O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) é uma medida mensal dos preços dos EUA para bens e serviços domésticos. Ele relata a inflação (preços em alta) e a deflação (preços em queda). Ambos podem prejudicar uma economia saudável.
O Federal Reserve, o banco central dos EUA, monitora as mudanças de preços para garantir que o crescimento econômico permaneça estável. Se o Federal Reserve detecta muita inflação ou deflação, ele usa ferramentas de política monetária para intervir.
Qual é o CPI?
O IPC é a medida do governo dos Estados Unidos das mudanças de preços em uma “cesta” típica de bens e serviços comprados por consumidores urbanos.
- Nome alternativo: CPI para todos os consumidores urbanos (CPI-U).
- Acrônimo : CPI
O IPC e a inflação são freqüentemente usados de forma intercambiável, pois a inflação é o aumento ou diminuição percentual do IPC durante um determinado período de tempo.
O que há na cesta de CPI?
A cesta representa os preços de uma seção transversal de bens e serviços comumente comprados por famílias urbanas. O corte transversal representa cerca de 93% da população dos Estados Unidos e considera uma amostra de 14.500 famílias e 80.000 preços ao consumidor.
Aqui estão as principais categorias da cesta e quanto cada uma contribuiu para o IPC em dezembro de 2020:
Categorias de índice de preços ao consumidor | |
---|---|
Grupo | Peso |
Comida | 14% |
Energia (incluindo gasolina) | 6% |
Commodities (incluindo medicamentos e automóveis) | 20% |
Habitação | 33% |
Cuidados de saúde | 7% |
Transporte | 5% |
Outras despesas | 15% |
TOTAL | 100% |
Para aqueles que possuem suas próprias casas, o CPI calcula o equivalente à residência principal (REA) do proprietário, em vez do pagamento mensal da hipoteca. O OER é o que os proprietários prevêem quanto seria o aluguel se alugassem a casa.
O CPI pode dar uma leitura falsa de inflação baixa devido aos aluguéis baixos, mesmo quando os preços das casas estão altos. Os aluguéis baixos podem resultar de menos locatários e aumento de vagas, já que as taxas de juros baixas estimulam mais compras de casas. Ao mesmo tempo, os preços da habitação podem subir devido ao aumento da atividade do mercado.
Por outro lado, o aumento das taxas de juros pode levar a menos compradores no mercado e a queda nos preços dos imóveis. À medida que mais pessoas competem por apartamentos, os aluguéis aumentam.
É por isso que o CPI não alertou sobre a inflação de ativos durante a bolha imobiliária de 2005. O CPI inclui impostos sobre vendas. Exclui o imposto de renda e os preços de investimentos, como ações e títulos.
Como o IPC é calculado
O BLS calcula o IPC pegando o custo médio ponderado de uma cesta de mercadorias em um mês e dividindo-o pela mesma cesta do mês anterior. Em seguida, ele multiplica essa porcentagem por 100 para obter o número do índice.
Fórmula CPI
Índice de preços ao consumidor =
Custo da cesta (este mês) / Custo da cesta (último mês) X 100
O índice mostra o quanto os preços mudaram desde o ano-base de 1982. Por exemplo, em janeiro de 2021, o índice era de 261,6. É quanto os preços aumentaram desde que o período-base de 1982 a 1984 foi estabelecido em aproximadamente 100.
O BLS publica convenientemente a mudança percentual desde o mês passado ou ano passado. Em janeiro de 2021, os preços aumentaram 0,3% em relação a novembro. Em dezembro de 2020, houve alta de 0,2% no índice ante novembro de 2020.
O IPC de janeiro de 2021 foi 0,3% superior a dezembro de 2020 e aumentou 1,4% a partir de janeiro de 2020.
Por que o IPC é importante
O IPC mede a inflação, que é uma das maiores ameaças a uma economia saudável. A inflação corrói seu padrão de vida se sua renda não acompanhar o aumento dos preços. Com o tempo, seu custo de vida aumenta.
Uma alta taxa de inflação pode prejudicar a economia. Como tudo custa mais, os fabricantes produzem menos e podem ser forçados a despedir trabalhadores.
CPI afeta o Fed
O Fed usa o IPC para determinar se as políticas econômicas precisam ser modificadas para evitar a inflação.
No passado, quando reconhecia que a inflação estava no horizonte, o Fed usou uma política monetária contracionista para desacelerar o crescimento econômico. Mudou a taxa dos fundos federais para tornar os empréstimos mais caros, o que restringiu a oferta de moeda – o montante total de crédito permitido no mercado. A desaceleração do crescimento econômico e da demanda pressionou os preços para baixo e fez a economia voltar a uma taxa de crescimento saudável de 2% a 3% ao ano.
Em 27 de agosto de 2020, o Federal Reserve anunciou uma mudança – isso permitirá uma taxa de inflação alvo de mais de 2% para ajudar a garantir o máximo de empregos. Com o tempo, é preferível um crescimento da inflação de 2%, mas o Fed está disposto a permitir taxas mais altas se a inflação estiver baixa por um tempo.
CPI afeta outras agências governamentais
O governo usa o CPI para melhorar os níveis de benefícios para beneficiários do Seguro Social e de outros programas governamentais que fornecem assistência financeira.
CPI afeta habitação e investimentos
Os proprietários usam as previsões de CPI para determinar aumentos futuros de aluguel em contratos.
Um aumento do IPC também pode deprimir os preços dos títulos. Os investimentos em renda fixa tendem a perder valor durante a inflação. Como resultado, os investidores exigem rendimentos mais elevados sobre esses investimentos para compensar a perda de valor.
Essas demandas de rendimento podem aumentar as taxas de juros, o que aumenta os custos para as empresas que tomam empréstimos para se expandir. O efeito líquido é uma redução nos lucros, o que poderia deprimir o mercado de ações.
CPI central
O IPC mede duas commodities com grandes oscilações de preços: commodities alimentares e energéticas (petróleo e gasolina). Esses produtos são negociados constantemente no mercado de commodities. Os comerciantes podem aumentar ou diminuir os preços com base em notícias como guerras em países produtores de petróleo ou secas. Como resultado, o IPC geralmente reflete essas oscilações de preço.
O “core” CPI resolve o problema da volatilidade dos preços dos alimentos e energia, excluindo alimentos e energia. No passado, o Fed considerava o core CPI ao decidir se aumentaria a taxa dos fed funds. O CPI básico é útil porque os preços dos alimentos, petróleo e gás são voláteis e as ferramentas do Fed têm ação lenta.
CPI e inflação históricos
A taxa de inflação dos EUA por ano mostra que as flutuações no IPC costumavam ser muito piores. Em 1946, a inflação atingiu uma alta anual recorde de 18,1% com relação ao ano anterior.
Em seguida, a inflação bateu um recorde em 1974, quando atingiu 12,3% ano a ano, enquanto a economia contraiu 0,5%. Essa anomalia é chamada de estagflação.
A deflação ocorreu entre 1930 e 1933. Os preços caíram 10,7% em setembro de 1932 em comparação com setembro de 1931. O Congresso impôs a tarifa Smoot-Hawley dois anos antes, o que criou uma guerra comercial que baixou os preços e piorou a Grande Depressão.
Calculadora de Inflação
O BLS publica uma calculadora de inflação útil que você pode usar para inserir o valor do dólar para qualquer ano de 1913 até o presente. A calculadora dirá quanto vale ou valeu a quantia em dólares em qualquer ano de 1913 até o presente. Ele usa o Índice de Preços ao Consumidor médio para esse ano civil. Para o ano atual, ele usa o índice mensal mais recente.