O componente Cisco Systems, Inc. (CSCO) da Dow acordou de um longo sono em 2017, subindo mais de 25%, e registrou ganhos impressionantes até agora em 2018. A gigante das redes acrescentou mais 20% desde o primeiro dia de negociação de janeiro, subindo para a maior alta desde o estouro da bolha da Internet em 2000. Mais importante, a ação ignorou a ampla volatilidade do mercado, registrando novas máximas, enquanto o pesado Nasdaq-100 continua preso à resistência teimosa.
Esta resiliência é um bom augúrio para a divulgação dos lucros do terceiro trimestre fiscal de quarta-feira, quando a empresa deve relatar um lucro por ação de 65 centavos sobre US $ 12,4 bilhões em receitas. Métricas sólidas e uma perspectiva otimista devem gerar uma alta contínua que eleva a ação acima de $ 50 e para o próximo grande obstáculo logo abaixo de $ 54. Por sua vez, isso se traduz em recompensa favorável: risco para novas posições, dada a ação do preço atual em meados dos US $ 40. (Veja também: Por que a Cisco Systems é virtualmente inevitável .)
Gráfico de longo prazo CSCO (1997 – 2018)
A empresa abriu o capital em fevereiro de 1990 e entrou em uma tendência de alta imediata que atingiu $ 2,27 ajustados pela divisão em 1994. Caiu mais de 50% em 1995 e retomou sua trajetória ascendente, entrando em um avanço histórico que registrou uma alta histórica em a baixa de US $ 80 em março de 2000. A ação foi esmagada nos próximos 2,5 anos, caindo mais de 70 pontos em uma baixa de cinco anos em um dígito.
Uma recuperação em 2004 estagnou nos US $ 20 superiores, bem abaixo do nível de retração do mercado de urso de .382 Fibonacci, dando lugar a um declínio que gerou baixo desempenho bruto durante o mercado de alta de meados da década. A ação subiu mais uma vez em 2006 e atingiu o pico em meados de US $ 30 anos depois, com aquela impressão marcando a maior alta nos próximos nove anos, antes de um declínio acentuado que se manteve acima da baixa de 2002 durante o colapso econômico de 2008.
A ação testou aquela baixa profunda em 2011, completando um fundo de longo prazo, e entrou em uma tendência de alta superficial que finalmente atingiu a alta de 2007 em 2017. Uma diferença de novembro entre $ 34 e $ 36 sinalizou um rompimento histórico, gerando uma alta de 12 pontos em março 2018. Um recuo em abril atraiu compradores comprometidos, antes de um salto que marcou um pico de 17 anos na semana passada. O oscilador stochastics mensal subiu para o nível de sobrecompra após o rompimento e manteve esse ciclo de alta nos últimos seis meses, confirmando a forte tendência de alta. (Para obter mais informações, consulte: Se você tivesse investido logo após o IPO da Cisco .)
Gráfico de curto prazo CSCO (2017 – 2018)
A alta no primeiro trimestre de 2018 estagnou no retrocesso de 50% da tendência de baixa de 2000 a 2002, gerando dois meses de testes que poderiam render um rompimento após o relatório de lucros desta semana. Essa onda de compra abriria a porta para o nível de retração de 0,618, logo abaixo de US $ 54, marcando uma barreira que provavelmente diminuirá ou paralisará o progresso, enquanto oferece uma saída oportuna para posições de longo prazo.
O recuo em abril de 2018 encontrou suporte na retração de .382 da tendência de alta de curto prazo, enquanto a forte ação dos preços em maio completou um padrão inverso de cabeça e ombros que visa $ 52 após um rompimento. Isso é consistente com a análise de Fibonacci de longo prazo, acrescentando peso a uma previsão de que os compradores terão dificuldade em manter o controle depois que o estoque chegar a US $ 50.
O volume no balanço (OBV) atingiu o máximo da década em fevereiro de 2018 e testou esse nível em março. O indicador não conseguiu confirmar o rompimento da semana passada, com um grande pedaço de capital marginalizado mantendo a poeira seca até o confessionário desta semana. Os vendedores acharão difícil quebrar essa configuração otimista, com um colapso através da média móvel exponencial de 50 dias (MME) em $ 43,50, necessária para forçar os acionistas a uma postura defensiva.
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The Bottom Line
A Cisco Systems atraiu um interesse de compra substancial desde que atingiu uma alta em várias décadas em 2017 e pode adicionar ganhos impressionantes após o relatório de lucros desta semana. (Para leitura adicional, confira: Goldman: Regulamento de tecnologia para beneficiar NVIDIA, Cisco .)
<Divulgação: O autor não ocupava posições nos referidos valores mobiliários até o momento da publicação.>