Como analisar propriedade, planta e equipamento – PP&E

Publicado por Javier Ricardo

O que é ativo imobilizado (PP&E)?


Imobilizado (PP&E) são ativos de longo prazo vitais para as operações de negócios e não são facilmente convertidos em dinheiro.
Imobilizado
 são ativos tangíveis, o que significa que são de natureza física ou podem ser tocados. O valor total do imobilizado pode variar de muito baixo a extremamente alto em comparação com os ativos totais.


Principais vantagens

  • Os ativos imobilizados também são chamados de ativos fixos, o que significa que são ativos físicos que uma empresa não pode liquidar facilmente.
  • PP&E são ativos de longo prazo vitais para as operações de negócios e a saúde financeira de uma empresa a longo prazo.
  • As compras de imobilizado são um sinal de que a administração acredita nas perspectivas de longo prazo e na lucratividade de sua empresa.

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Imobilizado (PP&E)

Noções básicas sobre propriedade, planta e equipamento


Os ativos imobilizados também são chamados de ativos fixos, o que significa que são ativos físicos que uma empresa não pode liquidar ou vender facilmente.
O imobilizado se enquadra na categoria de ativos não circulantes, que são os investimentos de longo prazo ou ativos de uma empresa. Ativos não circulantes como imobilizado têm vida útil de mais de um ano, mas geralmente duram muitos anos. Os ativos não circulantes são o oposto dos ativos circulantes. Ativos circulantes são ativos de curto prazo, que são ativos no balanço patrimonial que provavelmente serão convertidos em caixa dentro de um ano, como o estoque.


Exemplos de imobilizado incluem o seguinte:

  • Maquinário
  • Computadores
  • Veículos
  • Mobília
  • Edifícios
  • Terra

Fórmula e cálculo de PP&E


Os analistas de investimento e contadores usam o PP&E de uma empresa para determinar se ela tem uma base financeira sólida e se utiliza os fundos da maneira mais eficiente e eficaz.

PPE líquido=PPE bruto+Despesas de capitalDE ANÚNCIOSOnde:\ begin {align} & \ text {Net PPE} = \ text {Bruto PPE} + \ text {Capital Expenditures} – \ text {AD} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {AD} = \ text {Depreciação acumulada} \ end {alinhado}PPE líquido = PPE bruto + despesas de capitalADonde:


Para calcular o PP&E, adicione o valor do imobilizado bruto, listado no balanço patrimonial, às despesas de capital.
Em seguida, subtraia a depreciação acumulada do resultado. Na maioria dos casos, as empresas listarão seu ativo imobilizado líquido em seu balanço patrimonial ao reportar os resultados financeiros, portanto, o cálculo já foi feito.

Investindo em PP&E


Uma empresa que investe em PP&E é um bom sinal para os investidores.
Um ativo fixo é um investimento considerável no futuro de uma empresa. As compras de imobilizado são um sinal de que a administração acredita nas perspectivas de longo prazo e na lucratividade de sua empresa. PP&E são ativos físicos de uma empresa que devem gerar benefícios econômicos e contribuir para a receita por muitos anos. O investimento em PP&E também é chamado de investimento de capital. Setores ou negócios que exigem um grande número de ativos fixos, como imobilizado, são descritos como intensivos em capital.

Liquidando PP&E


O imobilizado pode ser liquidado quando não for mais útil ou quando a empresa passar por dificuldades financeiras.
Obviamente, vender propriedades, instalações e equipamentos para financiar operações comerciais é um sinal de que uma empresa pode estar com problemas financeiros. É importante observar que, independentemente do motivo pelo qual uma empresa vendeu alguns de seus ativos imobilizados, é provável que a empresa não tenha obtido lucro com a venda. As empresas também podem tomar emprestado seu ativo imobilizado (chamado de penhor flutuante), o que significa que o equipamento pode ser usado como garantia para um empréstimo.

Contabilidade para PP&E


O imobilizado é registrado nas demonstrações financeiras da empresa, especificamente no balanço patrimonial.
O imobilizado é mensurado inicialmente de acordo com seu custo histórico, que é o custo real de compra e os custos associados à colocação dos ativos no uso pretendido. Por exemplo, ao comprar um edifício para operações de varejo, o custo histórico pode incluir o preço de compra, taxas de transação e quaisquer melhorias feitas no edifício para trazê-lo ao uso pretendido.


O valor do imobilizado é ajustado rotineiramente, uma vez que os ativos fixos geralmente apresentam uma queda no valor devido ao uso e depreciação.
Depreciação é o processo de alocar o custo de um ativo tangível ao longo de sua vida útil e é usado para contabilizar as reduções de valor. O valor total do custo de uma empresa alocado à despesa de depreciação ao longo do tempo é chamado de depreciação acumulada.


No entanto, os terrenos não são depreciados devido ao seu potencial de valorização.
Em vez disso, é representado pelo seu valor de mercado atual. O saldo da conta do imobilizado é medido novamente a cada período de relatório e, após a contabilização do custo histórico e da depreciação, é chamado de valor contábil. Este valor é relatado no balanço patrimonial.

PP&E vs. Ativo Não Circulante


Embora o imobilizado seja um ativo não circulante ou não circulante, nem todos os ativos não circulantes são imobilizado.
Ativos intangíveis
 são ativos não físicos, como patentes e direitos autorais. São considerados ativos não circulantes porque agregam valor a uma empresa, mas não podem ser prontamente convertidos em caixa no prazo de um ano. Os investimentos de longo prazo, como títulos e notas, também são considerados ativos não circulantes porque uma empresa geralmente mantém esses ativos em seu balanço por mais de um ano fiscal. O imobilizado refere-se a ativos fixos tangíveis específicos, enquanto os ativos não circulantes são todos os ativos de longo prazo de uma empresa.

Limitações de propriedade, planta e equipamento


O PP&E é vital para o sucesso a longo prazo de muitas empresas, mas exige muito capital.
Às vezes, as empresas vendem uma parte de seus ativos para levantar dinheiro e aumentar seu lucro ou receita líquida. Como resultado, é importante monitorar os investimentos de uma empresa em imobilizado e qualquer venda de seus ativos fixos.


Uma vez que o PP&E são ativos tangíveis, a análise do PP&E não inclui ativos intangíveis, como a marca comercial de uma empresa.
Por exemplo, a marca registrada e o nome da marca Coca-Cola (KO) representam ativos intangíveis consideráveis. Se os investidores olhassem apenas para o PP&E da Coca-Cola, eles não veriam o verdadeiro valor dos ativos da empresa. O PP&E representa apenas uma parte dos ativos de uma empresa. Além disso, para empresas com poucos ativos fixos, o imobilizado tem pouco valor como métrica.

Exemplo do mundo real de PP&E


Abaixo está uma parte do balanço patrimonial trimestral da Exxon Mobil Corporation (XOM) em 30 de setembro de 2018. 


Podemos ver que a Exxon registrou US $ 249,153 bilhões em propriedade net, instalações e equipamentos para o período encerrado em 30 de setembro de 2018. Quando comparado ao total de ativos da Exxon de mais de US $ 354 bilhões para o período, PP & E fez-se a grande maioria dos ativos totais.
 Como resultado, a Exxon seria considerada uma empresa de capital intensivo. Alguns dos ativos fixos da empresa incluem plataformas de petróleo e equipamentos de perfuração.

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Imagem de Sabrina Jiang © Investopedia 2020