O que é uma recompra de ações?
Uma recompra de ações é uma transação pela qual uma empresa compra de volta suas próprias ações do mercado. Uma empresa pode recomprar suas ações porque a administração as considera subvalorizadas. A empresa compra ações diretamente do mercado ou oferece aos seus acionistas a opção de oferecer as suas ações diretamente à empresa a um preço fixo.
Também conhecida como recompra de ações, essa ação reduz o número de ações em circulação, o que aumenta tanto a demanda pelas ações quanto o preço.
Principais vantagens
- A recompra ou recompra de ações é a decisão de uma empresa de recomprar suas próprias ações no mercado.
- Uma empresa pode comprar de volta suas ações para aumentar o valor das ações e melhorar as demonstrações financeiras.
- As empresas tendem a recomprar ações quando têm dinheiro em caixa e o mercado de ações está em alta.
- Existe o risco de que o preço das ações caia após a recompra de ações.
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Recompra / recompra de ações
Compreendendo uma recompra de ações
Como a recompra de ações reduz o número de ações em circulação, aumenta o lucro por ação (EPS). Um EPS mais alto eleva o valor de mercado das ações restantes. Após a recompra, as ações são canceladas ou mantidas em tesouraria, de forma que não são mais mantidas publicamente e não estão em circulação.
A recompra de ações afeta as demonstrações financeiras de uma empresa de várias maneiras. A recompra de ações reduz o caixa disponível da empresa, que é então refletido no balanço patrimonial como uma redução do valor que a empresa gastou na recompra.
Ao mesmo tempo, a recompra de ações reduz o patrimônio líquido no mesmo valor no lado do passivo do balanço patrimonial. Os investidores interessados em saber quanto uma empresa gastou na recompra de ações podem encontrar as informações em seus relatórios de lucros trimestrais.
Razões para uma recompra de ações
Uma recompra de ações reduz os ativos totais da empresa, de modo que seu retorno sobre os ativos, retorno sobre o patrimônio líquido e outras métricas melhoram quando comparados com a não recompra de ações. Reduzir o número de ações significa que o lucro por ação (EPS), a receita e o fluxo de caixa crescem mais rapidamente.
Se a empresa pagar anualmente a mesma quantia em dinheiro aos acionistas em dividendos e o número total de ações diminuir, cada acionista receberá um dividendo anual maior. Se a empresa aumentar seus ganhos e o pagamento total de dividendos, diminuir o número total de ações aumenta ainda mais o crescimento dos dividendos. Os acionistas esperam que uma empresa que paga dividendos regulares continue a fazê-lo.
As recompras podem aumentar o preço das ações e fazer com que as demonstrações financeiras pareçam mais fortes.
Em alguns casos, uma recompra pode ocultar um lucro líquido ligeiramente decrescente. Se a recompra de ações reduzir as ações em circulação em maior extensão do que a queda no lucro líquido, o EPS aumentará independentemente da situação financeira da empresa.
A recompra de ações preenche a lacuna entre o excesso de capital e os dividendos para que o negócio retorne mais aos acionistas sem se prender a um padrão. Por exemplo, suponha que a corporação deseja retornar 75% de seus ganhos aos acionistas e manter sua taxa de distribuição de dividendos em 50%. A empresa retorna os outros 25% na forma de recompra de ações para complementar o dividendo.
Vantagens e desvantagens de uma recompra de ações
Vantagens
A recompra de ações mostra que a empresa acredita que suas ações estão subvalorizadas e é um método eficiente de colocar o dinheiro de volta no bolso dos acionistas. A recompra de ações reduz o número de ações existentes, fazendo com que cada uma valha uma porcentagem maior da corporação. O EPS da ação aumenta enquanto a relação preço / lucro (P / L) diminui ou o preço da ação aumenta. Uma recompra de ações demonstra aos investidores que a empresa tem caixa suficiente reservado para emergências e uma baixa probabilidade de problemas econômicos.
As recompras de ações freqüentemente se contraem durante períodos de incerteza econômica. Por exemplo, no segundo trimestre de 2020, as recompras do S&P 500 caíram 55,4% em relação ao trimestre anterior para US $ 88,7 bilhões, uma redução causada por empresas que buscavam economizar dinheiro durante a pandemia de COVID-19.
Desvantagens
Uma crítica às recompras é que muitas vezes são inoportunas. Uma empresa recomprará ações quando tiver bastante caixa ou durante um período de saúde financeira para a empresa e para o mercado de ações. O preço das ações de uma empresa provavelmente estará alto nessas ocasiões, e o preço pode cair após uma recompra. Uma queda no preço das ações pode significar que a empresa não é tão saudável assim.
Além disso, uma recompra de ações pode dar aos investidores a impressão de que a corporação não tem outras oportunidades lucrativas de crescimento, o que é um problema para investidores em crescimento que buscam aumentos de receita e lucro. Uma corporação não é obrigada a recomprar ações devido a mudanças no mercado ou na economia. A recompra de ações coloca uma empresa em uma situação precária se a economia entrar em crise ou se a empresa enfrentar obrigações financeiras que não pode cumprir.