Existem pelo menos cinco tipos de títulos. Cada um deles tem diferentes vendedores, propósitos, compradores e níveis de risco versus retorno.
Títulos do Tesouro dos EUA
Os títulos mais importantes são os títulos, notas e títulos do Tesouro dos Estados Unidos emitidos pelo Departamento do Tesouro. Eles são usados para definir as taxas de todos os outros títulos de longo prazo de taxa fixa. O Tesouro os vende em leilão para financiar as operações do governo federal.
Também são revendidos no mercado secundário. Eles são os mais seguros, pois são garantidos pelo governo dos Estados Unidos. Isso significa que eles também oferecem o retorno mais baixo. Eles são propriedade de quase todos os investidores institucionais, corporações e fundos soberanos.
Os títulos do tesouro protegidos contra a inflação são títulos do Tesouro que protegem contra a inflação.
Títulos de poupança
Os títulos de capitalização também são emitidos pelo Departamento do Tesouro. Eles devem ser adquiridos por investidores individuais. Eles são emitidos em quantidades baixas o suficiente para torná-los acessíveis para indivíduos. Os títulos I são como títulos de capitalização, exceto que são ajustados pela inflação a cada seis meses.
Títulos de agência
Agências quase-governamentais, como Fannie Mae e Freddie Mac, vendem títulos garantidos pelo governo federal.
Títulos Municipais
Títulos municipais são emitidos por várias cidades. Eles são isentos de impostos, mas têm taxas de juros um pouco mais baixas do que os títulos corporativos. Eles são um pouco mais arriscados do que os títulos emitidos pelo governo federal. Ocasionalmente, as cidades ficam inadimplentes.
Títulos corporativos
Os títulos corporativos são emitidos por todos os diferentes tipos de empresas. Eles são mais arriscados do que os títulos garantidos pelo governo, portanto, oferecem uma taxa de retorno mais alta. Eles são vendidos pelo banco representativo.
Existem três tipos de títulos corporativos:
Os junk bonds ou títulos de alto rendimento são títulos corporativos de empresas que têm uma grande chance de inadimplência. Eles oferecem taxas de juros mais altas para compensar o risco.
Ações preferenciais são tecnicamente ações, mas agem como títulos. Eles pagam a você um dividendo fixo em intervalos regulares. Eles são um pouco mais seguros do que as ações em caso de falência. Os detentores são pagos após os detentores de títulos, mas antes dos acionistas comuns.
Os certificados de depósito são como títulos emitidos pelo seu banco. Basicamente, você empresta seu dinheiro ao banco por um determinado período de tempo com uma taxa de retorno fixa garantida.
Tipos de títulos baseados em obrigações
Você não precisa comprar um título real para aproveitar seus benefícios. Você também pode comprar títulos baseados em títulos. Eles incluem fundos mútuos de títulos. Estas são coleções de diferentes tipos de títulos.
Uma das diferenças entre títulos e fundos de títulos é que os títulos individuais são menos arriscados do que os fundos mútuos de títulos. Supondo que não haja inadimplência, o detentor de um título individual obtém seu valor principal intacto no vencimento do instrumento. Com fundos de bônus, o investidor corre o risco de perder seu principal caso os preços caiam.
Os títulos de obrigações também incluem fundos negociados em bolsa. Eles atuam como fundos mútuos, mas na verdade não possuem os títulos subjacentes. Em vez disso, os ETFs acompanham o desempenho de diferentes classes de títulos. Eles pagam com base nesse desempenho.
Derivativos baseados em títulos são investimentos complicados que obtêm seu valor dos títulos subjacentes. Eles incluem o seguinte:
As opções dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de negociar um título a um determinado preço em uma data futura acordada. O direito de comprar um título é chamado de opção de compra e o direito de vendê-lo é chamado de opção de venda. Eles são negociados em uma bolsa regulamentada.
Os contratos de futuros são como opções, exceto que obrigam os participantes a executar a negociação. Eles são negociados em uma bolsa.- Os contratos a termo são como os contratos futuros, exceto que não são negociados em bolsa. Em vez disso, eles são negociados no mercado de balcão diretamente entre as duas partes ou por meio de um banco. Eles são personalizados de acordo com as necessidades específicas das duas partes.
Os títulos garantidos por hipotecas são baseados em pacotes de empréstimos à habitação. Como um título, eles oferecem uma taxa de retorno baseada no valor dos ativos subjacentes.
As obrigações de dívidas garantidas são baseadas em financiamentos de veículos e dívidas de cartão de crédito. Isso também inclui pacotes de títulos corporativos.
Os papéis comerciais lastreados em ativos são pacotes de títulos corporativos de um ano. Seu valor é baseado no valor dos ativos comerciais subjacentes. Isso inclui imóveis, frotas corporativas ou outras propriedades comerciais.
Os swaps de taxas de juros são contratos que permitem aos detentores de títulos trocar seus pagamentos futuros de taxas de juros. Eles ocorrem entre um titular de um título de juros fixos e outro titular de um título de juros flexíveis. Eles são negociados no mercado de balcão.- Os swaps de retorno total são como os swaps de taxas de juros, exceto que os pagamentos são baseados em títulos, um índice de títulos, um índice de ações ou um pacote de empréstimos.