Composição do estoque de embalagens oferece oportunidade de venda a descoberto

A desaceleração econômica global da guerra comercial em curso entre os Estados Unidos e a China pode finalmente estar chegando ao subsetor de embalagens e recipientes. Até agora, os estoques do subsetor permaneceram relativamente ilesos da disputa comercial de um ano entre as duas maiores economias do mundo, apresentando resultados operacionais impressionantes que se beneficiaram do aumento das vendas de comércio eletrônico.

No entanto, vários rebaixamentos recentes de corretores apontando para uma demanda mais fraca de caixas de embarque e exportações mais lentas indicam que os principais participantes da indústria podem finalmente estar sucumbindo à imposição de tarifas que desaceleram o comércio internacional. Apesar das poucas notícias específicas da empresa ou do setor na segunda-feira, uma onda de vendas atingiu três ações de grande capitalização no mercado, fazendo com que os preços de suas ações caíssem mais de 4% abaixo do suporte técnico.

Os comerciantes que desejam jogar os detalhamentos do gráfico devem explorar essas idéias de negociação de venda a descoberto.

International Paper Company (IP)

Com um valor de mercado de US $ 17,17 bilhões, a International Paper Company (IP) fabrica papel e produtos de embalagem, como caixas de papelão ondulado e papéis para impressão. A empresa sediada em Memphis, Tennessee, gera 75% de sua receita nos Estados Unidos, mas também tem operações no Brasil, Rússia, Índia e China. Os analistas esperam que a gigante do papel registre lucro por ação de $ 1,05 no segundo trimestre, abaixo dos $ 1,19 no mesmo trimestre do ano passado, o que indicaria uma taxa de crescimento ano a ano (YoY) de -11,8%. O Bank of America rebaixou as ações da International Paper de “comprar” para “neutro” em abril devido aos fracos dados da indústria de papel cartão, que mostraram que as remessas de caixas caíram 3% em março. Embora as ações da empresa tenham subido 12,91% no acumulado do ano (YTD),

As ações da International Paper adicionaram a maior parte de seus ganhos em janeiro e passaram de fevereiro a maio sendo negociadas lateralmente, ligeiramente abaixo. O preço quebrou a partir do período de quatro meses vinculado à sessão de negociação de segunda-feira, o que oferece uma oportunidade de venda a descoberto para os comerciantes de swing. Aqueles que aceitarem a negociação podem definir uma ordem de stop-loss acima da alta de ontem em $ 44,07 ou permitir mais espaço de manobra com um stop posicionado acima da alta de 16 de maio em $ 45,90. Procure cobrir a posição na baixa oscilante de outubro ou dezembro.

WestRock Company (WRK)

WestRock Company (WRK) fabrica e vende soluções de papel e embalagem para os mercados de consumo e papelão ondulado na América do Norte, América do Sul, Europa e Ásia. Embora a empresa de embalagem de US $ 9,04 bilhões tenha superado as estimativas de lucro do segundo trimestre de Wall Street, o número relatado caiu 3,6% na comparação anual. Além disso, a receita da empresa de US $ 4.620 milhões no período ficou aquém das expectativas dos analistas de US $ 4.652 milhões. O banco de investimento alemão Deutsche Bank rebaixou a nota da empresa de “comprar” para “manter”, citando a deterioração dos mercados de exportação para a revisão para baixo. Em 21 de maio de 2019, as ações da WestRock emitiram um dividend yield de 4,74% e retornou -4,50% no acumulado do ano, ficando abaixo da média da indústria em espantosos 21,74%.

A ação foi negociada dentro de uma estreita faixa de cinco pontos desde fevereiro, o que permite aos vendedores a descoberto tomar uma posição em preparação para o próximo movimento de baixa. Embora a ação seja negociada acima de sua baixa de abril, ela quebrou para fechar abaixo de uma área de consolidação recente na segunda-feira, que indica mais ação de preço de baixa nos dias e semanas à frente. Os comerciantes que entram aqui devem definir um stop inicial acima da alta de ontem ou acima da média móvel simples de 50 dias (SMA), dependendo da tolerância ao risco. Considere o uso de uma média móvel de período rápido, como o SMA de 15 dias, como um ponto de fuga para permitir que os lucros ocorram.

Packaging Corporation of America (PKG)

Fundada em 1867, a Packaging Corporation of America (PKG) fabrica e vende embalagens de papelão e papelão ondulado principalmente nos Estados Unidos, controlando cerca de 10% da participação no mercado doméstico de papelão. A empresa se diferencia de seus concorrentes maiores por atingir clientes menores. Os analistas esperam que a Packaging Corporation of America registre um crescimento de 7,3% nos lucros para o ano inteiro de 2019, significativamente abaixo da taxa de crescimento de 33,4% de 2018. Quando o Bank of America rebaixou a International Paper no mês passado, também rebaixou a Packaging Corporation of America pelo mesmo motivo – remessas mais fracas de caixas de papelão em março. Negociadas a $ 92,39 com um valor de mercado de $ 8,66 bilhões e oferecendo um rendimento de dividendos de 3,19%, as ações ganharam 11,65% no ano em 21 de maio de 2019.

O gráfico da Packaging Corporation of America emitiu um sinal de compra no final de abril, quando o SMA de 50 dias ultrapassou o SMA de 200 dias – conhecido como uma “cruz dourada”. No entanto, a recente quebra abaixo da faixa de negociação de três meses confirma um sinal falso. A queda de 4,6% de segunda-feira foi acompanhada pelo maior volume deste mês, o que aumenta a probabilidade de algum resultado negativo adicional. Aqueles que fazem a operação a descoberto devem estabelecer uma meta de lucro entre $ 82,50 e $ 77,50. Controle o risco colocando um stop acima do preço máximo de ontem a $ 94,80. Como alternativa, os traders mais conservadores podem definir um stop acima do SMA de 200 dias.