Como os índices de ações são calculados

Publicado por Javier Ricardo


Os índices de ações (por exemplo, o Nasdaq 100, o S&P 500, o FTSE 100, o CAC 40, etc.) são mercados financeiros que se baseiam em pelo menos várias (e geralmente muitas) ações individuais subjacentes (por exemplo, empresa XYZ, etc. )
Embora os índices de ações sejam mercados financeiros independentes em si mesmos, os valores dos índices de ações são calculados usando os preços de suas ações individuais subjacentes, mas nem sempre (leia-se como normalmente) usando o cálculo mais direto (ou óbvio).

Cálculo do índice de ações direto e indireto


Como exemplo de cálculo de índice de ações direto, um índice de ações pode consistir em 25 ações individuais subjacentes, cujos preços podem simplesmente ser somados (por exemplo, preço da ação # 1 + preço da ação # 2 + … = preço da ação índice) para calcular o preço do índice de ações.


Como exemplo de cálculo de índice de ações indireto (o que é muito mais provável), um índice de ações pode consistir em 25 ações individuais subjacentes, cujos preços são somados e divididos por 25 (o número de ações individuais subjacentes), o resultado de que é multiplicado pelo volume de negócios médio de cada uma das ações individuais subjacentes (ou seja, o valor financeiro da negociação de cada ação individual), que são então somados para criar o preço ponderado do volume de negócios do índice de ações.

Algumas ações são muito mais iguais que outras


Uma das diferenças significativas entre um índice de ações calculado diretamente e um índice de ações calculado indiretamente é o valor (em importância, não o valor financeiro) que é dado a cada ação individual subjacente.


Para um índice de ações calculado diretamente, as ações individuais subjacentes são avaliadas (ou seja, ponderadas) igualmente (ou seja, cada ação individual subjacente é tão importante quanto todas as outras ações individuais subjacentes).
Para um índice de ações calculado indiretamente, as ações individuais subjacentes são avaliadas (ou seja, ponderadas) de forma desigual (ou seja, algumas das ações individuais subjacentes são mais importantes (ou seja, têm mais efeito sobre o preço do índice de ações) do que algumas das outras ações individuais subjacentes).


As ações individuais subjacentes que são consideradas mais importantes terão um efeito maior no movimento do preço do índice de ações do que as ações individuais subjacentes que são consideradas menos importantes.


Por exemplo, uma ação individual subjacente que tem o dobro do giro comercial de outra ação individual subjacente terá duas vezes o efeito sobre o movimento do preço de um índice de ações ponderado pelo giro comercial.
Embora cada aumento de um ponto no preço da ação individual subjacente mais importante possa fazer com que o preço do índice de ações aumente em um ponto, cada aumento de um ponto no preço da ação individual subjacente menos importante pode causar o preço do índice de ações a aumentar em apenas meio ponto (ou até menos).

Aprender como um índice de ações é calculado pode melhorar suas negociações


Aprender como um índice de ações é calculado, ou mais especificamente saber quais ações individuais subjacentes são as mais importantes para o cálculo do índice de ações, pode ser útil para negociar o próprio índice de ações e para negociar as próprias ações individuais subjacentes.


Por exemplo, um trader que está considerando uma negociação longa no índice de ações XYZ pode analisar as ações individuais subjacentes que são consideradas importantes para o índice de ações XYZ para determinar se estão de acordo com a negociação longa.
Se as ações individuais subjacentes importantes estivessem de acordo com a negociação longa (ou seja, se as ações individuais subjacentes também estivessem altistas), isso seria uma confirmação muito boa da negociação longa, mas se o subjacente importante estivesse em desacordo com a negociação longa negociação (ou seja, se as ações individuais subjacentes estivessem em baixa), isso poderia ser uma negação (ou pelo menos um aviso contra) a negociação longa.

Como é calculado o índice de ações XYZ?


Cada índice de ações é calculado de acordo com seu próprio cálculo, que pode variar de relativamente simples a bastante complexo (como mostrado nos exemplos acima).
O cálculo usado para um índice de ações específico geralmente está disponível no site da bolsa que fornece o índice de ações (mas nem sempre).