O mercado de câmbio ou forex é o maior e mais ativo mercado financeiro do mundo. Todos os dias, participantes de todo o mundo se envolvem em transações de câmbio no valor de trilhões. Eventos de todos os cantos do globo podem ter um efeito imediato nas taxas de câmbio e valores monetários devido à interconexão global do mercado de câmbio.
Abaixo, discutiremos alguns eventos globais típicos que podem influenciar o mercado cambial.
Impacto político nos preços das moedas
Uma eleição política – um evento comum em quase todas as nações – pode ter um grande impacto na moeda de um país. As eleições podem ser vistas pelos comerciantes como um caso isolado de potencial instabilidade política e incerteza, o que normalmente equivale a maior volatilidade no valor da moeda de um país. Na maioria das situações, os participantes do forex simplesmente ficarão de olho nas pesquisas pré-eleitorais para ter uma ideia do que esperar e ver se haverá alguma mudança no topo. Isso porque uma mudança no governo pode significar uma mudança na ideologia para os cidadãos do país, o que normalmente equivale a uma abordagem diferente da política monetária ou fiscal, cada uma servindo como grande impulsionadora do valor de uma moeda.
Além disso, os partidos políticos ou indivíduos considerados mais responsáveis fiscalmente ou preocupados em promover o crescimento econômico tendem a aumentar o valor relativo de uma moeda. Por exemplo, um titular que é visto como um “pró-economia” que corre o risco de perder sua posição de poder pode levar a quedas de moeda por temores de crescimento econômico futuro limitado e previsibilidade.
Outra circunstância de grande importância é uma eleição inesperada. Quer venha por meio de um voto de descrença, escândalos de corrupção ou outras situações, eleições não planejadas podem causar estragos em uma moeda. Por exemplo, casos de agitação entre cidadãos que resultam em protestos ou paralisações de trabalho podem causar grande incerteza nos países e aumento da instabilidade política. Mesmo nos casos em que um governo autocrático está sendo desafiado em favor de um governo novo, mais democrático e de mente aberta economicamente, os comerciantes forex não gostam da incerteza. A instabilidade política tende a compensar quaisquer resultados positivos de um novo governo no curto prazo, e as moedas relacionadas geralmente sofrerão perdas.
No entanto, os fatores e princípios básicos de avaliação serão aplicados novamente, e as moedas devem ser liquidadas em ou próximo a uma taxa indicativa das perspectivas de crescimento econômico do país no longo prazo.
Impacto dos desastres naturais nos preços das moedas
As consequências de um desastre natural podem ser catastróficas para um país. Terremotos, inundações, tornados e furacões prejudicam os cidadãos, o moral e a infraestrutura de um país. Além disso, esses desastres também terão um efeito negativo na moeda de uma nação. A perda de vidas, os danos às grandes fábricas e centros de distribuição, juntamente com a incerteza que inevitavelmente acompanha os desastres naturais, são más notícias para uma moeda.
Danos à infraestrutura também são uma preocupação importante quando se trata do impacto de desastres naturais. O fato de que a infraestrutura básica é a espinha dorsal de qualquer quebra da economia nessa infraestrutura pode limitar severamente a produção econômica de uma região. Além disso, os custos adicionais incorridos para limpar e reconstruir após um desastre tiram os gastos do governo e privados que poderiam ter sido usados para empreendimentos economicamente vantajosos, em vez de corrigir uma ruptura na cadeia de valor de danos na infraestrutura.
Acrescente a isso uma provável redução nos gastos do consumidor devido à incerteza econômica e uma possível perda de confiança do consumidor, e quaisquer vantagens econômicas podem se transformar em fraquezas econômicas. Ao todo, um desastre natural quase certamente afetará negativamente a moeda de uma nação.
Efeito da guerra nas moedas
Ao contrário de uma guerra cambial, em que os países tentam ativamente desvalorizar suas moedas para auxiliar suas economias domésticas no comércio de exportação global, uma guerra física pode ser muito mais devastadora para a economia de um país. Muito parecido com um desastre natural, o impacto da guerra é brutal e generalizado. Semelhante aos desastres, o dano da guerra à infraestrutura é um grande golpe para a viabilidade econômica de curto prazo de uma nação, custando aos cidadãos e governos bilhões de dólares.
A história tem mostrado que os esforços de reconstrução da guerra muitas vezes devem ser financiados com capital barato resultante de taxas de juros mais baixas, que inevitavelmente diminuem o valor da moeda nacional. Há também um grande nível de incerteza em torno de tais conflitos sobre as expectativas econômicas futuras e a saúde das nações afetadas. Assim, as nações que estão ativamente em guerra experimentam um nível mais alto de volatilidade da moeda em comparação com as que não estão em conflito.
Dito isso, alguns economistas acreditam que há uma vantagem econômica potencial na guerra. A guerra pode dar o pontapé inicial em uma economia incipiente, especialmente sua base manufatureira, quando é forçada a concentrar seus esforços na produção em tempos de guerra. Por exemplo, a entrada dos Estados Unidos na Segunda Guerra Mundial após os ataques a Pearl Harbor ajudou a tirar o país das garras da Grande Depressão. Embora exista algum precedente histórico para esse ponto de vista, a maioria concordaria que uma economia melhorada à custa de vidas humanas é um trade-off muito ruim.
The Bottom Line
Turbulência política, desastres naturais e guerra são apenas alguns eventos que podem ter um efeito profundo nos mercados de câmbio. Grande parte do valor de uma moeda deriva da força econômica de uma nação, e qualquer incerteza imprevista em relação às previsões econômicas futuras normalmente não funcionará a favor da moeda. Embora seja muito difícil planejar para o inesperado no mercado cambial, um trader informado usará os eventos globais como um indicador primário em uma estratégia de negociação abrangente.