O valor de uma empresa – ou seu valor de mercado total – é chamado de capitalização de mercado ou “capitalização de mercado”. A capitalização de mercado de uma empresa pode ser determinada multiplicando o preço das ações da empresa pelo número de ações em circulação.
O preço das ações é um valor relativo e proporcional ao valor de uma empresa. Portanto, ele representa apenas uma mudança percentual na capitalização de mercado de uma empresa em um determinado momento.
Qualquer alteração percentual no preço de uma ação resultará em uma alteração percentual igual no valor de mercado da empresa. Esta é uma das principais razões pelas quais os investidores estão tão preocupados com os preços das ações; por exemplo, uma queda de $ 0,10 no preço das ações pode resultar em uma perda de $ 100.000 para um acionista com um milhão de ações.
Principais vantagens
- A capitalização de mercado de uma empresa – também chamada de “capitalização de mercado” – é uma medida do valor de mercado de uma empresa.
- O valor de mercado é calculado pegando o preço atual da ação e multiplicando-o pelo número de ações em circulação.
- Por exemplo, uma empresa com 50 milhões de ações e um preço de $ 100 por ação teria um valor de mercado de $ 5 bilhões.
- As ações são frequentemente classificadas de acordo com o respectivo valor de mercado da empresa; “big caps” referem-se a empresas que possuem um grande valor de mercado, enquanto “small caps” referem-se a uma empresa que possui um pequeno valor de mercado.
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Valor de mercado
Como o preço das ações é determinado?
De modo geral, os preços no mercado de ações são impulsionados pela oferta e demanda. Isso torna o mercado de ações semelhante a outros mercados econômicos. Quando uma ação é vendida, o comprador e o vendedor trocam dinheiro pela propriedade das ações. O preço pelo qual o estoque é comprado torna-se o novo preço de mercado. Quando uma segunda ação é vendida, esse preço se torna o mais novo preço de mercado, etc.
Existem técnicas e fórmulas quantitativas específicas que podem ser usadas para prever o preço das ações de uma empresa. Chamados de modelos de desconto de dividendos (DDMs), eles são baseados no conceito de que o preço atual de uma ação é igual à soma total de todos os seus pagamentos de dividendos futuros (quando descontados de volta ao seu valor presente). Ao determinar a participação de uma empresa pela soma total de seus dividendos futuros esperados, os modelos de desconto de dividendos usam a teoria do valor do dinheiro no tempo (TVM).
Em termos simples, a capitalização de mercado de uma empresa é calculada multiplicando o preço das ações pelo número de ações em circulação:
Capitalização de mercado = preço da ação x número de ações em circulação
A capitalização de mercado de uma empresa é estabelecida pela primeira vez em um evento denominado oferta pública inicial (IPO). Durante esse processo, uma empresa paga um terceiro (normalmente um banco de investimento) para usar fórmulas e técnicas de avaliação muito complexas para derivar o valor de uma empresa. Eles também determinam quantas ações serão oferecidas ao público e a que preço. Por exemplo, uma empresa cujo valor é estimado em $ 100 milhões pode querer emitir 10 milhões de ações a $ 10 por ação.
Depois que uma empresa abre o capital e suas ações começam a ser negociadas na bolsa de valores, o preço das ações é determinado pela oferta e demanda por suas ações no mercado. Se houver uma alta demanda por suas ações devido a fatores favoráveis, o preço aumentará. Se o potencial de crescimento futuro da empresa não parecer bom, os vendedores das ações podem reduzir o preço.
Por exemplo, suponha que a Microsoft (MSFT) esteja sendo negociada por $ 71,41 em um determinado dia e tenha 7,7 bilhões de ações em circulação. Suponha também que a empresa está avaliada em $ 71,41 x 7,7 bilhões = $ 550 bilhões. Se dermos um passo adiante, podemos ver que o Facebook (FB), que tem um preço de ação de $ 167,40 e 2,37 bilhões de ações em circulação (capitalização de mercado = $ 396,7 bilhões) vale menos do que uma empresa com um preço de ação de $ 71,41 e 7,7 bilhões de ações em circulação (capitalização de mercado = $ 550 bilhões).
Equívocos sobre a capitalização de mercado
Embora seja freqüentemente usado para descrever uma empresa (por exemplo, grande capitalização vs. pequena capitalização), a capitalização de mercado não mede o valor patrimonial de uma empresa. Somente uma análise completa dos fundamentos de uma empresa pode fazer isso. A capitalização de mercado é uma forma inadequada de avaliar uma empresa porque a base de seu preço de mercado não reflete necessariamente quanto vale uma parte do negócio. As ações são frequentemente super ou subvalorizadas pelo mercado; o preço de mercado determina apenas quanto o mercado está disposto a pagar por suas ações (não quanto vale realmente).
Além disso, embora meça o custo de compra de todas as ações de uma empresa, a capitalização de mercado de uma empresa não determina o valor que a empresa custaria para adquirir em uma transação de fusão.
Embora a capitalização de mercado seja frequentemente usada como sinônimo de valor de mercado de uma empresa, é importante ter em mente que capitalização de mercado se refere apenas ao valor de mercado do patrimônio de uma empresa, não seu valor de mercado geral (que pode incluir o valor de sua dívida ou ativos )