Os fundos mútuos do TIPS investem em títulos do Tesouro protegidos contra a inflação, também conhecidos como TIPS. A principal vantagem de um fundo TIPS, em comparação com alguns outros títulos de renda fixa, é que eles podem se valorizar durante os períodos inflacionários. Portanto, o TIPS pode ajudar os investidores a combater a inflação e, potencialmente, receber maiores retornos do que um fundo de índice de títulos de mercado amplo.
O que são dicas?
TIPS são títulos emitidos pelo Tesouro dos Estados Unidos que pagam um cupom sobre o principal ajustado do título. O título é reajustado semestralmente com a taxa do Índice de Preços ao Consumidor (uma medida da inflação). Portanto, os TIPS acompanham a inflação, devolvendo o principal ajustado no vencimento e os pagamentos de cupom ao longo do caminho.
Os prós dos fundos mútuos de TIPS
A principal vantagem de investir em fundos TIPS é que eles podem aumentar de valor durante períodos inflacionários, enquanto os fundos de obrigações convencionais podem, na verdade, diminuir de valor no mesmo ambiente (quando as taxas de juros estão subindo). Você pode investir em títulos do tesouro protegidos contra a inflação por meio de fundos mútuos e aproveitar muitas das vantagens.
Aqui estão os prós dos fundos de TIPS:
Gestão Profissional
Os gestores de fundos irão agregar valor procurando TIPS abaixo do preço no mercado secundário.
Diversificação
O TIPS com vencimentos variados será propriedade de um fundo do TIPS, criando uma carteira mais diversificada.
Conveniência
Ao contrário de comprar um título TIPS, um fundo TIPS pode ser prontamente comprado e vendido em quantias ímpares em dólares. Os investidores não precisarão rolar TIPS no vencimento, mas podem ter certeza de que os fundos mútuos terão exposição constante a TIPS.
Reinvestimento
Ao contrário dos títulos do TIPS, a receita do TIPS pode ser reinvestida automaticamente no fundo sem despesas de venda.
Os contras dos fundos mútuos de TIPS
Aqui estão as principais desvantagens (os contras) dos fundos mútuos TIPS:
Volatilidade
Ao contrário dos títulos do TIPS, os fundos mútuos do TIPS não têm vencimento, de modo que os investidores que desejam sacar devem aceitar o preço atual (que pode ser maior ou menor do que o valor originalmente investido).
Honorários
Existem taxas associadas à compra de fundos mútuos do TIPS que vão além da taxa de transação cobrada pelos títulos do TIPS.
Dicas fiscais sobre fundos mútuos de TIPS
Os investidores em fundos mútuos de TIPS são tributados sobre a receita anual e o valor do principal ajustado (ou seja, o aumento do valor principal devido ao IPC) a cada ano. O imposto sobre o ajuste é referido como “receita fantasma” porque o investidor não recebe o ajuste na forma de pagamento de juros ou dividendos.
Muitos fundos mútuos do TIPS pagarão a parcela ajustada do principal como dividendo, mas se você reinvestir os dividendos, é um ponto mudo. Você ainda não está recebendo o dividendo, mas deverá imposto de renda sobre o pagamento do dividendo. Por esse motivo, muitos investidores optam sabiamente por manter TIPS em uma conta de aposentadoria com imposto diferido (por exemplo, IRA) para evitar a tributação.
Resultado
Pode parecer contra-intuitivo, mas comprar um fundo mútuo TIPS não protegerá necessariamente o seu principal. No curto prazo, os fundos TIPS podem ser voláteis. Os TIPS são precificados diariamente com base nas expectativas de taxas de inflação futuras (e o valor também é afetado por mudanças nas taxas de juros). Se você possuir os títulos do TIPS imediatamente, terá a garantia de receber seu principal ajustado no vencimento.
No entanto, ao contrário do TIPS individual, um fundo mútuo do TIPS não vence. Não há garantia de que, quando quiser sacar o seu dinheiro, você receberá o valor total do seu investimento. A menos que você seja um especulador, compre fundos mútuos TIPS para proteção contra a inflação de longo prazo para uma parte de sua carteira de renda fixa.
The Balance não fornece serviços e consultoria tributária, de investimento ou financeiro. As informações são apresentadas sem levar em consideração os objetivos de investimento, tolerância ao risco ou circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e podem não ser adequadas para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Investir envolve risco, incluindo a possível perda do principal.