(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)
As ações da Micron Technology Inc. (MU) dispararam nos últimos três anos, com um salto de 350%. Mas a ação atingiu uma fase difícil, tendo caído cerca de 20% em relação às altas recentes em 2018, caindo de $ 63,42 para seu preço atual em torno de $ 49,95. Mas os operadores de opções estão apostando que as ações devem subir cerca de 14%, voltando para US $ 56,70 em meados de maio.
As ações caíram em meio a uma onda de vendas no setor de tecnologia e foram abaladas em 5 de abril, depois que o UBS iniciou a cobertura das ações com classificação de venda e preço de US $ 35. A classificação e o rebaixamento vêm em forte contraste com o preço médio alvo de US $ 71,30, à medida que os analistas continuam a aumentar os ganhos e as previsões de receita da Micron, de acordo com dados da Ycharts.
Um aumento de 14%
Os negociantes de opções têm se tornado cada vez mais otimistas com a Micron ao examinar as opções de preço de exercício de $ 50 e $ 55 definidas para expirar em 18 de maio. Tanto as opções de venda quanto as opções de compra ao preço de exercício de $ 50 têm cerca de 40.000 contratos em aberto, mas as opções de compra têm vem subindo em um ritmo muito mais rápido desde 3 de abril, em comparação com as opções de venda. Isso sugere que os comerciantes tornaram-se mais otimistas com relação às ações no curto prazo. Além disso, tem havido apostas substanciais nas opções de compra ao preço de exercício de $ 55, com contratos em aberto aumentando para cerca de 25.000 contratos. Para que a opção de preço de exercício de $ 55 seja lucrativa, as ações precisam aumentar para $ 56,70, um aumento de 14,2%.
(Alerta comercial)
Estimativas de aumento
Os analistas têm aumentado constantemente seus ganhos e perspectivas de receita para a Micron, e eles veem a receita aumentando em quase 44%, enquanto os ganhos devem aumentar em aproximadamente 118% em 2018. Essas estimativas foram continuamente revisadas para cima desde o início do ano, com as estimativas de lucro aumentando em cerca de 11%, para $ 10,81 por ação, enquanto as estimativas de receita aumentaram 5,8%, para $ 29,25 bilhões.
Estimativas de receita da MU para dados do ano fiscal atual por YCharts
Ventos contrários
Mas os ventos contrários ainda existem para a Micron porque os analistas não veem os ganhos significativos e o crescimento da receita em 2018 transportando adiante: Os ganhos devem cair quase 10% em 2019 e aproximadamente 19% em 2020, enquanto a receita deve permanecer estável. Apesar das estimativas em alta, os analistas ainda não veem a Micron superar o aumento das despesas operacionais.
Dados de estimativas anuais de EPS da MU por YCharts
Por enquanto, um aumento nas ações da Micron pode ser apenas temporário – um salto comercial – versus a continuação da alta no longo prazo.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.