Como o petróleo bruto afeta os preços do gás

Quando o preço da gasolina aumenta, isso afeta a maneira como as pessoas viajam, como as mercadorias são enviadas e como as pessoas formulam seus orçamentos. Quando os preços do aquecimento doméstico sobem, as pessoas precisam decidir se podem ou não aumentar o termostato. Quando vários produtos se tornam mais caros porque seus componentes também custam mais, as pessoas têm de fazer escolhas difíceis sobre o que comprar.

Uma razão para essas e outras flutuações de preços é o preço do petróleo. O preço do petróleo afeta as escolhas de gastos individuais. Ele força as empresas a tomar decisões difíceis. Pode até mudar as relações entre os países. O petróleo é talvez o recurso natural mais importante do mundo e tem impacto na vida diária das pessoas em todo o mundo.

Origens do petróleo bruto

Ninguém sabe exatamente como o petróleo foi criado. Mas existem duas teorias que explicam como a substância pode ter se originado. A primeira teoria sugere que o petróleo é um combustível fóssil, o que significa que é composto de plantas e animais mortos que viveram há centenas de milhões de anos. Depois de se decomporem ao longo das eras, os compostos químicos dos restos mortais se quebraram e formaram o que hoje chamamos de óleo.

Cientistas russos do século XX propuseram outra teoria, “abiótica”, que afirma que o petróleo vem de perto do centro da Terra, onde eventualmente flui, bem como lava, em poças sob a crosta terrestre.

Encontrar petróleo bruto

O petróleo pode ser encontrado em todos os continentes da Terra. Alguns lugares, como a Austrália, têm muito pouco, mas os países que possuem grandes reservatórios de petróleo são os principais atores no cenário mundial. Afinal, eles estão sentados em cima de pools de um dos recursos globais mais importantes.

O petróleo é tradicionalmente medido em barris, e 1 barril equivale a 42 galões. Os  especialistas dizem que há cerca de 1,5 trilhão de barris de reservas de petróleo restantes no solo.  Se você já leu alguma coisa sobre o Oriente Médio, certamente sabe que é o centro do suprimento mundial de petróleo. A região fica no topo de uma mina de ouro líquido; especialistas estimam que a região detém mais de 1,2 trilhão de barris de petróleo em seus vários campos e reservas ou cerca de 49% de todos os recursos mundiais.

A nação que detém a maior parte do petróleo – não apenas o Oriente Médio, mas o mundo inteiro – é a Arábia Saudita. O reino, também o lar espiritual do Islã, supostamente tem mais de 267 bilhões de barris de reservas de petróleo,  perdendo apenas para os 300 bilhões da Venezuela.  As outras nações do Oriente Médio, todas com quantidades consideráveis, têm cerca de metade do que a Arábia Saudita tem em reservas. Essas nações incluem Iraque, Irã, Kuwait e Emirados Árabes Unidos.  No total, os vastos suprimentos de petróleo da região os tornam parte integrante da economia mundial.

O Canadá, que possui cerca de 172 bilhões de barris dentro de suas fronteiras, possui a terceira maior quantidade de reservas comprovadas de petróleo do mundo. No entanto, muitas dessas reservas estão localizadas nos “poços de areia” de Alberta, um terreno que torna o petróleo mais difícil de extrair da terra do que em outros países.  No entanto, as inovações tecnológicas devem tornar a extração de petróleo localizado neste tipo de terreno mais fácil. Outras nações com grandes reservas de petróleo incluem Rússia, Líbia, Estados Unidos, Nigéria e Cazaquistão.

Refino de petróleo bruto

Antes que o óleo possa ser usado, ele deve ser decomposto em um processo conhecido como “refino”. Depois de comprado, o óleo é enviado para várias refinarias ao redor do mundo. Na América, muitas (mas certamente não todas) as refinarias de petróleo estão localizadas na região da Costa do Golfo. Esta é a razão pela qual os custos do petróleo tendem a flutuar durante a temporada de tempestades. Um grande furacão, por exemplo, coloca o óleo fornecido nas refinarias em risco de destruição.

O refinamento do óleo funciona de maneira relativamente fácil. O óleo cru é colocado em uma caldeira e transformado em vapor. A partir daí, o vapor segue para uma câmara de destilação, onde é transformado novamente em líquido. Diferentes tipos de óleo são formados dependendo da temperatura em que foram destilados. A gasolina, por exemplo, é destilada em temperaturas mais baixas do que os óleos residuais usados ​​na fabricação de produtos, como asfalto e alcatrão. Depois que muitas substâncias feitas do óleo são processadas, elas chegam em vários produtos para fazer de tudo um pouco, desde aquecer casas até mover carros.

Usos de óleo

Faz sentido que as maiores economias do mundo usem mais petróleo. A América, que tem o maior produto interno bruto (PIB) do mundo, também consome mais petróleo do que qualquer outra nação. Os EUA usam quase 25% dos estimados 80 milhões de barris de petróleo produzidos em todo o mundo todos os dias.

A frase “a dependência da América do petróleo estrangeiro” é frequentemente mencionada na mídia, especialmente em referência às importações americanas do Oriente Médio. No entanto, esta declaração não informa com precisão quem fornece os EUA. Cerca de 34% de todo o petróleo que a América usa vem de reservas encontradas nos 50 estados.  O país que mais exporta petróleo para a América é o Canadá, seguido pela Arábia Saudita.

A União Europeia (UE) também usa uma grande porcentagem das reservas mundiais, passando por aproximadamente 14,5 milhões de barris diários em 2010.  Outras nações que têm economias grandes e estabelecidas – Japão, Canadá e Coréia do Sul estão no topo da lista do mundo maiores consumidores de petróleo.

A China é um país que pode desempenhar o maior papel no consumo mundial de petróleo. A China atualmente é o terceiro maior consumidor de petróleo do planeta. Mas com sua economia dinâmica e de rápido crescimento, o uso de petróleo na China deve crescer exponencialmente. Analistas disseram que a demanda chinesa por petróleo cresce cerca de 7,5% ao ano.

Esse aumento da demanda – junto com as necessidades crescentes de energia de países como Índia e Brasil – tem contribuído para o aumento dos preços do petróleo nos últimos anos. Esses países atuam como a demanda para o abastecimento mundial de petróleo. No entanto, a forma como o petróleo é precificado não reflete a do mercado livre.

Impacto da OPEP sobre o petróleo

Um órgão tem grande influência sobre o preço mundial do petróleo. A Organização dos Países Exportadores de Petróleo, mais comumente conhecida como OPEP, é um cartel formado por 12 das maiores nações produtoras de petróleo do mundo, incluindo todos os principais estados do Oriente Médio, Venezuela e Nigéria. De acordo com a OPEP, este cartel controla 78% das reservas mundiais conhecidas de petróleo.  Os principais produtores de petróleo que não fazem parte da OPEP incluem Rússia, Canadá e Estados Unidos

Como os países da OPEP produzem grande parte do suprimento mundial de petróleo, eles podem manipular o preço do barril dependendo de quantos barris por dia o grupo venderá no mercado mundial de petróleo. Se o grupo quiser que o preço suba para ganhar mais dinheiro, pode reduzir a quantidade de petróleo aportada no mercado mundial. E se quiserem que o preço caia – os altos preços da energia reduzem a demanda dos consumidores da OPEP – podem lançar mais barris no mercado.

Embora Canadá, Rússia, América e outros produtores também possam aumentar a oferta, eles não podem afetar os preços mundiais quase tanto quanto a OPEP.

Tipos de óleo e preços

Pode-se presumir que existe apenas um tipo de óleo, mas isso está longe da verdade: existem 161 tipos diferentes, cada um com sua própria consistência, decomposição química e potencial de uso.

Embora existam tantas formas de petróleo, normalmente citamos apenas um preço para o barril. Isso ocorre porque os comerciantes de petróleo selecionaram os tipos de petróleo mais amplamente usados ​​para determinar o preço por barril. Por exemplo, um tipo comum de óleo encontrado e usado na América é chamado West Texas Intermediate (WTI). A popularidade do West Texas Intermediate se deve ao fato de ser um óleo “leve e doce”, fácil de decompor no processo de refino. Como esse óleo é comprado com bastante frequência, ele é usado como um padrão da indústria.

Outros benchmarks de preços são usados ​​globalmente. A maioria das nações europeias usa a mistura de Brent, encontrada no Mar do Norte, como preço de referência.  Outro parâmetro de referência muito utilizado é a cesta da OPEP, que combina os preços de vários outros tipos populares de petróleo de todo o mundo em uma “cesta de preços. “

E embora o petróleo possa ser comprado diretamente (no que é chamado de mercado spot), o preço comumente citado por barril não reflete o que o cliente paga. Em vez disso, o preço citado foi vendido no mercado futuro. Na América, os futuros de petróleo bruto WTI são negociados por meio da Bolsa Mercantil de Nova York (NYMEX). Os futuros do petróleo europeu são vendidos por meio da filial de Londres da Intercontinental Exchange. Globex é outro mercado de commodities popular onde os futuros do petróleo mudam de mãos.

Correlação de petróleo e gás

Existe uma correlação positiva limitada entre os preços do petróleo bruto e do gás natural. Parece lógico que haveria uma correlação positiva entre as commodities, especialmente porque o gás natural costuma ser um subproduto da perfuração de petróleo bruto. Embora às vezes o petróleo bruto e o gás natural tenham uma correlação positiva, os mercados de cada commodity são substancialmente diferentes e sujeitos a diferentes forças fundamentais. A análise estatística mostra que há períodos de correlação positiva, mas geralmente, os dois têm correlação limitada.

Correlação de gás natural e petróleo

O coeficiente de correlação é uma medida estatística da medida em que o preço do gás natural e do petróleo bruto se movem juntos. É também uma medida do grau em que os preços se movem juntos. O coeficiente de correlação é medido em uma escala de -1 a +1. Uma medida de +1 indica uma correlação positiva perfeita entre dois preços de ativos, o que significa que os preços dos ativos se movem juntos na mesma direção no mesmo grau proporcionalmente o tempo todo.

Uma medida de -1 indica uma correlação negativa perfeita. Isso significa que os preços dos ativos se movem na direção oposta um do outro na mesma proporção o tempo todo. Se o coeficiente de correlação for zero, significa que não há relação entre os dois preços. O coeficiente de correlação é freqüentemente usado na construção de carteiras, fornecendo uma medida estatística da diversificação dos ativos na carteira.

Fontes de dados de petróleo e gás

O Energy Information Administration (EIA) fornece dados históricos para a correlação diária entre commodities em uma base trimestral. Essas informações indicam que a correlação entre o petróleo bruto e o gás natural está caindo. Por exemplo, em 2004, a correlação média trimestral entre os dois preços era de cerca de 0,45,  uma correlação positiva moderada. (Para leituras relacionadas, consulte Por que os preços do petróleo bruto caem: 5 lições do passado.)

Em 2010, essa média de correlação caiu para -0,006, mostrando que havia muito pouca relação entre os preços. Em 2014, a correlação média foi de 0,075. Isso também indica muito pouca correlação. No entanto, os dois primeiros trimestres de 2015 apresentam uma correlação média de 0,195, o que é ligeiramente positivo. Os preços de ambas as commodities geralmente caíram durante este período.

A correlação mais alta foi no terceiro trimestre de 2005 com uma medida de 0,699. A correlação mais baixa foi no terceiro trimestre de 2010 com uma correlação negativa de -0,21. Em geral, a correlação está caindo. O EIA observa que isso se deve ao aumento na produção de gás natural de óleo de xisto.

Produção de gás e petróleo

A produção de óleo de gás natural aumentou dramaticamente com a descoberta de novas tecnologias de perfuração de xisto. Entre 2007 e 2012, a produção de gás natural da perfuração de xisto aumentou 417% e a produção geral aumentou cerca de 20% durante o mesmo período.  Os preços do gás natural têm mostrado maior volatilidade historicamente do que os preços do petróleo bruto, enquanto os baixos preços do gás natural têm levou setores como a indústria de transporte a usar mais gás natural do que petróleo bruto.

Preços e produção de petróleo

As tecnologias de perfuração de xisto também levaram à expansão da produção de petróleo bruto. A produção diária de petróleo bruto aumentou de 5,35 milhões de barris por dia em 2009 para 6,5 ​​milhões de barris em 2012. A produção em 2014 cresceu ainda mais para 8,7 milhões de barris por dia. As estimativas para 2015 indicam que esse número provavelmente crescerá ainda mais.

Este aumento da produção é uma das razões para a queda dramática dos preços do petróleo de 2014 a 2015. Petróleo foi negociado a mais de US $ 105 por barril em junho de 2014 e até o final de janeiro de 2015, o preço de crateras de cerca de US $ 45 o barril.  Abastecimento foi ultrapassar a demanda e aumentar a produção combinada com a redução da demanda prejudicou os preços. Além disso, a incerteza econômica em todo o mundo questionou a força da demanda futura.

The Bottom Line

O petróleo é uma das commodities mais importantes do mundo. Como resultado, as nações que controlam a maior parte do suprimento mundial têm (e exercem) grande poder sobre sua disponibilidade. A oferta de petróleo no mercado mundial impacta seu preço e as oscilações são repassadas aos consumidores, principalmente em nações que usam muito petróleo, como os EUA

Os preços do petróleo também são determinados pela qualidade e facilidade de refino. Os investidores têm a opção de investir em futuros de petróleo, que por sua vez influenciam o preço do petróleo que é relatado. O mercado de petróleo é bastante complexo, e um melhor entendimento de como o petróleo chega do solo em todas as suas formas o ajudará a entender e lidar com os preços flutuantes.