O acid-test ratio (ATR), também comumente conhecido como índice rápido, mede a liquidez de uma empresa calculando quão bem os ativos circulantes podem cobrir os passivos circulantes. O índice de liquidez imediata usa apenas os ativos circulantes mais líquidos que podem ser convertidos em dinheiro em 90 dias ou menos.
Principais vantagens
- O teste ácido, ou índice de liquidez imediata, envolve a avaliação do balanço patrimonial de uma empresa para ver se ela possui recursos suficientes para cobrir sua dívida atual.
- É visto como mais útil do que o índice atual frequentemente usado, uma vez que o teste ácido exclui o estoque, que pode ser difícil de liquidar rapidamente.
- Na melhor das hipóteses, uma empresa deve ter uma proporção de 1 ou mais, sugerindo que a empresa tem caixa suficiente para pagar suas contas.
- Um índice muito baixo pode sugerir que uma empresa está sem dinheiro, mas, em alguns casos, significa apenas que a empresa depende do estoque, como os varejistas.
- Um índice muito alto pode significar que a empresa está perdendo dinheiro, mas, em alguns casos, isso é apenas específico do setor, como acontece com algumas empresas de tecnologia.
O Teste de Ácido
Todas as informações necessárias para calcular a taxa de teste de ácido podem ser encontradas no balanço da empresa e incluem o seguinte:
Ativos atuais ou todos os ativos que podem ser convertidos em dinheiro dentro de um ano:
- Caixa e equivalentes de caixa
- Títulos e valores mobiliários
- Contas a receber
Passivos correntes ou dívidas ou obrigações de uma empresa que vencem no prazo de um ano:
- Dívida de curto prazo
- Contas a pagar
- Passivos acumulados e outras dívidas
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Qual é o Quick Ratio?
Calculando a relação ácido-teste
O índice de liquidez imediata é calculado totalizando caixa e equivalentes, contas a receber e investimentos negociáveis e dividindo o total pelo passivo circulante, conforme mostrado abaixo:
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Idealmente, as empresas devem ter um índice de 1,0 ou superior, o que significa que a empresa tem ativos circulantes suficientes para cobrir suas obrigações ou contas de dívida de curto prazo. O índice de teste de ácido pode ser afetado por outros fatores, como o tempo que uma empresa leva para cobrar suas contas a receber, o momento da compra de ativos e como as provisões para devedores duvidosos são administradas. Certas empresas de tecnologia podem ter altas taxas de teste de ácido, o que não é necessariamente negativo, mas indica que elas têm muito dinheiro em mãos.
O índice de acid-test é uma medida mais conservadora de liquidez porque não inclui todos os itens usados no índice corrente, também conhecido como índice de capital de giro. O índice atual, por exemplo, mede a capacidade de uma empresa de pagar passivos de curto prazo (dívidas e contas a pagar) com seus ativos de curto prazo (caixa, estoque, contas a receber). O índice de teste ácido é mais conservador do que o índice atual porque não inclui o estoque, que pode levar mais tempo para liquidar.
1.0
A proporção mínima de ácido-teste que uma empresa deve ter. As empresas com um índice inferior a 1 têm poucos ativos líquidos para pagar suas dívidas ou contas correntes e devem, portanto, ser tratadas com cautela.
The Bottom Line
Nenhum índice único será suficiente em todas as circunstâncias ao analisar as demonstrações financeiras de uma empresa. É importante incluir vários índices em sua análise e comparar cada índice com empresas do mesmo setor.