O retorno sobre os ativos é um índice de lucratividade que fornece quanto lucro uma empresa é capaz de gerar com seus ativos. Em outras palavras, o retorno sobre ativos (ROA) mede a eficiência da gestão de uma empresa na geração de ganhos com seus recursos econômicos ou ativos em seu balanço. O ROA é mostrado como uma porcentagem e, quanto maior o número, mais eficiente é a administração da empresa no gerenciamento de seu balanço para gerar lucros.
Calculando o retorno sobre ativos (ROA)
Os ativos totais médios são usados no cálculo do ROA porque o total dos ativos de uma empresa pode variar ao longo do tempo devido à compra ou venda de veículos, terrenos ou equipamentos, mudanças de estoque ou flutuações sazonais de vendas. Como resultado, o cálculo do ativo total médio para o período em questão é mais preciso do que o ativo total de um período. Os ativos totais de uma empresa podem ser facilmente encontrados no balanço patrimonial.
A fórmula para ROA é:
ROUMA=Resultado líquido Ativos totais médiosROA = \ frac {\ text {Lucro Líquido}} {\ text {Ativo Total Médio}}R O A =Ativos totais médiosLucro líquido
O lucro líquido ou lucro líquido que se encontra na parte inferior da demonstração de resultados é usado como numerador. O lucro líquido é o valor da receita total que permanece após a contabilização de todas as despesas de produção, despesas gerais, operações, administrações, serviço da dívida, impostos, amortização e depreciação, bem como despesas ocasionais para eventos incomuns, como processos judiciais ou grandes compras.
O lucro líquido também representa qualquer receita adicional não diretamente relacionada às operações primárias, como receita de investimento ou pagamentos únicos pela venda de equipamentos ou outros ativos.
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ROA e ROE fornecem uma imagem clara da saúde corporativa
Exemplo de ROA
Exxon Mobil Corporation (XOM)
Abaixo está o balanço da declaração 10K da Exxon mostrando os ativos totais de 2017 e 2016 (destacados em azul). Observe as diferenças entre os dois e como isso afetará o ROA.
O ativos totais para 2017 foram de $ 349 bilhões (arredondado)O ativos totais para 2016 foram de $ 330 bilhões (arredondado)\ begin {alinhados} & \ text {Os} \ text {ativos totais em 2017 foram \ $ 349 bilhões} \ textit {(arredondado)} \\ & \ text {Os} \ text {ativos totais em 2016 foram \ $ 330 bilhões} \ textit {(arredondado)} \\ & \ text {Ativos médios totais da Exxon} = \ $ 339,5 \ bigg (\ frac {349 + 330} {2} \ bigg) \ end {alinhado}Os ativos totais para 2017 foram de US $ 349 bilhões (arredondado)Os ativos totais para 2016 foram de US $ 330 bilhões (arredondada)
:max_bytes(150000):strip_icc()/dotdash_Final_How_to_Calculate_Return_on_Assets_ROA_With_Examples_Sep_2020-01-43bbd8c00ab24868899a202af2f7ba30.jpg)
Abaixo está a demonstração de resultados para 2017 da Exxon de acordo com sua declaração de 10K:
Exxon relatou lucro líquido de US $ 19,7 bilhões em 2017ROA da Exxon =$19.7 Bilhão $339.5 Bilhão=5.8%Isso significa que para cada dólar em ativos durante\ begin {align} & \ text {Exxon relatou} \ text {receita líquida de \ $ 19,7 bilhões em 2017} \\ & \ text {Exxon’s ROA} = \ frac {\ $ 19,7 \ text {bilhões}} {\ $ 339,5 \ text {Bilhões}} = 5,8 \% \\ & \ text {Isso significa que para cada dólar em ativos durante} \\ & \ text {2017, a Exxon ganhou 5,8 centavos de lucro} \ end {alinhados}A Exxon informou um lucro líquido de US $ 19,7 bilhões em 2017ROA da Exxon =$ 3 3 9 . 5 bilhões$ 1 9 . 7 Billion = 5 . 8 %Isto significa que para cada dólar em ativos durante
:max_bytes(150000):strip_icc()/dotdash_Final_How_to_Calculate_Return_on_Assets_ROA_With_Examples_Sep_2020-02-6e3072bd99d74ee4a0492e799e21560b.jpg)
O ROA da Exxon é mais significativo quando comparado a outras empresas do mesmo setor.
Aqui estão os ROAs de 2017 para empresas comparáveis:
Chevron Corporation (CVX) ROA =3.57%\ begin {alinhados} & \ text {Chevron Corporation (CVX) ROA} = 3,57 \% \\ & \ text {British Petroleum (BP) ROA} = 1,26 \% \ end {alinhados}Chevron Corporation (CVX) ROA = 3 . 5 7 %
Ao comparar o ROA da Exxon com seus pares do setor, vemos que a Exxon gerou mais lucros por dólar de ativos do que a Chevron ou a BP em 2017.
O que o ROA significa para os investidores
Calcular o ROA de uma empresa pode ser útil na comparação da lucratividade de uma empresa em vários trimestres e anos, bem como em empresas semelhantes. No entanto, é importante comparar empresas de porte e setor semelhantes.
Por exemplo, os bancos tendem a ter um grande número de ativos totais em seus livros na forma de empréstimos, dinheiro e investimentos. Um grande banco poderia facilmente ter mais de US $ 2 trilhões em ativos e, ao mesmo tempo, gerar uma receita líquida semelhante à de empresas de outros setores. Embora a receita ou lucro líquido do banco possa ser semelhante ao de uma empresa não relacionada e o banco possa ter ativos de alta qualidade, o ROA do banco será menor. O maior número de ativos totais deve ser dividido no lucro líquido, criando um ROA menor para o banco.
Da mesma forma, a fabricação de automóveis requer enormes instalações e equipamentos especializados. Uma empresa de software lucrativa que vende programas para download online pode gerar os mesmos lucros líquidos, mas pode ter um ROA significativamente mais alto do que suas contrapartes com mais ativos. Ao utilizar essa métrica para comparar a produtividade entre as empresas, é importante levar em consideração quais tipos de ativos são necessários para funcionar em um determinado setor, em vez de simplesmente comparar os números.