Como e por que John Bogle começou a investir em Vanguard e Index

Publicado por Javier Ricardo


John C. “Jack” Bogle é o fundador do The Vanguard Group, Inc. e presidente do Bogle Financial Markets Research Center.
Ele criou a Vanguard em 1974.
 Bogle construiu a empresa de fundos mútuos em torno de sua ideia de que fundos de índices de baixo custo podem fornecer retornos superiores para o investidor de longo prazo.


Bogle foi presidente e diretor executivo da Vanguard até 1996 e presidente sênior até 2000. Bogle morreu em sua casa na Pensilvânia em 16 de janeiro de 2019.


8 regras básicas de investimento de Bogle


A simplicidade está no centro da filosofia de investimento do Bogle.
Em seu famoso livro, “Senso comum sobre fundos mútuos: novos imperativos para o investidor inteligente”, ele compartilha com os leitores suas 8 regras básicas de investimento:

  1. Selecione fundos de baixo custo
  2. Considere cuidadosamente os custos adicionais de aconselhamento
  3. Não superestime o desempenho anterior do fundo
  4. Use o desempenho anterior para determinar a consistência e o risco
  5. Cuidado com as estrelas (como em gestores de fundos mútuos estrelas)
  6. Cuidado com o tamanho do ativo
  7. Não tenha muitos fundos
  8. Compre sua carteira de fundos – e mantenha-a

A filosofia de investimento do Bogle: o poder e a simplicidade do investimento em índices


A filosofia de investimento de John Bogle o levou a criar o primeiro fundo de índice disponível para o público em geral, o
Vanguard 500 Index (VFINX) em 1976. Até hoje, o fundo é um dos melhores fundos do índice S&P 500 e os investimentos do Vanguard estão entre os melhores e favorito de fundos mútuos para a multidão do-it-yourself.


Bogle ensinou que a combinação de custos relativos mais altos e a tendência de erro humano corrói os retornos para fundos administrados ativamente ao longo do tempo.
Portanto, é a abordagem do bom senso de custos baixos e a remoção de barreiras emocionais que torna os fundos de índice os melhores veículos para os investidores, especialmente para aqueles com horizontes de tempo de longo prazo (maior que 10 anos).


Essa filosofia pode ser resumida na ideia: “Se você não consegue vencê-los, junte-se a eles”.
Voltando aos seus dias de faculdade em Princeton, Bogle reconheceu que a maioria dos gestores de fundos não era capaz de superar seus benchmarks alvo, geralmente um índice de base ampla como o S&P 500.


Se os gestores de fundos têm dificuldade em superar o índice, por que não manter as mesmas ações do índice, manter os custos de gestão baixos e ganhar simplesmente igualando o desempenho do índice?


Como se costuma dizer, o resto é história.
A Vanguard é uma das maiores empresas de fundos mútuos do mundo e os investimentos em índices continuam a provar suas teorias de baixo custo e sucesso em investimentos simples.

Lições de Jack Bogle


Bogle demonstrou de forma eficaz e consistente para a comunidade de investidores que é tolice tentar uma abordagem gerenciada ativamente onde uma estratégia de fundo de índice simples e de baixo custo gerenciado passivamente pode fornecer retornos superiores.


A Vanguard também oferece Exchange Traded Funds (ETFs), que não foram totalmente adotados por Bogle, que uma vez rotulou os ETFs como uma tendência, potencialmente perigosa para o investidor médio.


Vanguard e Bogle têm seguidores leais de investidores do tipo “faça você mesmo” que carinhosamente se autodenominam “Bogleheads”, que adoram aplicar as orientações práticas de Jack Bogle para investimentos e finanças pessoais.

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