Como é possível que uma empresa tenha um valor empresarial negativo?

Publicado por Javier Ricardo


O valor da empresa é a medida do valor total de uma empresa, incluindo seu valor patrimonial em circulação, dívida em aberto e caixa ou equivalentes de caixa.
Ao calcular o valor da empresa, caixa e equivalentes de caixa são subtraídos da capitalização de mercado mais a dívida, portanto, é possível que uma empresa tenha um valor da empresa negativo. Por exemplo, se uma empresa tem atualmente 10 milhões de ações em circulação e é negociada a $ 2 por ação, sua capitalização de mercado é igual a $ 20 milhões. Se a mesma empresa detém $ 50 milhões em dinheiro e equivalentes em seu balanço patrimonial e $ 10 milhões em dívidas, ela tem um valor empresarial de $ 20 milhões negativos.

Valor Empresarial Negativo


Um valor empresarial negativo não ilustra necessariamente um problema.
Uma empresa absolutamente sem dívidas ainda pode ter um valor empresarial negativo. Como o valor da empresa é muito influenciado pelo preço das ações de uma empresa, se o preço cair abaixo do valor à vista, pode resultar um valor negativo da empresa. Esta é uma explicação possível para a empresa no exemplo anterior. Digamos que a faixa normal de negociação da empresa no ano passado foi de $ 5 por ação, em vez de $ 2; isso coloca seu valor empresarial normal em US $ 10 milhões.


Como isso ilustra, às vezes as empresas fortes podem experimentar uma queda no valor da empresa que não indica necessariamente um problema com as finanças da empresa.
Um ciclo normal de mercado em baixa pode contribuir para o valor negativo da empresa. É por isso que os investidores em valor costumam usar o múltiplo de valor da empresa para descobrir boas perspectivas de investimento entre empresas com preços de ações que foram derrubados.