O índice preço / lucro (P / L) é uma fórmula comum usada na análise de ações e mercados de ações. Ele informa o valor que os investidores estão dispostos a pagar por um dólar de lucros declarados. Existem várias maneiras diferentes de calcular a relação P / L.
3 tipos de cálculos para prever a relação P / L
Abaixo estão os três cálculos mais comumente usados.
Receitas do ano passado
Esse cálculo leva o preço atual de uma ação dividido pelo lucro corporativo do ano anterior.
Vejamos uma empresa cujo preço das ações é $ 50 / ação. Vamos supor que a empresa está tendo lucro e relatou ganhos de $ 5 / ação. O P / L seria $ 50 / $ 5 ou uma proporção de 10 para 1. Isso significa que, ao preço atual, os investidores estão dispostos a pagar $ 10 para cada $ 1 de lucro declarado.
O problema de confiar nesse cálculo é a possibilidade de que o ano que vem não seja nada parecido com o ano passado; ganhos corporativos poderiam me ajudar muito mais alto ou muito mais baixo.
Previsão de ganhos
Esse cálculo leva o preço atual da ação (ou grupo de ações) dividido por uma média de todos os lucros previstos apresentados pelos analistas e pelas próprias empresas. O problema com esse cálculo é que há inúmeras ocasiões em que as empresas não ganham o que deveriam ganhar.
Esse jogo de adivinhação é o que torna as ações e o mercado de ações tão difíceis de avaliar. Ninguém sabe realmente o que acontecerá no próximo ano. Investidores profissionais ou empresas de gestão de investimentos farão previsões. Alguns estarão certos e outros errados.
As opiniões e previsões dos analistas sempre mudarão à medida que novas informações forem disponibilizadas.
Quando você acessa sites de pesquisa de ações, eles normalmente fornecem índices baseados em ganhos anteriores e projetados. Fornece um quadro de referência para usar ao comparar uma empresa com outra no mesmo setor. Se duas empresas semelhantes têm índices de P / L muito diferentes, você desejará fazer mais pesquisas para descobrir o porquê.
Média de dez anos
Esse cálculo é mais frequentemente usado para examinar o valor de um mercado inteiro em vez de uma ação individual. Ele considera o preço atual do mercado dividido pelos ganhos corporativos, como a média dos últimos dez anos. Essa relação é chamada de P / E 10, e o método foi desenvolvido pelo professor Robert Schilling. Ele é projetado para uniformizar as inconsistências que podem surgir do uso de apenas um ano de dados de lucros projetados ou anteriores.
Muitas pesquisas apóiam a validade de P / E 10 como uma forma apropriada de avaliar o mercado como um todo. Pode ser útil para descobrir onde as coisas estão em relação ao passado. Esses dados são freqüentemente usados para determinar o quão “caro” é o mercado.
Ao executar estatísticas sobre o mercado de ações, geralmente é melhor usar todos os três tipos de relação P / L – não apenas um. Independentemente de como você olha para as relações P / L, a informação é inútil, a menos que você possa colocá-la em perspectiva.