Você tem notado que as coisas estão custando mais hoje? A inflação vem subindo na economia americana. Em novembro de 2020, o governo anunciou que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) aumentou 1,2% nos 12 meses anteriores. Contribuiu para o aumento um aumento no custo de eletricidade e gás, cuidados médicos, habitação e abrigo (que inclui preços de habitação e aluguel) e carros e caminhões usados. O IPC registra a taxa de preços de certos produtos suba.
A inflação acompanha o aumento do preço de bens e serviços, o que por sua vez diminui o poder de compra do dólar. Quando a inflação aumenta, os consumidores podem comprar menos bens, os preços dos insumos aumentam e as receitas e os lucros diminuem. Como resultado, a economia desacelera até que a estabilidade retorne.
As altas taxas de juros e as empresas que aumentam os preços não contribuem para o perfil de investimento que a maioria dos investidores aprecia. No entanto, as ações ainda são uma boa proteção contra a inflação porque, em teoria, a receita e o lucro de uma empresa devem crescer na mesma taxa da inflação.
Você pode acabar pagando a mais por ações
Enquanto algumas empresas podem reagir à inflação aumentando seus preços, outras que competem em um mercado global podem ter dificuldade em se manter competitivas com produtores estrangeiros que não precisam aumentar os preços devido à inflação.
Mais importante ainda, a inflação rouba os investidores (e todos os demais) ao aumentar os preços sem aumento correspondente no valor. Você paga mais por menos.
Isso significa que as finanças de uma empresa são exageradas pela inflação porque os números (receita e lucro) aumentam com a taxa de inflação, além de qualquer valor adicionado gerado pela empresa.
Ganhando menos quando a inflação diminui
Quando a inflação diminui, o mesmo ocorre com os ganhos e receitas inflacionados. É uma maré que sobe e desce todos os barcos, mas ainda torna difícil obter uma imagem clara do verdadeiro valor.
A principal ferramenta do Fed para combater a inflação são as taxas de juros de curto prazo. Ao tornar o dinheiro mais caro para tomar emprestado, o Fed efetivamente remove parte do capital excedente do mercado.
Muito dinheiro perseguindo poucos bens é uma definição clássica de inflação. Tirar dinheiro do mercado retarda o ciclo de aumento de preços.
O impacto da inflação em sua carteira
Você deveria se preocupar com a inflação e seus investimentos? Se você tem uma parte substancial de sua carteira em títulos de renda fixa, a resposta é definitivamente sim.
A inflação corrói seu poder de compra e os aposentados com renda fixa sofrem quando seus ovos compram menos a cada ano que passa. É por isso que os consultores financeiros alertam até mesmo os aposentados para manter alguma porcentagem de seus ativos no mercado de ações como uma proteção contra a inflação.
Quanto mais dinheiro ou equivalentes você tiver, pior a inflação o punirá. $ 100 sob o colchão só compram $ 96 em mercadorias depois de um ano de inflação de 4%. Procure produtos indexados à inflação, como os títulos do Tesouro I e outros produtos que ofereçam proteção contra o aumento das taxas.
Os investidores devem ficar atentos às ações sensíveis às taxas de juros.