O que é um mercado futuro?
Um mercado de futuros é um mercado de leilão no qual os participantes compram e vendem commodities e contratos de futuros para entrega em uma data futura especificada. Os futuros são contratos de derivativos negociados em bolsa que garantem a entrega futura de uma mercadoria ou título a um preço estabelecido hoje.
Exemplos de mercados de futuros são a New York Mercantile Exchange (NYMEX), a Kansas City Board of Trade, a Chicago Mercantile Exchange (CME), a Chicago Board of Trade (CBoT), a Chicago Board Options Exchange (CBOE) e a Minneapolis Grain Exchange .
Originalmente, essa negociação era realizada por meio de viva voz e do uso de sinais manuais em centros de negociação, localizados em centros financeiros como Nova York, Chicago e Londres. Ao longo do século 21, como a maioria dos outros mercados, as bolsas de futuros tornaram-se principalmente eletrônicas.
Principais vantagens
- Um mercado de futuros é uma bolsa em que os contratos de futuros são negociados por participantes interessados em comprar ou vender esses derivativos.
- Nos EUA, os mercados de futuros são amplamente regulados pela comissão de compensação de futuros de commodities (CFTC), com contratos de futuros padronizados pelas bolsas.
- Hoje, a maioria das negociações nos mercados de futuros ocorre eletronicamente, com exemplos incluindo o CME e o ICE.
- Ao contrário da maioria dos mercados de ações, os mercados futuros podem negociar 24 horas por dia.
Noções básicas de um mercado de futuros
Para entender completamente o que é um mercado futuro, é importante entender os conceitos básicos dos contratos futuros, os ativos negociados nesses mercados.
Os contratos futuros são feitos na tentativa de produtores e fornecedores de commodities de evitar a volatilidade do mercado. Esses produtores e fornecedores negociam contratos com um investidor que concorda em assumir o risco e a recompensa de um mercado volátil.
Mercados de futuros ou bolsas de futuros são onde esses produtos financeiros são comprados e vendidos para entrega em alguma data acordada no futuro com um preço fixado no momento da transação. Os mercados de futuros são mais do que simplesmente contratos agrícolas e agora envolvem a compra, venda e cobertura de produtos financeiros e valores futuros de taxas de juros.
Os contratos de futuros podem ser feitos ou “criados” desde que a quantidade de contratos em aberto seja aumentada, ao contrário de outros títulos emitidos. O tamanho dos mercados de futuros (que geralmente aumentam quando a perspectiva do mercado de ações é incerta) é maior do que o dos mercados de commodities e são uma parte fundamental do sistema financeiro.
Principais mercados de futuros
Os grandes mercados de futuros administram suas próprias câmaras de compensação, onde podem tanto obter receita com a própria negociação quanto com o processamento das negociações após o fato. Alguns dos maiores mercados de futuros que operam suas próprias câmaras de compensação incluem a Chicago Mercantile Exchange, a ICE e a Eurex. Outros mercados, como CBOE e LIFFE, têm câmaras de compensação externas (Options Clearing Corporation e LCH.Clearnet, respectivamente) para liquidar negociações.
Quase todos os mercados de futuros são registrados na Commodity Futures Trading Commission (CFTC), o principal órgão dos EUA responsável pela regulamentação dos mercados de futuros. As trocas são geralmente reguladas pelo órgão regulador das nações no país em que estão baseadas.
As bolsas do mercado de futuros geram receita com a negociação real de futuros e com o processamento de negociações, bem como cobram dos comerciantes e firmas a adesão ou taxas de acesso para fazer negócios.
Exemplo de mercado de futuros
Por exemplo, se uma fazenda de café vende grãos de café verdes a $ 4 por libra para uma torrefadora, e a torrefadora vende aquela libra torrada a $ 10 por libra e ambos estão tendo lucro por esse preço, eles vão querer manter esses custos em um taxa fixa. O investidor concorda que, se o preço do café cair abaixo de uma determinada taxa, o investidor concorda em pagar a diferença ao cafeicultor.
Se o preço do café ultrapassar determinado preço, o investidor consegue manter os lucros. Para o torrador, se o preço do café verde ultrapassar a taxa acordada, o investidor paga a diferença e o torrador obtém o café a uma taxa previsível. Se o preço do café verde for inferior a uma taxa combinada, o torrefador paga o mesmo preço e o investidor obtém o lucro.