Como usar uma estratégia de cálculo de custo em dólar com ETFs

Publicado por Javier Ricardo


A média do custo do dólar é uma estratégia de investimento testada e comprovada que permite aos investidores participar dos mercados financeiros de uma forma econômica, sem a necessidade de fazer grandes investimentos de quantia única.
Ao calcular a média do custo em dólar, um investidor compra uma quantia fixa em dólar de um determinado investimento em um cronograma regular, independentemente do preço das ações, e comprará mais ações quando os preços estão baixos e menos ações quando os preços estão altos.


A média do custo em dólares é uma estratégia muito popular entre os investidores de fundos mútuos porque os fundos mútuos, particularmente no contexto dos planos 401 (k), têm mínimos de investimento tão baixos que os investidores podem sistematicamente depositar valores tão pequenos quanto $ 25 (ou menos) sem se preocupar muito muito sobre o impacto dos custos de transação em seus retornos.


Principal lição

  • A média do custo em dólar é uma estratégia que envolve uma série de investimentos periódicos em uma programação regular, como semanal, mensal ou trimestral.
  • Ações de fundos mútuos e fundos negociados em bolsa são frequentemente adquiridos como parte de uma estratégia DCA.
  • Esteja atento às taxas e comissões ao avaliar diferentes fundos para possíveis estratégias de cálculo de custo em dólar.
  • Os custos das comissões para a compra de ações do ETF podem ofuscar os benefícios da estratégia do custo do dólar ao investir quantias relativamente pequenas.


Os fundos negociados em bolsa (ETFs), que são conhecidos por suas taxas de despesas menores, podem parecer veículos perfeitos para calcular a média do custo em dólares, mas as aparências iniciais podem enganar.
Na verdade, os custos de transação podem aumentar rapidamente quando você usa um ETF como parte de uma estratégia de investimento de custo médio em dólares e esses custos adicionais podem ofuscar os benefícios do DCA.

Comparando taxas de despesas


Quando se trata de comparar os custos de investimento, muitos investidores examinam os índices de despesas do fundo mútuo.
Como os ETFs são bastante semelhantes aos fundos mútuos, muitos investidores tentam comparar os custos fazendo uma comparação direta entre os índices de despesas do ETF e dos fundos mútuos.


Em tal comparação direta, ETFs normalmente ganham por um deslizamento de terra.
Mesmo o Vanguard Group – conhecido por fundos de índice de baixo custo e sem carga – não pode competir com os baixos índices de despesas de muitos ETFs. Por exemplo, o popular SPDR S&P 500 ETF (SPY), a 9 pontos base (0,09%), supera a taxa de 14 BPS (0,14%) cobrada pelo Vanguard Index 500 Fund (VFINX).


É importante ressaltar que os índices de despesas não são as únicas taxas que os investidores de fundos enfrentam.
Para fazer uma comparação mais precisa dos custos do fundo mútuo e do ETF, os investidores precisam observar as taxas cobradas por cada tipo de fundo e todas as despesas relacionadas à compra ou venda de ações.

Taxas de fundos mútuos vs. taxas de ETF


O índice de despesas do fundo mútuo cobre taxas de gerenciamento de investimentos, despesas administrativas e taxas 12-b1 (que são um tipo de custo de marketing).
No entanto, as comissões de transações de corretagem e encargos de vendas (para fundos de carregamento) não estão incluídos no índice de despesas. Ao mesmo tempo, alguns fundos mútuos cobram uma taxa se o saldo da conta estiver abaixo de um determinado nível. Essa taxa é geralmente inferior a $ 25 por ano e é imposta se o saldo da conta estiver abaixo de um valor específico em dólares (digamos $ 10.000).


Alguns fundos também cobram uma taxa de compra em cada transação ou uma taxa de troca se os ativos forem movidos para um fundo diferente.
Muitos fundos mútuos também cobram uma taxa de resgate se os ativos não forem mantidos na conta por pelo menos um determinado período.


Ao calcular o custo real de um fundo mútuo, não se esqueça de examinar o saldo da sua conta e hábitos de negociação antes de presumir que o índice de despesas é tudo o que você precisa pagar.
Há uma série de outras taxas a serem consideradas, e os detalhes são normalmente descritos no prospecto do fundo mútuo.


A título de comparação, calcular o custo de investir em um ETF é um pouco mais fácil do que calcular o custo de investir em um fundo mútuo.
Em vez de mergulhar profundamente em um prospecto de fundo mútuo denso, os investidores de ETF podem se concentrar em apenas dois itens: a relação de despesas e as comissões para cada compra de ETF dentro da estratégia de cálculo da média do custo em dólar.


O índice de despesas de um ETF é uma porcentagem de taxa fixa dos ativos investidos, assim como o índice de despesas de um fundo mútuo.
No entanto, como os ETFs são comprados e vendidos por meio de uma corretora, como as ações, há também uma comissão que deve ser paga para cada compra ou venda de ações do ETF.


Alguns corretores online oferecem negociações sem comissão e outros podem cobrar uma taxa por ação, mas a estrutura de comissão mais comum hoje é uma taxa fixa por negociação.
Resumindo, as comissões são o item principal que os investidores desejam considerar ao adicionar fundos negociados em bolsa a uma abordagem de cálculo de custo em dólar.

Considerar os custos de negociação de ETFs


Determinar a proporção de despesas é a parte fácil ao calcular os custos de uma abordagem de cálculo da média do custo em dólar com ETFs.
Como o índice é uma porcentagem fixa do investimento, ele tem o mesmo impacto, independentemente da quantidade de dinheiro investido. Por exemplo, se o índice de despesas for de nove pontos básicos, o custo do índice de despesas será de nove centavos em um investimento de $ 100 e 90 centavos em um investimento de $ 1.000. O índice de despesas é fixo e, portanto, não importa se o investimento é grande ou pequeno, porque o percentual permanece o mesmo.


As comissões, entretanto, são uma história diferente.
Os custos de negociação das comissões aumentam rapidamente e prejudicam o desempenho. A média do custo em dólares em ETFs com pequenos valores em dólares nem sempre é prática por esse motivo.


Dito de outra forma, enquanto o índice de despesas tira a mesma parcela de cada valor investido, uma taxa fixa de corretagem ou comissão pode tirar uma grande parte de pequenos investimentos periódicos, mesmo em um corretor de desconto que cobra apenas uma taxa fixa de $ 10 por comércio.


Considere o impacto dos custos de comercialização nos seguintes investimentos:

  • Em um investimento de $ 25 com custos de negociação de $ 10, o investimento líquido – depois que os custos de negociação são subtraídos – é de $ 15. A porcentagem do seu investimento que desaparece como resultado das despesas comerciais é de 40%.
  • Em um investimento de $ 50 com custos de negociação de $ 10, o investimento líquido é de $ 40. A porcentagem do seu investimento que desaparece como resultado das despesas comerciais é de 20%.
  • Em um investimento de $ 100 com custos de negociação de $ 10, o investimento líquido é de $ 90. A porcentagem do seu investimento que desaparece como resultado das despesas comerciais é de 10%.
  • Em um investimento de $ 1.000 com custos de comercialização de $ 10, o investimento líquido é de $ 990. A porcentagem do seu investimento que desaparece como resultado das despesas comerciais é de 1%.


Como você pode ver, somente quando você investe mais – em montantes fixos maiores – o impacto dos custos de negociação das comissões diminui.
O objetivo da média do custo em dólar, entretanto, é investir quantias menores regularmente e com mais frequência, em vez de quantias maiores de vez em quando. Claramente, em investimentos em ETF, a menos que os valores que você investe regularmente sejam bastante grandes, as comissões de corretagem podem ofuscar os benefícios obtidos com a média do custo em dólar.

The Bottom Line


Os ETFs podem ser excelentes veículos para calcular a média do custo em dólar – desde que a média do custo em dólar seja feita de maneira apropriada.
Em vez de investir pequenas quantias de dinheiro com frequência, os investidores em ETFs podem reduzir significativamente seus custos de investimento se investirem quantias maiores com menos frequência ou investirem por meio de corretoras que oferecem negociações sem comissão.


Embora a média do custo em dólares com ETFs não seja uma estratégia que funcione bem para todos, isso não significa que não valha a pena.
Como todas as estratégias de investimento, os investidores precisam entender o que estão comprando e o custo do investimento antes de entregar seu dinheiro.