Compreendendo a diferença entre o valor contábil e o valor justo

Publicado por Javier Ricardo

Uma visão geral do valor contábil e do valor justo


O valor contábil e o valor justo são duas medidas contábeis diferentes usadas para determinar o valor dos ativos de uma empresa.


O valor contábil, ou valor contábil, é um valor de ativo baseado no balanço da empresa, que pega o custo do ativo e subtrai sua depreciação ao longo do tempo.
O valor justo de um ativo é geralmente determinado pelo mercado e acordado por um comprador e vendedor interessado, e pode flutuar frequentemente. Em outras palavras, o valor contábil geralmente reflete o patrimônio líquido, enquanto o valor justo reflete o preço atual de mercado.


Como o valor justo de um ativo pode ser mais volátil do que seu valor contábil ou valor contábil, é possível que grandes discrepâncias ocorram entre as duas medidas.
O valor de mercado pode ser maior ou menor que o valor contábil a qualquer momento. Essas diferenças geralmente não são examinadas até que os ativos sejam avaliados ou vendidos para ajudar a determinar se estão subvalorizados ou sobrevalorizados.

Carregando valor


O valor contábil de um ativo é baseado nos números do balanço da empresa.
Quando uma empresa adquire inicialmente um ativo, seu valor contábil é igual ao seu custo original. No entanto, isso muda com o tempo. Para calcular o valor contábil ou o valor contábil de um ativo a qualquer momento, você deve subtrair qualquer depreciação, amortização ou despesas de redução ao valor recuperável acumuladas de seu custo original.


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Exemplo de valor contábil


Digamos que a empresa ABC comprou uma máquina de impressão 3D para projetar protótipos de seu produto.
A máquina de impressão 3D custa $ 50.000 e tem uma despesa de depreciação de $ 3.000 por ano durante sua vida útil de 15 anos sob a base linear de depreciação e amortização de cálculo.


A base linear é uma maneira simples de calcular a perda do valor de um ativo ao longo do tempo.
Esse cálculo é particularmente útil para ativos físicos – como um equipamento – que uma empresa pode vender no todo ou em partes no final de sua vida útil. Portanto, o valor contábil da máquina de impressão 3D após 15 anos é $ 5.000, ou $ 50.000 – ($ 3.000 x 15).

Valor justo


Diferentemente do valor contábil, o valor justo dos ativos e passivos é calculado com base na marcação a mercado.
Em outras palavras, o valor justo de um ativo é o valor pago em uma transação entre participantes se for vendido no mercado aberto. Um comprador e um vendedor dispostos concordaram com esse valor. Devido à natureza mutável dos mercados abertos, no entanto, o valor justo de um ativo pode oscilar muito com o tempo.

Exemplo de valor justo


Digamos que uma empresa de investimento tenha posições compradas em ações em seu portfólio.
Por ter posições compradas, a empresa antecipa condições de mercado favoráveis, também conhecidas como “mercado em alta”. A empresa está mantendo essas ações com a expectativa de que irão subir de preço com o tempo.


O custo original da empresa de investimento com esses ativos era de US $ 6 milhões.
No entanto, após duas taxas negativas do produto interno bruto (PIB), o mercado experimenta uma desaceleração significativa. O portfólio da empresa cai 40% em valor, para US $ 3,6 milhões. Portanto, o valor justo do ativo é $ 3,6 milhões, ou $ 6 milhões – ($ 6 milhões x 0,40).

Determinar o valor justo de um ativo pode ser difícil se não existir um mercado aberto e competitivo para ele – uma peça incomum de equipamento em uma fábrica, por exemplo.


Principais vantagens

  • O valor contábil e o valor justo são duas medidas contábeis diferentes usadas para determinar o valor dos ativos de uma empresa.
  • O valor contábil de um ativo é baseado nos números do balanço da empresa.
  • O valor justo de um ativo é o valor pago em uma transação entre participantes se for vendido no mercado aberto.