Qual é a melhor maneira de investir durante e antes de um mercado em baixa? Existem certos tipos de ações, títulos e fundos mútuos que apresentam melhor desempenho quando o mercado está em declínio. Você não deve esperar pelos anúncios de que o mercado está em baixa; o melhor momento para começar a se preparar para uma reversão do mercado é antes que ela comece.
O que é o Bear Market?
Uma correção de mercado é uma ocorrência de mercado onde, como um todo, os preços caem entre 10% e 19%. Um mercado em baixa é uma condição de mercado em que os preços caíram mais do que uma correção de mercado, 20% ou mais. É do conhecimento comum do investidor que houve 22 correções de mercado, mas apenas quatro mercados baixistas ocorreram desde 1974.
A duração do período de queda geral dos preços é chamada de “duração”. Historicamente, as durações do mercado de urso variam de aproximadamente três meses a mais de três anos. Dos mercados em baixa oficialmente reconhecidos, as durações eram superiores a um ano, mas inferiores a dois anos.
Existe um urso no horizonte?
Não existe um sino mágico que toca quando um mercado baixista começa. No passado, os mercados em baixa sempre foram precedidos por uma correção de mercado. No entanto, o problema reside no fato de que nem todas as correções levaram a mercados em baixa. Como algumas correções levaram a mercados em baixa, os investidores ficam nervosos quando o mercado se corrige – eles temem a queda e as perdas que isso acarreta.
Isso geralmente resulta em investidores tentando controlar o tempo do mercado – o que não é uma estratégia de investimento recomendada. Os mercados baixistas tendem a se apresentar quando os preços do mercado estão subindo por um tempo e os investidores estão se sentindo irracionalmente exuberantes – um sentimento descrito que pode ser descrito como uma alta do jogador durante bolhas especulativas, onde os especuladores elevam os preços cada vez mais.
Tipos de investimentos para mercados em baixa
Um método de investimento durante um mercado em baixa é comprar ações a preços reduzidos. Você deve ter cuidado com essa abordagem, no entanto; as ações que você compra nessa condição de mercado devem ser de empresas e entidades que já enfrentaram crises econômicas antes.
Por esse motivo, muitos investidores experientes aconselham a compra de ações de pasta de dente – não são necessariamente ações de empresas que fabricam apenas pasta de dente, mas ações de empresas que produzem um grande número de itens que as pessoas sempre precisarão, como pasta de dente ou outras necessidades básicas.
Johnson & Johnson e Colgate-Palmolive são dois exemplos de empresas consideradas estoques de pasta de dente.
Se você escolheu suas ferramentas de investimento com sabedoria, como fundos de índice ou 401 (k), você deve continuar contribuindo. A descida inicial pode diminuir o valor geral do seu 401 (k) ou fundo, mas as compras durante a queda terão um desconto. Quando o mercado virar novamente, você sairá do outro lado com mais valor à medida que os preços subirem no mercado altista.
Títulos e metais preciosos normalmente são aliados dos investidores quando surge um mercado em baixa. Esses ativos geralmente tiveram um bom desempenho em mercados de baixa do passado, onde os preços das ações e as taxas de juros estão caindo.
Bear Markets e o Federal Reserve
Ninguém ainda é capaz de prever exatamente quando um mercado em baixa começará. Mas uma pista que pode ajudar a identificar um fechamento do mercado em baixa é quando o Federal Reserve (o Fed) começa a aumentar as taxas de juros novamente após um período de redução.
Quando o Fed começa a aumentar as taxas, geralmente significa que a economia está saudável e em maturação, o que normalmente ocorre no final de um ciclo de crescimento (próximo ao final de um mercado em alta e mais perto do mercado em baixa).
Mercados de baixa e recessões nem sempre ocorrem de mãos dadas, mas podem acontecer.
O que isso significa é que os investidores fariam bem em permanecer totalmente investidos (até sua respectiva tolerância ao risco) quando o Fed está ativamente diminuindo as taxas de juros ou mantendo-as baixas. As corporações tomarão dinheiro emprestado a taxas baixas, o que geralmente se traduz em mais lucro à medida que investem o dinheiro emprestado em tecnologia, ou simplesmente para refinanciar dívidas de taxas mais altas para taxas mais baixas. Isso geralmente ocorre no pico de um mercado em alta.
Um mercado em alta normalmente atinge o pico antes do pico da economia. Isso ocorre porque o mercado de ações é um mecanismo voltado para o futuro, um “mecanismo de desconto” e um “indicador econômico antecedente”. Em outras palavras, o mercado de ações começará seu declínio de mercado antes que seja oficialmente anunciado que a economia está em recessão. Em termos simples, os preços das ações hoje refletem a melhor estimativa dos investidores quanto às condições do futuro próximo, enquanto os economistas e o Fed olham para o passado recente para adivinhar a saúde econômica atual.
Os picos do mercado de ações e os picos econômicos ocorrem em momentos diferentes. Isso ocorre porque as ações geralmente são negociadas antes que as empresas estejam obtendo receitas.
A relação S&P 500 P / E como um indicador
Um índice é uma referência para certos ativos. O índice Standard & Poor’s (S&P) 500 é uma referência de desempenho para as 500 principais ações (na visão da S&P) do mercado. O índice preço / lucro (P / L) pode ser usado como um medidor da avaliação das ações listadas no índice em qualquer momento.
Embora este não seja um meio consistente e preciso de prever as flutuações do mercado de ações de curto prazo, ele pode ser usado como um barômetro geral para determinar se as ações podem estar acima ou subvalorizadas.
Se você aprender a interpretar o valor geral das ações usando o índice P / L no S&P 500, poderá obter insights sobre o sentimento do investidor em relação às ações e, portanto, uma possível direção futura dos preços das ações – porque quando os ativos se tornam sobrevalorizados, os investidores começam a entrar em pânico para vender para mitigar as perdas. Isso pode causar uma correção do mercado ou levar a um mercado baixista – no entanto, pode causar apenas uma pequena queda nos preços.
Deve-se ter cuidado ao tentar prever e basear as decisões de investimento no que o mercado fará. Muitos investidores perderam tudo tentando ajustar o tempo do mercado.
O índice P / L do índice S&P 500 não é um índice simples de se obter. Um método é olhar para cada ação listada no índice e encontrar a proporção em sua página ou calculá-la. Uma pesquisa na Internet pode fornecer os resultados de outra pessoa do cálculo do P / L.
Se você descobrir que suas ações têm índices de P / L menores do que aqueles que você analisa no S&P 500, você pode reduzir o risco em sua carteira diminuindo sua exposição a ações (o número de ações que você possui).
Alocação de ativos táticos
A alocação de ativos é o fator de maior influência no desempenho do portfólio total, especialmente em longos períodos de tempo. Portanto, um investidor pode ser apenas médio na seleção de investimentos, mas bom na alocação tática de ativos e ter melhor desempenho, em comparação com os investidores técnicos e fundamentais que podem ser bons na seleção de investimentos, mas têm um timing ruim na alocação de ativos.
Considere este exemplo de alocação tática de ativos: suponha que você veja alguns sinais clássicos de um mercado em alta em maturação, como altos índices de P / L e taxas de juros em alta, e um novo mercado em baixa pareça estar no horizonte. Você pode então começar a reduzir a exposição a fundos de ações mais arriscados e sua alocação geral de ações e começar a construir suas posições de fundos de títulos e fundos do mercado monetário.
Ter uma parte de seu portfólio que você pode alternar entre diferentes circunstâncias de mercado pode ajudá-lo a continuar a ter ganhos.
Vamos supor também que sua alocação alvo (ou “normal”) seja de 65% em fundos de ações, 30% em fundos de títulos e 5% em dinheiro / fundos do mercado monetário. Depois de ver os índices de P / L em níveis elevados, novos recordes nos principais índices de mercado e taxas de juros crescentes, você pode tomar medidas para reduzir o risco realocando para 50% ações, 30% títulos e 20% dinheiro. Tudo o que resta são os tipos reais de fundos mútuos que podem ajudar a reduzir o risco de mercado de sua carteira geral.
Agora, considere que a duração média (duração) de um mercado em baixa para ações é de um ano. No momento em que os economistas anunciam a notícia de que a recessão começou, o mercado em baixa pode já estar em sua espiral descendente há três ou quatro meses, e se o declínio do mercado em baixa estiver abaixo da média em duração, o pior pode já ter passado por aquele Tempo.
Prepare-se para diferentes mercados
Você pode começar a preparar sua carteira para os mercados em baixa e em alta antes que eles comecem, em vez de esperar até que você tenha certeza de que o mercado em baixa começou. Você deve trabalhar para construir uma estratégia e uma estrutura de portfólio antes de começar a comprar fundos.
Crie um portfólio diversificado, aloque taticamente seus ativos, esteja preparado para movimentar pequenas porções de capital e fique de olho nos indicadores de mercado. Esses métodos podem ajudá-lo a manter o ganho de seu portfólio quando ocorrerem reversões do mercado e podem evitar que você sucumba ao pânico que outros investidores e especuladores sentirão quando o urso se levantar.