Compreendendo os ativos circulantes em um balanço patrimonial

Publicado por Javier Ricardo


Ao examinar o balanço patrimonial de uma empresa, você verá três categorias: ativos, passivos e patrimônio líquido.
A primeira seção listada na seção de ativos do balanço patrimonial é chamada de ativos circulantes. 


Os ativos circulantes no balanço patrimonial incluem caixa, equivalentes de caixa, investimentos de curto prazo e outros ativos que podem ser rapidamente convertidos em caixa – dentro de 12 meses ou menos.
Como esses ativos são facilmente transformados em dinheiro, às vezes são chamados de ativos líquidos. 

Caixa e equivalentes de caixa


Caixa e equivalentes de caixa na seção de ativos circulantes de um balanço patrimonial representam a quantidade de dinheiro que a empresa tem no banco, seja na forma de dinheiro, títulos de capitalização, certificados de depósito ou dinheiro investido em fundos do mercado monetário.
Informa quanto dinheiro está disponível para a empresa imediatamente.


Qual é a quantidade adequada de dinheiro que uma empresa deve manter em seu balanço?
De um modo geral, quanto mais dinheiro disponível, melhor, embora quantias excessivas provavelmente deixem os investidores infelizes, pois eles preferem que o dinheiro seja pago na forma de dividendos para ser reinvestido, gasto, economizado ou doado para instituições de caridade.

Investimentos de curto prazo


São investimentos que uma empresa planeja vender rapidamente ou que podem ser vendidos para fornecer dinheiro.

Os investimentos de curto prazo não estão tão disponíveis quanto o dinheiro em uma conta corrente, mas fornecem um colchão adicional caso surja alguma necessidade imediata.


Esses títulos e ativos tornam-se importantes quando uma empresa tem tanto dinheiro acumulado que não tem escrúpulos em amarrar parte dele em veículos de investimento de prazo ligeiramente mais longo, como títulos, que têm vencimentos em menos de um ano.
Isso permite que a empresa ganhe uma taxa de juros mais alta do que se colocasse o dinheiro em uma conta poupança corporativa.

Contas a receber


As contas a receber de uma empresa são o dinheiro devido a ela no curto prazo de clientes ou clientes.
É contabilizado no ativo circulante porque é o dinheiro que a empresa pode cobrar por direito, tendo o emprestado a clientes a título de crédito, no prazo de um ano ou menos.

Inventário


O estoque é outro tipo de ativo atual;
refere-se aos bens ou matérias-primas que uma empresa tem em mãos que pode vender ou usar para produzir produtos para venda. Em seguida, esses produtos são vendidos, o que gera receita.

Dinheiro em mãos e dividendos


Uma quantia decente de dinheiro em caixa dá à administração a capacidade de pagar dividendos e recomprar ações, mas, mais importante, pode fornecer espaço de manobra extra se a empresa enfrentar qualquer dificuldade financeira.


Normalmente, um investidor em ações ordinárias ficará mais feliz quando o mercado de ações cair se ele possuir um negócio grande e lucrativo com enormes reservas de caixa e pouca ou nenhuma dívida.
Um negócio tão fortemente capitalizado pode tirar proveito de um clima financeiro difícil para comprar concorrentes por uma fração de seu valor real.

Exemplos de empresas com muito dinheiro


Diz-se que uma empresa com amplo capital sob seus ativos circulantes tem um “balanço patrimonial forte”.
Um exemplo é a holding de Warren Buffet, Berkshire Hathaway, que tinha um estoque de mais de US $ 120 bilhões em dinheiro no final de 2019.



Outro exemplo de uma empresa com toneladas de dinheiro é japonês empresa de videogames Nintendo, que tem tanto dinheiro estacionado em seus ativos atuais (US $ 5 bilhões) que, mesmo se ele parou de vender produtos de amanhã, ele poderia continuar a pagar as suas contas por anos.
 Talvez a Nintendo tenha se fortalecido com dinheiro porque as memórias da queda da indústria de videogames nos anos 1980 ainda estão frescas. Durante esse tempo, as empresas de videogame perderam centenas de milhões de dólares e demitiram milhares de funcionários, pois a demanda caiu e as vendas despencaram.

Empréstimo para balanço de caixa


Existem alguns casos em que o caixa no balanço não é necessariamente uma coisa boa.
Quando uma empresa não é capaz de gerar lucros suficientes, ela pode pedir dinheiro emprestado ao banco, o que significa que o dinheiro que está em seu balanço como caixa é na verdade uma dívida. Para descobrir, você terá que olhar para o montante da dívida da empresa, que é mostrado na seção de passivos do balanço.

Você provavelmente não será capaz de dizer se uma empresa está fraca apenas com base em seu saldo de caixa. A quantidade de dinheiro em relação aos pagamentos de dívidas, vencimentos e necessidades de fluxo de caixa é muito mais reveladora.

Nem todos os ativos atuais são iguais


Ao analisar o balanço de uma empresa, entenda que nem todos os ativos circulantes do balanço são iguais.
Por exemplo, uma empresa pode colocar dinheiro em instrumentos como títulos de taxa de leilão, uma espécie de título de taxa variável, que eles tratam como alternativas de dinheiro seguro. Mas o mercado para esses instrumentos pode secar e levar semanas ou meses – ou até mais – para ser capaz de convertê-los de volta em dinheiro, tornando-os inesperadamente ilíquidos.



Como um investidor, vale a pena ter o cuidado de expor seu portfólio a uma empresa que tem muitos títulos questionáveis ​​em sua seção de ativos circulantes, porque isso pode indicar uma falha de competência administrativa ou supervisão adequada.
No caso de títulos a taxa de leilão, a taxa de falha foi excessivamente alta e o uso de títulos a taxa de leilão como ativo circulante diminuiu significativamente.