Fundado em 2012, o Peloton conquistou rapidamente o mundo do fitness. A empresa, fundada na cidade de Nova York, rivaliza com empresas populares de exercícios em grupo como a SoulCycle e a Flywheel. Peloton realmente se tornou um grande nome em fitness com 1,4 milhão de usuários, e o disruptor teve um crescimento fenomenal, embora com perdas cada vez maiores. Ele relatou US $ 915 milhões em receitas para o ano fiscal de 2019 encerrado em junho, em comparação com US $ 435 milhões em 2018 e US $ 218,6 milhões em 2017.
Em agosto, o gigante do fitness entrou com um pedido público de IPO. Ele será comercializado sob o símbolo PTON na Nasdaq, e a empresa planeja definir o preço das 40 milhões de ações ordinárias Classe A oferecidas entre US $ 26 e US $ 29. A empresa espera arrecadar até US $ 1,16 bilhão, e o preço das ações se traduz em uma avaliação de US $ 8,06 bilhões no limite superior da faixa.
A Peloton levantou $ 550 milhões a uma avaliação de $ 4 bilhões em sua última rodada de financiamento em agosto de 2018, elevando o patrimônio líquido total para quase $ 1 bilhão desde seu início. Outros patrocinadores incluem NBCUniversal Media, da Comcast Corp. (CMCSA), Kleiner Perkins, Tiger Global Management , True Ventures, Wellington Management Company e Fidelity Investments.
Como a Peloton se tornou uma empresa multibilionária em apenas alguns anos? Seu co-fundador e CEO John Foley escreve no S-1 que “Peloton vende felicidade”, mas a seguir vamos explorar o modelo de negócios desta unidade de exercício de rápido crescimento, bem como alguns dos outros fatores que podem contribuíram para o seu sucesso.
Modelo de Negócios de Peloton
As principais fontes de receita da Peloton são as associações de usuários, permitindo aos clientes acesso a streaming de aulas de exercícios ao vivo e sob demanda e ao próprio equipamento premium de exercícios. Possui dois tipos de assinatura: a assinatura Peloton, para quem possui os equipamentos da empresa, e a assinatura Digital, para quem deseja acessar apenas as aulas em um app. Em 2014, a empresa lançou seu produto de bicicleta ergométrica, incluindo um tablet touchscreen de 22 polegadas que permite a transmissão e também o rastreamento de metas e estatísticas de exercícios, por cerca de US $ 2.000. No final de 2018, lançou uma esteira ao preço de US $ 3.995. Embora o custo inicial do equipamento seja alto, a equipe do Peloton antecipou que os usuários reconheceriam o valor de possuir seu próprio equipamento para uma experiência integrada em casa quando os serviços rivais cobram pela classe individual.
E eles estavam certos. Em fevereiro, a empresa disse à CNBC que tinha vendido 400.000 bicicletas e, de acordo com a Segunda Medida, tinha 4% mais membros ativos do que SoulCycle tinha clientes ativos no terceiro trimestre de 2018, um número que saltou para 63% no último trimestre, graças para as férias. Na verdade, os analistas da Second Measure descobriram que ingressar na SoulCycle aumenta a chance de que um cliente venha a possuir um Peloton e alguns ciclistas estejam deixando a SoulCycle para ir para Peloton. “No trimestre anterior à compra de uma bicicleta, quase 4% dos futuros clientes do Peloton eram SoulCyclers ativos. Mas, um ano depois, os ciclistas tinham 44% menos probabilidade de ainda estar gastando na SoulCycle”, disse a empresa de pesquisa de consumidores .
Amplo escopo, potencial ilimitado
No início, o ambicioso escopo da empresa era um impedimento para financiadores em potencial, explicou o cofundador e CEO da Peloton, John Foley. Na verdade, o Peloton se configurou para existir em muitas áreas diferentes: geração de conteúdo, desenvolvimento de hardware e software, vendas e muito mais. A empresa recebeu US $ 3,9 milhões em fundos iniciais para o desenvolvimento de produtos em 2012, de acordo com AngelList.
Parte da chave para a crescente valorização do Peloton é sua expansão agressiva. A empresa se expandiu para o Reino Unido e Canadá em 2018 e, em maio, anunciou planos de lançamento na Alemanha até o final de 2019.
Talvez ainda mais importante para as perspectivas de longo prazo da empresa, no entanto, é o fato de que os executivos da Peloton não veem suas roupas simplesmente como um programa de exercícios. Em vez disso, a Peloton se autodenomina uma empresa de tecnologia. De acordo com o Business Insider, Foley disse que “nos vemos mais parecidos com um Apple, um Tesla, ou um Nest ou um GoPro – onde é um produto de consumo que tem uma base de tecnologia de hardware atraente e tecnologia de software atraente.” Com essa mentalidade, o Peloton tem a capacidade de se expandir virtualmente em qualquer direção que desejar; no verão de 2018, a empresa adquiriu a Neurotic Media, distribuidora de música, de acordo com a Axios. Em dezembro de 2018, abriu um estúdio de ioga na cidade de Nova York que serve como local para a produção de conteúdo de ioga em streaming para seus assinantes.
Com toda essa promessa, não é surpresa que os investidores estejam clamando por uma chance de participar de um IPO.