O que são taxas de juros e swaps de moedas?
Os swaps de moedas e taxas de juros permitem que as empresas naveguem nos mercados globais com mais eficiência. Os swaps de moedas e taxas de juros reúnem duas partes que levam vantagem em diferentes mercados. Em geral, os swaps de taxa de juros e moeda têm os mesmos benefícios para a empresa.
Principais vantagens:
- Os swaps de taxas de juros e moedas diferem em termos de juros pagos sobre o valor principal e a moeda usada para o pagamento.
- Um swap de taxa de juros envolve a troca de fluxos de caixa entre duas partes com base nos pagamentos de juros para um determinado valor principal.
- Um swap de moeda envolve a troca do principal e da taxa de juros em uma moeda pela mesma moeda em outra moeda.
- Um swap de moeda é considerado uma transação de câmbio e, portanto, uma transação “fora do balanço”.
Compreendendo taxas de juros e trocas de moedas
Os swaps de taxas de juros e moedas diferem em termos de juros pagos sobre o valor principal e a moeda usada para o pagamento.
Swaps de taxas de juros
Um swap de taxa de juros envolve a troca de fluxos de caixa entre duas partes com base nos pagamentos de juros para um determinado valor principal. Para um swap de taxa de juros, o valor do principal não é efetivamente trocado. Em vez disso, o valor do principal é o mesmo para os dois lados da moeda e um pagamento fixo é frequentemente trocado por um pagamento flutuante vinculado a uma taxa de juros, como LIBOR ou SOFR.
Trocas de moeda
Um swap de moeda envolve a troca do principal e da taxa de juros em uma moeda pela mesma moeda em outra moeda. A troca do principal é feita a taxas de mercado e geralmente é a mesma tanto para o início quanto para o vencimento do contrato.
No caso de empresas, esses derivativos ou títulos ajudam a limitar ou administrar a exposição a flutuações nas taxas de juros ou adquirir uma taxa de juros mais baixa do que uma empresa seria capaz de obter de outra forma. Os swaps são freqüentemente usados porque uma empresa nacional geralmente pode receber taxas melhores do que uma empresa estrangeira.
Um swap de moeda é considerado uma transação cambial e, como tal, não é legalmente exigido que conste no balanço da empresa. Isso significa que são transações “fora do balanço” e uma empresa pode ter dívidas de swaps que não são divulgadas em suas demonstrações financeiras.
Aproveitando os mercados globais por meio de trocas de moedas e taxas de juros
Suponha que a empresa A esteja localizada nos Estados Unidos e a empresa B na Inglaterra. A empresa A precisa contrair um empréstimo denominado em libras esterlinas e a empresa B precisa contrair um empréstimo denominado em dólares americanos. Essas duas empresas podem fazer um swap para aproveitar o fato de que cada empresa tem melhores taxas em seu respectivo país. Essas duas empresas poderiam obter economias de taxas de juros combinando o acesso privilegiado que têm em seus próprios mercados.
Os swaps também ajudam as empresas a se protegerem contra a exposição às taxas de juros, reduzindo a incerteza dos fluxos de caixa futuros. A troca permite que as empresas revisem suas condições de dívida para aproveitar as condições de mercado atuais ou futuras esperadas. Os swaps de moedas e taxas de juros são usados como ferramentas financeiras para reduzir o valor necessário para o serviço de uma dívida em decorrência dessas vantagens.
Os benefícios que uma empresa recebe ao participar de uma troca superam em muito os custos, embora haja algum risco associado à possibilidade de a outra parte não cumprir suas obrigações.