Os fundos mútuos são regulamentados de forma mais ampla do que outras opções de investimento em pool, como os fundos de hedge, e isso é bom para o investidor diário. Os fundos mútuos devem cumprir um conjunto estrito de regras que são monitoradas pela Securities and Exchange Commission (SEC).
A SEC acompanha de perto a conformidade de um fundo com o Investment Company Act de 1940, bem como sua adesão a outras regras e regulamentos federais.
Uma explicação de fundos mútuos
Um fundo mútuo é algo como um balde no qual vários investidores colocam seu dinheiro e se tornam acionistas. Um gerente ou consultor de investimentos então investe o dinheiro em vários títulos, e eles devem ser registrados na SEC.
Cada um dos acionistas ganha ou perde igualmente com base no desempenho dos ativos do fundo. A maioria dos fundos mútuos são fundos abertos. Novos investidores podem comprar a qualquer momento. Alguns são fundos de carregamento – os investidores devem pagar comissões.
Os fundos mútuos não estão isentos de risco porque os títulos que possuem sempre podem cair de valor, mas eles tendem a oferecer diversidade. Os fundos voláteis – aqueles que experimentam altos e baixos frequentes – são obviamente mais arriscados. O desempenho anterior pode dar uma ideia da estabilidade do desempenho de um fundo mútuo ao longo do tempo.
A SEC e o Regulamento de Fundos Mútuos
A regulamentação de fundos mútuos proporcionou aos investidores confiança em termos de estruturas de investimento e também ofereceu uma série de outros benefícios:
- Transparência: As participações de fundos mútuos estão publicamente disponíveis, embora às vezes haja atrasos nos relatórios. Isso garante que os investidores recebam o que pagaram.
- Liquidez: as cotas dos fundos mútuos são resgatadas pela empresa do fundo na data da negociação, o que garante liquidez diária aos investidores.
- Registros auditados: os fundos devem manter seus registros de desempenho e são auditados quanto à precisão para que os investidores possam confiar nos retornos declarados do fundo.
- Segurança: os acionistas do fundo recebem uma quantia em dinheiro que equivale à sua parcela de propriedade do fundo quando uma empresa de fundo mútuo fecha as portas. Alternativamente, o conselho de administração do fundo pode eleger um novo consultor de investimentos para administrar os fundos.
Regras que regem a operação de fundos mútuos
As regras dos fundos mútuos são extensas, mas os principais regulamentos incluem:
- The Investment Company Act de 1940. Esta lei regula os fundos mútuos, bem como outras empresas. Ele se concentra em divulgações e informações sobre objetivos de investimento, estrutura da empresa de investimento e operações.
- The Securities Act of 1933. Este ato exige que os investidores recebam certas informações significativas relativas aos valores mobiliários que são oferecidos para venda nos mercados públicos. Também proíbe fraudes e declarações falsas na venda de títulos.
- O Securities Exchange Act de 1934. O Ato de 1934 criou a SEC. Ele confere autoridade à SEC sobre o setor de valores mobiliários.
Pesquisando as Regras e Regulamentos de Fundos Mútuos
O site da SEC oferece muitos links úteis que podem ajudá-lo a pesquisar os regulamentos de fundos mútuos, bem como outras leis de valores mobiliários.
Os investidores também podem encontrar informações úteis sobre as regras e a governança dos fundos mútuos em um documento denominado prospecto, que pode ser encontrado nos sites de empresas de fundos mútuos mais conceituadas. O prospecto é exigido pela SEC e deve explicar detalhadamente as taxas, o objetivo, as operações e os riscos de mercado de cada fundo mútuo.
Os fundos mútuos também devem apresentar relatórios regulares aos acionistas junto à SEC.
Embora o prospecto e os outros requisitos da SEC não eliminem totalmente os riscos inerentes ao investimento, eles fornecem um benefício valioso na forma de proteções que ajudam a garantir aos investidores que estão comprando o que pretendem comprar.
The Balance não fornece serviços e consultoria tributária, de investimento ou financeiro. As informações são apresentadas sem levar em consideração os objetivos de investimento, a tolerância ao risco ou as circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e podem não ser adequadas para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Investir envolve risco, incluindo a possível perda do principal.