Muitos novos investidores podem se surpreender ao descobrir que duas pessoas com carteiras idênticas podem ter resultados amplamente díspares ao longo de vários anos. A razão surge da colocação de ativos; em outras palavras, onde você mantém seus investimentos pode ser tão importante quanto quais ativos você seleciona. Compreender esse conceito é vital para você e para sua carteira.
Como funciona a colocação de ativos
O que importa no investimento é o retorno anual composto após os impostos e ajustado pela inflação que um investidor obtém sobre seu capital. Leia a frase novamente: após os impostos. Aprenda a calcular a taxa composta de crescimento anual (CAGR). Aqueles de vocês familiarizados com as equações do valor do dinheiro no tempo sabem que quantias aparentemente pequenas podem resultar em pilhas significativas de dinheiro se deixadas sozinhas. Se você tem quantias mínimas de US $ 100 ou menos por mês para investir, há maneiras de começar a construir uma carteira de investimentos significativa. Cada vez que uma parte de seus retornos é desviado para o Tio Sam, o valor futuro do ativo diminui muito, porque você não só perdeu o dinheiro em si, mas também todo o lucro que poderia ter sido obtido investindo esse dinheiro.
A colocação de ativos funciona porque diferentes tipos de investimentos recebem tratamento tributário diferente. Dependendo do período de tempo em que um ativo é mantido, por exemplo, os rendimentos provenientes de ganhos de capital são tributados a taxas significativamente mais baixas do que os dividendos e juros de títulos. No caso de famílias de renda mais alta, o imposto sobre o último tipo de renda pode às vezes chegar a 35%. Assim, simplesmente colocando todas as suas ações de alto rendimento e títulos corporativos em suas contas com vantagens fiscais, um investidor pode imediatamente realizar economias fiscais significativas que podem chegar a dezenas de milhares de dólares por ano e, finalmente, milhões a mais em ativos ao longo de uma vida útil de investimento de sucesso.
Um exemplo simples de como a colocação de ativos pode economizar dinheiro
Imagine que você tenha um portfólio avaliado em US $ 100.000. Metade de seus ativos, ou $ 50.000, consiste em títulos de grau de investimento ganhando 8%, que geram $ 4.000 por ano em receita de juros. Vinte e cinco por cento da carteira, ou $ 25.000, consiste em ações ordinárias com altos dividendos que geram $ 1.000 por ano. Os restantes vinte e cinco por cento, ou $ 25.000, consistem em ações ordinárias que não pagam dividendos.
Nesse cenário, um investidor na faixa de impostos de 35% economizaria imediatamente $ 1.750 por ano, colocando ações de alto rendimento e títulos corporativos em suas contas com vantagens fiscais . (Para calcular isso, adicione a receita de juros de títulos de $ 4.000 e a receita de dividendos de $ 1.000 para obter $ 5.000. O imposto de 35% sobre $ 5.000 é $ 1.750.) Não faz sentido para ele colocar suas ações ordinárias não pagas de dividendos em tal conta porque ele não vai pagar impostos sobre o lucro até que decida vender o investimento; mesmo assim, ele será tributado a uma taxa totalmente metade do que ele teria pago de outra forma! Para a maioria dos investidores, os ganhos de capital são tributados em 15%.
Um guia para colocação de ativos
Ao decidir em que tipo de contas colocar seus ativos, como títulos corporativos e ações ordinárias, de um modo geral, deixe estas poucas diretrizes simples ajudá-lo na sua decisão:
Os ativos que devem ser colocados em contas com vantagens fiscais (401k, IRA, etc.) incluem:
- Ações ordinárias de alto rendimento com longa história de pagamento de dividendos;
- Títulos corporativos;
- Operações de arbitragem de risco;
- Ações de fundos de investimento imobiliário (REITs)
Os ativos que devem ser colocados em contas regulares e não tributárias (corretora, propriedade direta de ações, etc.) incluem:
- Ações ordinárias com pouco ou nenhum pagamento de dividendos que você espera manter por mais de um ano;
- Títulos municipais isentos de impostos (uma vez que já são isentos de impostos, não há necessidade de colocá-los em contas com vantagens fiscais)