As contas individuais de aposentadoria (IRAs) são uma parte vital dos planos de poupança para aposentadoria nos EUA. O saldo médio da conta do IRA depende da idade do titular da conta e do número de anos que ele fez contribuições.
Em média, os jovens de vinte e poucos anos gastaram US $ 13.000 em IRAs, enquanto aqueles em seus 60 anos que estão se aproximando da aposentadoria têm saldos próximos a US $ 165.000. Mas, embora o saldo geral da conta IRA seja em média de $ 120.000, de acordo com o Government Accountability Office (GAO), mais de 300 IRAs apresentam saldos superiores a $ 25 milhões.
Em 2012, foi relatado que o então candidato republicano à presidência Mitt Romney tinha mais de US $ 100 milhões em um IRA autodirigido, de acordo com divulgações públicas. Com um limite de contribuição anual do IRA de US $ 6.000 por ano (para 2020 e 2021) para pessoas com menos 50 anos, como isso é possível?
A exceção, não a norma
Deve-se enfatizar que IRAs avaliados em $ 25 milhões ou mais são extraordinariamente raros. Menos de 0,0007% de todos os IRAs têm tanto dinheiro assim. Havia apenas 791 IRAs com entre US $ 10 milhões e US $ 25 milhões, respondendo por apenas 0,0018% das contas.
A grande maioria dos IRAs – cerca de 98% – tem saldos de US $ 1 milhão ou menos.
Melhor cenário para a maioria de nós
Vamos supor que você tenha começado o planejamento da aposentadoria cedo e feito a contribuição anual máxima de US $ 6.000 para a IRA todos os anos durante 50 anos, enquanto seus investimentos cresceram 8% ao ano. Após 50 anos, seu IRA valeria cerca de US $ 3,7 milhões – dinheiro suficiente para a maioria das pessoas se aposentar confortavelmente.
De acordo com o estudo do GAO, para acumular um saldo muito maior do que isso, seriam necessárias grandes contribuições individuais e do empregador sustentadas por décadas.
Esses ativos precisariam ser transferidos de um plano do empregador, o que é viável, uma vez que não há limite para acumulações de IRA ou sobreposições de planos de contribuição definida do empregador.
Ajuda se você puder investir em ativos que não estão disponíveis para a maioria dos investidores, como Romney fez.
Como Mitt Romney fez isso
Romney usou um SEP IRA, um plano de aposentadoria que os empregadores ou autônomos podem estabelecer, que tem um limite de contribuição muito mais alto de até $ 58.000 por ano para 2021 ($ 57.000 para 2020), dependendo da renda.
Mas, mesmo com retornos acima da média, um SEP IRA típico não chegaria nem perto do saldo de $ 100 milhões de Romney. Então, como Romney fez isso?
De acordo com uma história de William D. Cohan publicada no The Atlantic , intitulada “O que realmente está acontecendo com o IRA de US $ 102 milhões de Mitt Romney”, a quantidade de dinheiro no IRA de Romney tinha pouco a ver com a seleção de investimentos:
A verdade sobre o IRA de Romney é que seu enorme tamanho tem muito pouco a ver com a escolha dos investimentos certos e muito mais a ver com a alquimia do próprio negócio de private equity e as oportunidades que surgem desse mundo insular para pessoas como Romney , que foi o fundador e presidente-executivo da Bain Capital por pelo menos 15 anos.
Em vez de escolher investimentos vencedores, Romney provavelmente usou juros escriturados, que é uma parcela dos lucros de uma empresa de private equity. Poucos americanos têm acesso a juros transportados para aumentar seu IRA a proporções gigantescas.
Como sócio geral da Bain, Romney conseguiu colocar uma pequena fração do patrimônio necessário para uma compra e, em seguida, colher 20% dos lucros se o negócio desse certo.
Hipoteticamente, o investimento inicial de Romney – digamos, US $ 30.000 de seu IRA – poderia facilmente ter aumentado para dezenas de milhões de dólares em juros transportados de um grande negócio. Ele poderia então usar esses milhões, junto com sua contribuição de $ 30.000 a cada ano, para investir em mais negócios da Bain Capital.
Não demoraria muito para construir uma conta de mais de US $ 100 milhões.
Pequenos confortos
Quando se trata de impostos, os IRAs gigantes estão em desvantagem. As retiradas de um IRA tradicional ou SEP IRA são tributadas de acordo com a alíquota atual do imposto de renda auferido, e não com a alíquota de ganhos de capital, freqüentemente mais baixa.
Para Romney, isso provavelmente significaria a diferença entre pagar o imposto sobre ganhos de capital de 20% e a alíquota de imposto de renda normal de 37% para sua faixa de imposto de nível mais alto. Essa é uma grande diferença de impostos.
Para Romney e outros, esse tipo de aposta funcionou a seu favor, porque ele teve décadas para desenvolver um enorme IRA sem impostos, o que poderia mais do que compensar os impostos mais altos sobre as retiradas no futuro.