As ações da Chipotle Mexican Grill, Inc. (CMG) subiram para uma alta de três anos na noite de quarta-feira depois que a empresa superou as expectativas do quarto trimestre por margens saudáveis e relatou um aumento de 6,1% nas vendas de restaurantes comparáveis, impulsionado principalmente pelos preços mais altos do menu. A margem operacional de 17% marcou um aumento de 21% ano a ano, indicando que a lucratividade da gigante do fast food pode crescer bem na nova década.
A onda pós-notícia montou a resistência harmônica na retração de 0,618 de 2015 em tendência de baixa de 2018 perto de $ 560, prevendo que o poder de compra poderia agora preencher a lacuna de novembro de 2015 perto de $ 630. A alta finalmente bate a porta em um período conturbado que começou em 2015 com relatos nacionais de clientes doentes, enquanto cria o cenário para ganhos que podem trazer o recorde histórico acima de $ 700 à vista.
Gráfico de longo prazo CMG (2006 – 2019)
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A empresa veio a público como um desmembramento da McDonald’s Corporation (MCD) em janeiro de 2006, abrindo em meados de US $ 40 e caindo em uma faixa de negociação que quebrou para cima em março. Ele estagnou rapidamente em meados de US $ 60, antes de um rompimento de 2007 que atraiu um forte interesse de compra, adicionando pontos em um ritmo rápido à alta de dezembro de US $ 155,49. Isso marcou a maior alta do resto da década, antes de uma desaceleração que se acelerou durante o colapso econômico de 2008.
O declínio cortou a impressão de abertura do IPO, derrubando o estoque para uma baixa de todos os tempos de $ 36,86 em novembro, enquanto marcava uma oportunidade de compra histórica, antes de uma onda de recuperação que ganhou força em 2010. Ela completou uma viagem de ida e volta para a alta de 2007 e estourou em setembro, entrando em um poderoso avanço de tendência que mais do que dobrou o valor das ações no pico de 2012 em $ 442,40. Uma quebra de 2013 acima desse nível estabeleceu uma trajetória mais superficial, mas continuou a somar pontos na alta de agosto de 2015 em $ 758,61.
Histórias sobre clientes doentes se espalharam pela mídia financeira como um incêndio naquele mês, desencadeando um corte de cabelo rápido de 50% antes de entrar em um padrão de base que rendeu um único salto saudável, antes de um colapso de 2017 que reduziu o estoque para o suporte de 2012 em torno de US $ 250 em fevereiro de 2018 Os ganhos desde então já recuperaram mais de dois terços da tendência de baixa de vários anos, enquanto a acumulação voltou a níveis saudáveis.
A alta durante a noite também sinaliza um grande rompimento acima do padrão de base cabeça e ombros inverso de três anos (linha verde), gerando uma meta de movimento medido acima da alta de 2015. Enquanto isso, o oscilador stochastics mensal entrou em um ciclo de compra que ainda não atingiu o nível de sobrecompra, prevendo força relativa no segundo trimestre. Juntos, esses elementos de alta nos dizem que a ação pode, eventualmente, atingir uma alta histórica.
Gráfico de curto prazo do CMG (2017 – 2019)
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O indicador de distribuição de acumulação de volume on-balance (OBV) agora atingiu a maior alta desde dezembro de 2015, depois de atingir uma baixa de todos os tempos há menos de um ano e meio. Esse rápido acúmulo é um bom presságio para ganhos adicionais que podem eventualmente se transformar em uma oferta de impulso total. No entanto, ainda será necessário um poder de compra considerável para esta medição de volume completar uma viagem de ida e volta para a alta de agosto de 2015, postada ao mesmo tempo que o preço.
No entanto, a ação ganhou quase 200 pontos e subiu mais de 50% nas últimas sete semanas, gerando todos os tipos de sinais de sobrecompra de curto prazo. Esse tipo de ação vertical cria complacência do acionista, muitas vezes desencadeando abalos e chicotes projetados para separar mãos fracas de seu dinheiro. Como resultado, a ação mista poderia se desenvolver nas sessões após a grande impressão de abertura desta manhã, negando lucros fáceis para touros recém-cunhados.
The Bottom Line
As ações da Chipotle devem abrir 10% acima da impressão de fechamento da noite passada, após uma reação tórrida de compra de notícias aos ganhos saudáveis do quarto trimestre e uma perspectiva otimista de 2019.
Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à época da publicação.