A Lei de Reforma, Recuperação e Execução das Instituições Financeiras (FIRREA), quando lançada, foi vista como um resgate para bancos de Poupança e Empréstimos falidos. Mas tornou-se uma ferramenta antifraude poderosa para processar bancos que fazem empréstimos intencionalmente inadimplentes.
O FIRREA permite que o Departamento de Justiça processe penalidades civis por fraude em bancos segurados pelo governo federal. Existem 14 estatutos criminais, o que o torna uma ferramenta ampla que captura quase qualquer tipo de fraude. Os exemplos incluem fraude bancária, declarações falsas, fraude postal e fraude eletrônica. O DOJ pode solicitar penalidades iguais ao ganho ou perda total resultante da fraude.
FIRREA e a crise de poupança e empréstimos
O Congresso aprovou a FIRREA em 9 de agosto de 1989, para responder à Crise de Poupança e Empréstimo. Forneceu US $ 50 bilhões para fechar bancos falidos e impedir novas perdas. Seu objetivo era restaurar a confiança no sistema bancário.
Por que foi necessário um ato do Congresso para resolver essa crise bancária? Mais da metade dos bancos S&L do país faliram. Esses eram os bancos criados para fornecer hipotecas com segurança. Eles pagaram taxas de juros abaixo da média sobre os depósitos. Em troca, eles ofereciam taxas de hipoteca abaixo da média.
A crise começou em 1982, quando o governo Reagan desregulamentou esses bancos. Muitos deles logo investiram em imóveis especulativos e empréstimos comerciais.
Quando esses bancos faliram, fundos de seguro estaduais e federais reembolsaram os depositantes. Mas tantos bancos faliram que os fundos de seguro começaram a ficar sem dinheiro. A maior delas, a Federal Savings and Loan Insurance Corporation, gastou US $ 20 bilhões para segurar os depositantes dos bancos falidos. Isso o levou à falência. Sem o FIRREA, os depositantes de S&Ls falidas teriam perdido todo o seu dinheiro.
A FIRREA substituiu o FSLIC por uma nova agência governamental chamada Resolution Trust Corporation. Ela revendeu os ativos dos bancos de poupança e empréstimo falidos. A maior parte disso era imobiliário. Usou os rendimentos para reembolsar os depositantes.
A FIRREA também proibiu as S&L de fazer qualquer investimento inseguro e se envolver em fraude. Melhorou os procedimentos contábeis e os requisitos de capital. Também substituiu o Conselho do Federal Home Loan Bank pelo Office of Thrift Supervision. Está sob a tutela do Departamento do Tesouro.
Como o FIRREA é usado hoje
O FIRREA agora é uma ferramenta útil para o Departamento de Justiça na investigação de empréstimos bancários de baixa qualidade. A seção 951 dá aos promotores a capacidade de mostrar o ônus da prova necessário para casos civis, não criminais. Eles só precisam mostrar “uma preponderância de evidências” em vez de “além de uma dúvida razoável”. O estatuto também traz um estatuto de limitações de 10 anos.
O Congresso aprovou a Lei de Execução Antifraude de Instituições Financeiras de 1990 para recompensar denunciantes confidenciais de violações da FIRREA. Se o governo recuperar pelo menos US $ 10 milhões do caso, o denunciante poderá receber até US $ 1,6 milhão.
A FIRREA aumentou a aplicação da Lei de Reinvestimento Comunitário. Procurava eliminar a “linha vermelha” bancária dos bairros pobres, que contribuíram para o crescimento dos guetos na década de 1970. Os reguladores agora classificavam os bancos publicamente quanto ao quão bem eles “classificaram” os bairros. Fannie Mae e Freddie Mac garantiram aos bancos que securitizariam esses empréstimos subprime. Foi o fator de “atração” que complementou o fator de “empurrão” do CRA.
O Departamento de Justiça usou o FIRREA com sucesso para processar bancos que fizeram empréstimos ruins durante a crise das hipotecas subprime. Os seis maiores bancos pagaram US $ 108 bilhões em multas. Eles também tiveram que recomprar dezenas de bilhões de títulos lastreados em hipotecas ruins vendidos a investidores no mercado secundário. A FIRREA também foi usada para processar a agência de classificação Standard & Poor’s por dizer que esses empréstimos ruins eram investimentos seguros.
A FIRREA permite que o governo intime quaisquer documentos que desejar e convoque testemunhas, incluindo a pessoa sob investigação. As evidências coletadas nos casos civis da FIRREA podem ser usadas em qualquer processo criminal subsequente. O governo também pode investigar qualquer pessoa que possa causar danos a um banco segurado pelo governo federal, incluindo o próprio banco.
Em 2014, os promotores federais e estaduais perseguiram os empréstimos subprime para automóveis. Eles emitiram intimações para a GM Financial e o Santander Consumer. Eles solicitaram documentos relacionados a violações do FIRREA. Esses e outros bancos podem ter concedido empréstimos para compra de automóveis para tomadores não qualificados. Muitos haviam pedido recentemente a falência. Alguns dos empréstimos eram para carros que eram claramente “limões”.