Você pretende arrecadar fundos para startups de VCs e quer aumentar suas chances? Se SIM, é exatamente assim que os capitalistas de risco trabalham e fazem escolhas de investimento.
O que é um capitalista de risco?
Um capitalista de risco é um investidor que fornece capital para empreendimentos iniciantes ou apóia pequenas empresas que desejam se expandir, mas não têm acesso a capital ou financiamento de ações.
Os capitalistas de risco assumem riscos porque fornecem o capital para administrar um negócio ou expandi-lo sem pedir garantias. Isso independentemente do fato de que o novo negócio pode entrar em colapso a qualquer momento e levar seu dinheiro consigo. Por causa disso, os capitalistas de risco são muito rigorosos com as pessoas para quem distribuem seus dólares.
Também é importante notar que os fundos de capital de risco têm uma vida útil fixa de cerca de 10 anos, estabelecendo ciclos de investimento que duram cerca de três a cinco anos. Decorrido esse prazo, os investidores trabalharão ao lado das startups e fundadores para dimensionar o negócio e buscar uma saída, para que possam seguir em frente com suas vidas.
Apesar de enfrentar riscos enormes, os VCs investem milhões de dólares todos os anos em empreendimentos não testados, e às vezes em empreendimentos testados, com a esperança de que eventualmente se transformem no próximo grande sucesso. Considerando o quão arriscado pode ser investir em empresas iniciantes e não testadas, os capitalistas de risco consideram muitas coisas antes de investir em um negócio.
Os capitalistas de risco são homens de negócios e esperam que cada investimento que façam renderá bons rendimentos, porque eles têm muito em jogo e não abririam mão desse fato. Antes que um empreendedor possa começar a procurar um capitalista de risco para investir em sua ideia ou negócio de startup, essa pessoa precisa conhecer esses fatos sobre VCs para saber no que está se metendo.
6 fatos que você deve saber sobre VCs
- Eles querem lucros: assim como todo empresário, os lucros são principalmente o que impulsiona os capitalistas de risco. Para que um VC invista em qualquer negócio, esse negócio deve ter uma rota claramente definida de obtenção de lucro. Na verdade, essa é a única maneira de convencer os investidores a abrir mão de seu dinheiro arduamente ganho. Portanto, se você deseja que um capitalista de risco seja seu parceiro, certifique-se de que seu negócio possa gerar lucros.
- Eles assumem riscos calculados. Ao contrário dos bancos que têm uma baixa tolerância ao risco (razão pela qual eles pedem garantias), os capitalistas de risco procuram negócios com potencial de crescimento rápido. Uma vez que eles dão dinheiro em troca de uma parcela dos lucros, o alto crescimento é a única maneira de obter retorno sobre o investimento.
Sim, eles fazem investimentos arriscados, mas não investem cegamente. Esta é a única razão pela qual os VCs realizam due diligence nas empresas em que escolhem investir. Seu objetivo é conhecer a história comercial e operacional da empresa, saber como o caixa é administrado e compreender todo o potencial do negócio. Esta é uma das razões pelas quais os VCs são vistos como muito mesquinhos, sem coração e sem remorsos.
- As empresas de VC investem dinheiro em nome de terceiros: VCs levantam vários fundos ao longo dos anos, a partir dos quais podem investir. E a maior parte do capital de cada fundo vem de investidores institucionais, como doações e fundos de pensão, ou de indivíduos ricos.
- Participação na gestão: além de fornecer financiamento, os capitalistas de risco também podem fornecer suporte técnico, de marketing e estratégico. Para proteger seu investimento, às vezes as empresas também podem esperar que os VCs participem de sua gestão.
- Eles investem por um período fixo de tempo: os capitalistas de risco não formam parcerias para durar o tempo de vida de uma empresa. Se fizessem isso, não teriam fundos para financiar outros negócios porque seu capital líquido seria amarrado. Antes de investir em qualquer empresa, normalmente é feito um contrato com a duração do foray, que geralmente é de 3 a 7 anos.
- Eles precisam de uma rota de fuga: os capitalistas de risco pretendem investir em um negócio, pegar seu dinheiro depois de um tempo e ir para outro negócio ou pagar seus investidores. O acordo de participação acionária estabelece as condições dessa venda de saída e a taxa de juros esperada que se aplica. Como tal, qualquer empresa que espera um investimento de capital de risco deve ter uma estratégia de saída claramente definida.
Como os capitalistas de risco trabalham e ganham dinheiro
Os investidores de capital de risco são empresas ou empresas que reúnem dinheiro de grupos de investidores em um fundo combinado para investir em negócios emergentes. Seu principal objetivo de negócios é obter o maior retorno financeiro possível, eventualmente vendendo a empresa em que investiram, talvez por meio de fusões e aquisições, ou realizando uma oferta pública inicial (IPO).
O funcionamento de uma empresa de capital de risco típica é obter renda de pessoas ricas que desejam aumentar sua riqueza, mas não sabem como fazê-lo. Eles pegam esse dinheiro e o usam para investir em negócios mais arriscados que podem ter dificuldade para obter financiamento de outras fontes.
Como os investimentos são geralmente arriscados, a empresa de capital de risco, para compensar, cobraria uma taxa de juros mais alta pelo dinheiro que distribui ao negócio. A taxa de juros pode ser muito alta para o negócio, mas é isso, ou o negócio fica sem financiamento.
Quando uma empresa de capital de risco investe os fundos de seus clientes em um negócio ou negócios, eles esperam que o investimento amadureça em cerca de três a sete anos para que possam pagar seus clientes com juros.
Esse dinheiro é reembolsado quando a empresa de capital de risco abre o capital dos negócios investidos e começa a vender ações e títulos, ou quando a empresa é adquirida por outra empresa. O dinheiro é então devolvido à empresa de capital de risco, com juros.
Às vezes, o dinheiro é reembolsado por meio de ações da empresa. Depois que todo o dinheiro de um determinado fundo é devolvido, o dinheiro, com os juros ganhos, é enviado de volta aos investidores. É claro que a empresa de capital de risco recebe uma parte do dinheiro como uma taxa pelos seus problemas.
Como os capitalistas de risco fazem escolhas de investimento
O ponto principal para a tomada de decisão do investidor de capital é que ele precisa acreditar que a empresa é capaz de crescer e que os planos apresentados produzirão os lucros de que precisam para sair após alguns anos. Mas quais são os critérios que os investidores consideram antes de decidirem investir em uma determinada empresa? Vamos considerar alguns deles.
- Eles procuram investidores com fortes características empreendedoras e uma ótima equipe
Os capitalistas de risco procuram investidores com a experiência necessária, capacidade de executar ideias com destreza e capacidade de se ajustar a oportunidades e ameaças. Muito simplesmente, a gestão é de longe o fator mais importante que os investidores inteligentes levam em consideração.
Em vez disso, eles não procuram gerentes inexperientes, mas executivos que construíram negócios com sucesso e que geraram retornos elevados para seus investidores. As empresas em busca de investimento de capital de risco devem ser capazes de fornecer uma lista de pessoas experientes e qualificadas que desempenharão papéis centrais no desenvolvimento da empresa. As empresas que carecem de gerentes talentosos devem estar dispostas a contratá-los de fora.
Sim, embora uma liderança forte seja vista como sacrossanta, mas os VCs também procuram investidores com uma equipe forte e capaz, porque uma liderança forte e uma equipe fraca só levariam ao desastre, e vice-versa. Essas pessoas podem ser gerentes experientes ou recém-formados com habilidades que se complementam. Pode realmente ser qualquer pessoa, desde que o grupo tenha um histórico de colaboração.
- Eles buscam ótimos produtos com vantagem competitiva
Os produtos custam dez centavos uma dúzia e todos podem decidir fabricar e vender, portanto, os VCs costumam considerar primeiro as empresas com um produto ou serviço único e que apresente uma proposta de valor clara para seus clientes. Eles procuram uma solução para um problema real e candente que não foi resolvido antes por outras empresas no mercado.
Procuram produtos e serviços sem os quais os clientes não podem prescindir – porque são muito melhores ou porque são muito mais baratos do que qualquer outra coisa no mercado. Eles também examinarão como a propriedade intelectual é protegida e como é fácil para as empresas inundar o nicho e gerar concorrência.
- vantagem competitiva
Os capitalistas de risco geralmente não gostam de competição. Quando estão olhando para um investimento potencial, eles querem entender exatamente como os concorrentes se encaixam no cenário, quais são suas soluções, qual é sua participação de mercado, tudo até o último detalhe. Por isso, buscam sempre uma vantagem competitiva no mercado. Eles desejam que as empresas de seu portfólio sejam capazes de gerar vendas e lucros antes que os concorrentes entrem no mercado e reduzir a lucratividade.
- Eles procuram um mercado grande ou em crescimento
Os capitalistas de risco querem saber se a empresa em que estão investindo possui grandes grupos inexplorados de clientes em potencial. Para VCs, “grande” normalmente significa um mercado que pode gerar US $ 1 bilhão ou mais em receita. Para receber os grandes retornos que esperam dos investimentos, os VCs geralmente desejam garantir que as empresas de seu portfólio tenham uma chance de aumentar as vendas no valor de centenas de milhões de dólares.
Eles estarão interessados em saber exatamente como cada segmento de mercado diferente será adquirido, bem como a taxa de crescimento prevista. No caso de startups, você precisará mostrar exatamente por que os clientes estarão dispostos a comprar seu produto ou serviço e, de preferência, poderão comprovar isso com os resultados de estudos-piloto.
Se você já passou do estágio de inicialização e está pronto para o crescimento, espera-se que você mostre que seu negócio ganhou força (ou seja, uma base de usuários boa e forte) e como esse investimento permitirá que você expanda esses mercados.
- A empresa deve ter clientes existentes
Os capitalistas de risco vão querer ver o tamanho, a qualidade e o valor do mercado existente, especialmente para empresas que já existem e estão em funcionamento há algum tempo.
- Tenha um bom potencial de lucro
Esse é, invariavelmente, o aspecto mais importante, porque se a empresa tem uma margem de lucro elevada e também sabe como fazer o negócio crescer e ampliar seu alcance, ela se sentirá mais confiante de que será capaz de obter um retorno sobre seu investimento no futuro. Isso garantiria a eles um aceno seguro de um capitalista de risco.
- Eles avaliam os riscos inerentes ao negócio
Investir em uma empresa já é risco suficiente, e os capitalistas de risco sabem disso, então, naturalmente, gostariam de saber o tipo de riscos envolvidos em qualquer negócio em que estejam se metendo. Eles esperam que os fundadores da empresa sejam muito sinceros sobre o tipo e o nível de riscos aos quais a empresa provavelmente estará exposta.
Eles gostariam de saber se questões regulatórias ou legais iriam surgir, se o produto ou serviço ainda seria relevante em 10 anos a partir de hoje, que tipo de competição eles estariam esperando, etc. As maneiras que os VCs medem, avaliam e tentam minimizar o risco pode variar dependendo do tipo de fundo e dos indivíduos que estão tomando as decisões de investimento.
- Deve ser um negócio escalável
Escalabilidade significa a capacidade de uma empresa de crescer muito rapidamente e aumentar suas margens. O capitalista de risco procura empresas que possam crescer rapidamente, porque quanto mais rápido o negócio cresce, mais rápido eles podem recuperar seus investimentos e mais rápido podem sair.
- Deve ter uma estratégia de saída clara
Logo no início de cada relação comercial, o capitalista de risco vai querer saber que você entende a importância da saída e o papel que ela desempenha na construção de um negócio. A maioria dos investidores em ações investe por apenas alguns anos e depois espera sair. Isso significa que, se sua empresa não tiver uma estratégia de saída bem definida, você deve esquecer o investimento de VCs.
Os investidores de capital de risco geralmente decidem vender seu investimento e sair de uma empresa depois de atingirem o objetivo pretendido com a empresa. Alternativamente, a administração da empresa pode comprar a parte do investidor (conhecida como recompra). Outras estratégias de saída para investidores incluem; venda de ações a outro investidor – ou seja, compra secundária, flutuação no mercado de ações e liquidação – ou seja, saída involuntária.
O valor de saída de uma empresa deve ser acordado mutuamente entre todas as partes e dependerá do tipo de operação, do número de ações vendidas, da avaliação original da empresa e assim por diante.
Concluindo, administrar uma empresa é muito estressante e potencialmente consome muito dinheiro, especialmente se for feito um mau investimento, e é por isso que os investidores estão sempre cautelosos. Portanto, antes de colocar dinheiro em uma oportunidade, os capitalistas de risco passam muito tempo analisando-os e procurando os ingredientes-chave para o sucesso.
Eles querem saber se a gestão é capaz o suficiente para a tarefa que tem pela frente, querem saber o tamanho do mercado e se o produto tem o que é preciso para ganhar dinheiro dentro do prazo exigido; e, o mais importante, eles querem reduzir ao mínimo o risco que enfrentariam, para que possam sair com dinheiro suficiente no bolso para si próprios e seus clientes.