O que é a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros?
A Securities And Futures Commission (SFC) é um órgão estatutário não governamental responsável pela regulamentação dos mercados de títulos e futuros de Hong Kong. A SFC foi estabelecida pela Securities and Futures Commission Ordinance (SFCO). A comissão é independente e não está sob a tutela do Governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong. É financiado por taxas de licenciamento e taxas de transação.
Compreendendo a Comissão de Valores Mobiliários (SFC)
O SFC administra as leis que regem os mercados de títulos e futuros de Hong Kong e facilita o desenvolvimento desses mercados. Os objetivos estatutários do SFC são manter e promover justiça, eficiência, competitividade e transparência nos mercados de valores mobiliários e futuros; promover a compreensão pública da política de investimentos e finanças corporativas; proteger os investidores aplicando regulamentos; reduzir o crime e a má conduta e reduzir os riscos para a estabilidade financeira de Hong Kong.
A História do SFC
Os mercados em Hong Kong não foram regulamentados até 1974. Após a quebra do mercado de ações em 1973, houve uma legislação para introduzir um novo sistema para supervisionar a indústria de comércio de ações e commodities. Uma quebra adicional do mercado de ações em 1987 levou à formação do Comitê de Revisão de Valores Mobiliários de seis membros. Em maio de 1988, o Comitê recomendou que um único órgão estatutário independente regulasse os mercados e, em maio de 1989, a Securities and Futures Commission Ordinance (SFCO) foi promulgada, que criou um novo quadro regulamentar para os mercados de Hong Kong.
A crise financeira asiática de 1997 gerou regulamentações adicionais e, em maio de 1989, a SFC foi criada após a promulgação do Securities and Futures Commission Ordinance (SFCO). Em abril de 2003, o SFCO e nove outros títulos e decretos relacionados com futuros foram consolidados no Securities and Futures Ordinance (SFO).
Desde o início do SFC, o número de empresas listadas nos mercados de Hong Kong cresceu de 290 em 1989 para mais de 1.700, enquanto o número de licenciados aumentou de cerca de 1.900 para quase 39.000.
Organização e Operações SFC
As unidades operacionais da SFC de Hong Kong incluem finanças corporativas, política, produtos da China e de investimento, aplicação, supervisão de mercados, licenciamento e supervisão de intermediários. Cada uma das unidades operacionais do SFC é apoiada pelo departamento de serviços jurídicos e pela divisão de assuntos corporativos. O SFC regula empresas e indivíduos licenciados. De acordo com a comissão, suas atividades incluem o seguinte:
- Definir e fazer cumprir as regulamentações do mercado e investigar quaisquer violações ou má conduta;
- Licenciar e supervisionar os participantes do mercado que estão sob a responsabilidade regulatória do SFC;
- Gerenciar operadores de mercado, como bolsas, câmaras de compensação, registradores de ações e plataformas de negociação alternativas;
- Autorizar produtos de investimento e fornecer documentos associados aos investidores;
- Supervisionar aquisições e fusões de empresas públicas e da regulamentação de assuntos de listagem da Bolsa de Valores de Hong Kong Limited;
- Assistência às autoridades regulatórias locais e estrangeiras; e
- Educar os investidores nos mercados, incluindo seus riscos, direitos e responsabilidades.