Compreendendo o risco de jurisdição

O que é risco de jurisdição?

O risco de jurisdição se refere ao risco que surge ao operar em uma jurisdição estrangeira. Esse risco pode surgir simplesmente por fazer negócios ou emprestar dinheiro em outro país. Nos últimos tempos, o risco de jurisdição tem se concentrado cada vez mais em bancos e instituições financeiras que estão expostos à volatilidade de alguns dos países onde operam podem ser áreas de alto risco para lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo.

Como funciona o risco de jurisdição

O risco de jurisdição é qualquer risco adicional que surge de tomar emprestado e emprestar ou fazer negócios em um país estrangeiro. Esse risco também pode se referir a momentos em que as leis mudam inesperadamente em uma área em que o investidor está exposto. Esse tipo de risco de jurisdição muitas vezes pode levar à volatilidade. Como resultado, o risco adicional da volatilidade significa que os investidores exigirão retornos mais elevados para compensar os níveis mais elevados de risco enfrentados.

Alguns dos riscos associados ao risco de jurisdição que bancos, investidores e empresas podem enfrentar incluem complicações legais, riscos de taxa de câmbio e até mesmo riscos geopolíticos.

Conforme mencionado acima, o risco de jurisdição recentemente se tornou sinônimo de países onde a lavagem de dinheiro e as atividades terroristas são altas. Acredita-se geralmente que essas atividades prevalecem em países designados como não cooperativos pela Força-Tarefa de Ação Financeira (FATF) ou identificados pelo Tesouro dos EUA como exigindo medidas especiais devido a preocupações com lavagem de dinheiro ou corrupção. Devido às multas e penalidades punitivas que podem ser aplicadas contra uma instituição financeira envolvida – mesmo inadvertidamente – na lavagem de dinheiro ou no financiamento do terrorismo, a maioria das organizações possui processos específicos para avaliar e mitigar o risco de jurisdição.

Considerações Especiais

O GAFI publica dois documentos publicamente três vezes por ano e tem feito isso desde 2000. Esses relatórios identificam áreas do mundo que o GAFI declara ter esforços fracos para combater a lavagem de dinheiro e o financiamento do terrorismo. Esses países são chamados de países ou territórios não cooperativos (NCCTs).

Em agosto de 2019, a FATF listou os 12 países a seguir como jurisdições monitoradas: Bahamas, Botswana, Camboja, Etiópia, Gana, Paquistão, Sérvia, Sri Lanka, Síria, Trinidad e Tobago, Tunísia, Iêmen. Esses NCCTs apresentam deficiências na formulação de políticas de combate à lavagem de dinheiro, bem como no reconhecimento e combate ao financiamento do terrorismo. Mas todos eles se comprometeram a trabalhar com a FATF para corrigir as deficiências.

A FATF incluiu a Coreia do Norte e o Irã em sua lista de convocação. De acordo com o GAFI, a Coreia do Norte ainda representa um grande risco para as finanças internacionais por causa de sua falta de compromisso e deficiências nas áreas apontadas. A FATF também manifestou sua preocupação com a proliferação de armas de destruição em massa no país. A organização observou que o Irã delineou seu compromisso com a FATF, mas não conseguiu implementar seu plano. Assim, o país continua na lista de apelos à ação e tem até outubro de 2019 para implementar as Convenções de Palermo e de Financiamento do Terrorismo.

Exemplos de risco de jurisdição

Os investidores podem enfrentar risco de jurisdição na forma de risco cambial. Portanto, uma transação financeira internacional pode estar sujeita a flutuações na taxa de câmbio. Isso pode levar a uma queda no valor de um investimento. Os riscos cambiais podem ser mitigados usando estratégias de hedge, incluindo opções e contratos a termo.