O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) é uma medida ampla da inflação dentro de uma economia em relação ao custo de bens e serviços. Esse número pode ter um impacto significativo sobre o valor de uma moeda em relação às moedas de outras nações.
O CPI calcula a média ponderada dos preços de uma cesta de bens de consumo e serviços, incluindo custos de transporte, alimentação e energia. Os economistas usam este valor do IPC para avaliar as mudanças de preços no custo de vida dos indivíduos.
Quando a inflação está muito baixa, um banco central como o Federal Reserve pode cortar as taxas de juros para estimular a atividade econômica. Quando a inflação está muito alta, as taxas de juros podem ser aumentadas para estabilizar os preços. Ao aumentar as taxas de juros, o consumidor pode ficar mais inclinado a economizar dinheiro, em vez de gastá-lo, devido ao retorno que pode gerar ao mantê-lo em um banco.
Nos mercados de câmbio (forex), a medida mensal do IPC é um dos indicadores mais importantes monitorados pelos traders. No caso do dólar americano, a divulgação e as revisões dos números do IPC pelo Bureau of Labor Statistics podem produzir oscilações no valor do dólar em relação a outras moedas ao redor do mundo.
Este artigo explica como os dados de CPI afetam a relação entre o dólar e seus pares com outras moedas no mercado cambial.
Por que o CPI é importante para os comerciantes de moeda
Os mercados normalmente se referem ao indicador CPI como “inflação principal”. Esses dados do CPI são críticos nos mercados de câmbio porque a inflação impacta dramaticamente as decisões tomadas pelos bancos centrais com relação à política monetária.
Dado que os bancos centrais normalmente têm um mandato para controlar a inflação em um nível adequado (o Federal Reserve e o Banco do Japão têm como meta uma taxa de inflação de 2,0% ao ano), os formuladores de políticas aumentam ou diminuem as taxas de juros como mecanismo para atingir essa meta níveis. Eles também podem introduzir outras prescrições de política, como acordos de compra de títulos ou a expansão da oferta de dinheiro.
Caso os níveis de inflação se desviem dos níveis da meta, é um possível indicador que bancos centrais como o Federal Reserve podem alterar as taxas de juros. Se a inflação subir acima da meta de 2,0%, o Fed pode elevar as taxas de juros para esfriar os gastos. Isso fortalecerá o dólar em relação a outras moedas, já que uma taxa de juros mais alta torna o dólar mais desejável.
É também um indicador futuro do desempenho de uma economia. Se a inflação aumentar acentuadamente, como ocorreu em países como o Brasil e a Venezuela nos últimos anos, os consumidores estarão menos inclinados a economizar dinheiro à medida que seu poder de compra diminui.
Enquanto isso, quando um banco central aumenta as taxas de juros para combater a inflação, o endividamento, seja por indivíduos para comprar bens e serviços ou por empresas para fins de expansão, normalmente se contrai. Isso pode impactar o produto interno bruto mais amplo de uma nação.
Como os dados de CPI afetam o dólar no mercado Forex
O Federal Reserve tem um mandato duplo que afeta suas ações na política monetária. O banco central quer levar a economia ao pleno emprego e garantir uma taxa de inflação saudável à medida que a economia se expande.
Como resultado, os comerciantes forex vêem os números do desemprego e da inflação como números que ditarão a decisão futura do banco central sobre se corta, aumenta ou mantém os níveis atuais das taxas de juros. Dado o impacto de uma taxa de juros na força ou fraqueza de uma moeda, os comerciantes podem antecipar o impacto das ações do banco central e o impacto sobre o desempenho do dólar em pares de moedas.
Os negociantes Forex consideram os números do IPC e do Core IPC como dois dos indicadores mais fundamentais para o desempenho de uma economia. Entre os dois, no entanto, o valor do Core CPI fornece uma visão melhor dos bastidores, excluindo custos nos setores de energia e alimentos, que tendem a experimentar maior volatilidade de preços ao longo do tempo.
Nos Estados Unidos, o Departamento de Trabalho divulga os números do CPI e do Core CPI, que não incluem os custos de energia ou alimentos na medida. Se esse número superar as expectativas do mercado, o dólar normalmente experimenta um aumento em relação a outras moedas. No entanto, se essas leituras ficarem aquém das expectativas de consenso, a moeda cairá em relação a outros pares.
No entanto, o impacto não se limita ao relatório mensal. Como todos os números de dados do governo, os números do IPC estão sujeitos a revisões por economistas. Essas mudanças podem alimentar uma volatilidade significativa no valor de uma moeda no mercado global.
The Bottom Line
O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) é um indicador crítico das pressões de preços em uma economia e fornece um medidor da inflação. Os comerciantes forex monitoram o IPC, pois ele pode levar a mudanças na política monetária do banco central que irão fortalecer ou enfraquecer a moeda em relação aos rivais nos mercados. A força ou fraqueza de uma moeda também pode ter um impacto significativo no desempenho dos lucros de empresas com presença em muitos mercados globais.