Como escolher os títulos certos para seu IRA

Publicado por Javier Ricardo


Existem vários tipos diferentes de títulos e fundos de títulos que os investidores podem escolher para suas contas individuais de aposentadoria (IRAs).
As principais categorias de títulos incluem títulos do Tesouro dos EUA, títulos corporativos, títulos de alto rendimento e títulos municipais. As opções de fundos de títulos incluem fundos mútuos de títulos e ETFs de títulos. Os investidores podem obter benefícios fiscais significativos ao incluir títulos em suas carteiras. A seguir estão algumas considerações para os investidores ao escolherem títulos para suas carteiras.


Quando se trata de escolher quais ativos colocar em sua conta de aposentadoria, o tratamento fiscal e os benefícios de cada conta serão instrutivos.
É tudo uma questão de localização de ativos. Por exemplo, Roth IRAs são financiados com dólares após os impostos e ficam isentos de impostos. Portanto, seria redundante financiar essa conta com títulos municipais isentos de impostos. Em vez disso, títulos com alto rendimento (taxas de juros) devem ser colocados em um Roth IRA, onde a receita de juros nunca será tributada.


Principais vantagens

  • Uma carteira de investimentos bem diversificada deve ter uma alocação em títulos, que muitas vezes são menos voláteis do que ações e geram receita de juros.
  • Compreender a estrutura tributária de sua conta de aposentadoria o ajudará a escolher o tipo de título mais apropriado.
  • Os títulos do Tesouro emitidos pelo governo são os menos arriscados, mas também os de menor rendimento, enquanto os títulos corporativos e de alto risco são mais arriscados, mas geram um retorno potencialmente maior.

Vantagens fiscais de títulos em IRAs


Os IRAs permitem que os investidores contribuam com dinheiro para a aposentadoria em base antes dos impostos, enquanto os rendimentos são adiados com impostos até que você os retire na aposentadoria.
Existem vantagens fiscais significativas para a detenção de títulos em IRAs.


Os títulos são geralmente tributados a uma taxa mais elevada do que as ações.
Se os títulos não forem mantidos em um IRA, a receita deles será tributada como renda normal. A alíquota de imposto federal para a renda ordinária pode chegar a 37% em comparação com uma alíquota de ganhos de capital de longo prazo de até 20% para ações.


Os IRAs são especialmente atraentes para a detenção de títulos protegidos contra a inflação do tesouro (TIPS).
As TIPS são indexadas à inflação para evitar que os investidores mantenham investimentos negativos. O valor nominal desses títulos aumenta com a inflação medida pelo Índice de Preços ao Consumidor (IPC). São emitidos com vencimentos de 5, 10 e 30 anos.


A exceção são os títulos municipais.
Pagam juros isentos de impostos, um dos seus principais benefícios. Eles oferecem um spread de rendimento mais baixo porque são isentos de impostos. Não há nenhum benefício fiscal adicional a ser obtido por mantê-los em um IRA. Como tal, é melhor mantê-los em uma conta regular.

Tesouros dos EUA para seu IRA


Para investidores de baixo risco, os títulos do Tesouro dos Estados Unidos oferecem a melhor garantia.
Os títulos do Tesouro são respaldados pela fé e pelo crédito total dos EUA. Os EUA nunca deixaram de pagar suas dívidas, tornando esses investimentos essencialmente livres de risco.


O governo vende títulos com vencimentos diferentes ao público para pedir dinheiro emprestado.
Os títulos do Tesouro mais comuns são os títulos do Tesouro de três meses (T-bill), a nota do Tesouro de cinco anos (T-note), a T-note de 10 anos e os títulos do Tesouro de 30 anos (T-bond). Desde a crise financeira de 2008, o Federal Reserve tem mantido as taxas de juros perto de mínimos recordes. Isso manteve os rendimentos dos títulos do Tesouro bastante baixos, tornando-os menos atraentes para os investidores que buscam retornos mais elevados.


Existem vários ETFs de títulos que os investidores podem manter em seus IRAs, dependendo da parte da curva de rendimento na qual o investidor deseja exposição.
O ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT) fornece uma maneira fácil de obter exposição a T-bonds de longo prazo dos EUA. O fundo acompanha os resultados de investimento de um índice de obrigações com vencimentos superiores a 20 anos. O fundo tem mais de $ 17 bilhões em ativos sob gestão (AUM) e paga um rendimento de distribuição anual de 2,49% em março de 2020.



TLT é muito líquido, com um volume médio diário de negociação de um mês de mais de 10 milhões de ações.
Além disso, tem um índice de despesas muito baixo de 0,15%. Oferece aos investidores uma boa maneira de diversificar outras participações com maior volatilidade e maior risco.

Títulos corporativos para seu IRA


Outra opção para um investidor com maior tolerância ao risco são os títulos corporativos, que são emitidos por uma empresa e lastreados na capacidade da empresa de pagar suas obrigações de dívida.
A corporação pode usar seus ativos físicos como garantia para os títulos, mas isso não é tão comum.


Os títulos corporativos têm mais risco associado a eles em comparação com os títulos do governo.
A empresa pode encontrar dificuldades com seus negócios ou ser afetada por uma desaceleração econômica. Existe o risco de uma empresa não cumprir suas obrigações de dívida e os detentores dos títulos não serem reembolsados.


Os títulos corporativos pagam uma taxa de juros mais alta por causa desse risco aumentado.
Alguns títulos corporativos podem ter cláusulas de resgate que permitem à corporação pagá-los antecipadamente. Isso beneficia as empresas se as taxas de juros caírem e elas podem refinanciar suas dívidas com taxas mais baixas. Os títulos corporativos com cláusulas exigíveis geralmente pagam uma taxa de juros mais alta em relação aos títulos não resgatáveis ​​devido ao risco de resgate dos títulos. Se o investidor tiver o título resgatado, ele será forçado a reinvestir a uma taxa de juros mais baixa.


Existem bons ETFs de títulos corporativos disponíveis para os investidores.
O ETF iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond (LQD) oferece ampla exposição a títulos corporativos com grau de investimento dos EUA. Os títulos com grau de investimento têm uma alta classificação de crédito e, geralmente, apresentam o menor risco de inadimplência. Ele tem mais de $ 38 bilhões em AUM e paga um baixo índice de despesas de 0,15% em março de 2020. Com mais de 2.005 participações, o fundo é extremamente bem diversificado, então há muito menos risco de exposição a um default corporativo.



Este fundo oferece uma maneira fácil de obter exposição a dívidas corporativas em um único veículo de investimento.

Títulos de alto rendimento para seu IRA


Os títulos de alto rendimento são adequados apenas para investidores com maior tolerância ao risco.
Os títulos de alto rendimento, também conhecidos como junk bonds, são títulos corporativos não classificados como investimento. Esse nível de dívida corporativa tem classificações de crédito mais baixas devido ao maior risco de inadimplência. Como resultado do maior risco de inadimplência, esses títulos pagam mais juros.


Embora esses títulos representem um risco maior, eles também têm mais vantagens potenciais.
Uma empresa que passa de uma classificação de crédito sem grau de investimento para uma classificação de crédito com grau de investimento freqüentemente vê o preço de seus títulos aumentar. No entanto, se uma empresa declara falência, seus títulos costumam ter muito pouco valor residual.


Existem também opções sólidas de ETF de dívida de alto rendimento para os investidores.
O iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF (HYG) tem mais de US $ 18 bilhões em ativos sob gestão em abril de 2020. Ele paga um rendimento de distribuição anual de mais de 5%. Tem um índice de despesas mais alto de 0,49%, mas esse valor não é excessivo. Possui beta de 0,39, apresentando maior correlação com o mercado de ações do que os demais fundos listados.


Beta


Beta é uma medida de volatilidade ou flutuações de preços.
Um beta de um significa que um título se move com o mercado geral. Um beta abaixo de um significa que um título é menos volátil, enquanto um beta acima de um é mais volátil do que o mercado geral.


HYG, por exemplo, tem 991 participações em seu portfólio.
Essa diversificação reduz, mas não elimina, o risco de inadimplência corporativa. Pode haver um grande número de inadimplências durante uma desaceleração econômica.