em 2004, o ETF Invesco Golden Dragon China (PGJ) acompanha o desempenho do Índice NASDAQ Golden Dragon China – um grupo de 63 ações chinesas ponderadas por capitalização de mercado. O fundo investe apenas em empresas listadas nos EUA que geram a maior parte de suas receitas na China. Como resultado, a PGJ subestima significativamente as finanças, devido aos grandes bancos estatais da China que não negociam nas bolsas dos EUA. Considere o uso de ordens com limite ao fazer negócios para combater o spread ligeiramente mais amplo de 0,61% entre oferta e venda e volumes de negociação esporádicos. O fundo controla ativos líquidos de $ 164,87 milhões, cobra uma taxa de administração de 0,70% e está 22% acima do ano em 6 de julho de 2020.

As ações da PGJ atingiram um novo recorde histórico na semana passada, após romper com um padrão de continuação de flâmula fortemente formado. Os negociantes ativos que entram nesses níveis devem considerar o uso de um trailing stop de média móvel de período rápido para permitir que os lucros sejam executados o mais longe possível. Para usar essa técnica, permaneça no comércio até que o preço feche abaixo da média móvel simples de 10 dias (SMA).