Como Freddie Mac afeta você

Publicado por Javier Ricardo - 15 fevereiro, 2021


Freddie Mac é uma empresa estatal que compra hipotecas e as embala em títulos lastreados em hipotecas.
Seu título oficial é Federal Home Loan Mortgage Corporation ou FHLMC.


Os bancos usam os fundos recebidos do Freddie para fazer novos empréstimos aos compradores de casas.
Isso impulsiona o mercado imobiliário e permite que mais americanos se tornem proprietários.


O FHLMC dá aos bancos a capacidade de criar hipotecas de 30 anos.
 Sem o Freddie, os bancos teriam de manter os empréstimos em seus livros por 30 anos. Isso envolveria muito dinheiro. Também seria muito arriscado. Você pode imaginar quantas pessoas estariam inadimplentes em 30 anos?


Freddie revende o MBS para investidores no mercado secundário.
Isso permite que mais investidores lucrem com o setor imobiliário. Freddie usa os rendimentos para comprar mais hipotecas bancárias. Isso inicia todo o processo novamente.


Como funciona


O FHLMC compra hipotecas de bancos e outros credores.
Ele combina tipos semelhantes de hipotecas em pacotes. Em seguida, vende ações dos pacotes para fundos de pensão, fundos mútuos e seguradoras. 


Freddie garante que os investidores receberão mensalmente um pagamento combinado.


Quando você faz o pagamento mensal da hipoteca, o banco o envia para o FHLMC.
 Freddie agrupa o seu pagamento com outros e o envia para os investidores.


Não vende todas as hipotecas que compra.
O FHLMC mantém alguns como investimentos.


Como isso afeta a economia


Freddie Mac afeta a economia dos EUA ao reduzir as taxas de juros.
Isso disponibiliza mais empréstimos para novos proprietários. Freddie também torna as taxas de juros mais consistentes. Hoje, as taxas de hipotecas variam apenas cerca de 0,2% entre as cidades do país.



Desde que foi nacionalizado, Freddie iniciou programas para ajudar os proprietários a evitar execuções hipotecárias.
Freddie Mac estimula o mercado imobiliário. Em tempos mais saudáveis, a construção residencial representava 5% da economia.
 Ao fazer isso, ela cria riqueza para os proprietários que recebem mais patrimônio líquido de casas mais caras.

Como isso afeta você


O Freddie Mac reduz as taxas de juros das hipotecas que você obtém do banco.
Freddie Mac também fornece análises mensais do mercado imobiliário. Se você está pensando em comprar ou vender uma casa, dê uma olhada nos Resumos de Volume Mensal do FHLMC. Eles dão uma boa ideia do que está acontecendo no mercado imobiliário. 

Quem é o dono do Freddie Mac


O governo dos EUA tem garantias para 79,9% das ações ordinárias da Freddie Mac.
O Tesouro dos EUA também possui ações preferenciais seniores.
 Desde 8 de julho de 2010, algumas das ações ordinárias da Freddie tornaram-se disponíveis no balcão, mas seu preço tem estado muito baixo.


Em 6 de setembro de 2008, o governo federal socorreu a Fannie e o Freddie.
A Federal Housing Finance Agency tornou-se a conservadora de Freddie Mac. O Departamento do Tesouro comprou até US $ 100 bilhões em ações preferenciais da Fannie and Freddie e títulos lastreados em hipotecas.



Antes disso, Fannie e Freddie eram empresas patrocinadas pelo governo.
Eram empresas cujos objetivos eram maximizar o valor para os acionistas. Ambos foram até listados na Bolsa de Valores de Nova York.
 Como resultado, seus gerentes tentaram funcionar tão lucrativamente quanto os concorrentes de private banking.


Eles eram muito diferentes de outras empresas.
O governo federal praticamente garantiu seus empréstimos. Isso os tornou menos avessos ao risco. Eles foram pressionados a assumir riscos para melhorar seu retorno, sabendo que nunca iriam à falência.


Fannie e Freddie descobriram que manter muitos desses produtos era mais lucrativo.
Esse defeito em sua configuração foi revelado quando a crise das hipotecas subprime explodiu. Como os preços das moradias caíram em 2006, o valor dos empréstimos das GSEs despencou.



Em vez de permitir a falência, o Departamento do Tesouro dos Estados Unidos, sob o secretário Henry Paulson, comprou suas ações.Os
 acionistas perderam todo o valor, embora teriam perdido se as empresas tivessem falido. Se eles não tivessem sido nacionalizados, não haveria essencialmente nenhum mercado imobiliário. Os bancos simplesmente pararam de emprestar sem garantias do governo. Após a nacionalização, Fannie e Freddie detinham 90% do mercado imobiliário dos EUA. 

Freddie e Fannie


Freddie Mac é o “irmão mais novo” da Fannie Mae, a Federal National Mortgage Association.
O Emergency Home Finance Act de 1970 criou o FHLMC para competir com o Fannie Mae.



Até a lei, a Fannie Mae comprava apenas empréstimos aprovados pela Federal Housing Association.
Era mais provável mantê-los em seus livros, em vez de securitizá-los. Freddie mudou isso. Ele poderia comprar qualquer empréstimo e securitizar a maioria deles. As principais diferenças entre Freddie Mac e Fannie Mae estão em seus produtos e mercados-alvo. 


O presidente Lyndon Johnson havia transformado a Fannie em uma empresa de capital aberto dois anos antes.
Ele queria usar seu orçamento para financiar a Guerra do Vietnã.


Freddie Mac tornou-se público em 1989. A Lei de Reforma, Recuperação e Execução das Instituições Financeiras fez a mudança em resposta à Crise de Poupança e Empréstimo.