Compulsórios

O que são requisitos de reserva?

As exigências de reserva são a quantidade de dinheiro que os bancos devem ter, em seus cofres ou no banco de Reserva Federal mais próximo, de acordo com os depósitos feitos por seus clientes. Definido pelo conselho de governadores do Fed, os requisitos de reservas são uma das três principais ferramentas da política monetária – as outras duas ferramentas são as operações de mercado aberto e a taxa de desconto.

Noções básicas de requisitos de reserva

Os bancos emprestam fundos aos clientes com base em uma fração do dinheiro que eles têm em mãos. O governo faz uma exigência deles em troca dessa capacidade: manter uma certa quantia de depósitos em mãos para cobrir possíveis saques. Esse montante é chamado de exigência de reserva e é a taxa que os bancos devem manter na reserva e não têm permissão para emprestar.

O Conselho de Governadores do Federal Reserve define os requisitos, bem como a taxa de juros que os bancos recebem sobre as reservas em excesso. O Financial Services Regulatory Relief Act de 2006 deu ao Federal Reserve o direito de pagar juros sobre as reservas em excesso. A data efetiva em que os bancos começaram a receber juros foi 1º de outubro de 2008. Essa taxa de juros é conhecida como taxa de juros sobre reservas excedentes e serve como proxy da taxa de fundos federais.

Limites de requisitos de reserva

A Lei das Instituições Depositárias Garn-St Germain de 1982 permite que alguns bancos fiquem isentos da regra de exigência. Atualmente, o limite para isenções é de $ 2 milhões, o que significa que os primeiros $ 2 milhões de passivos reserváveis ​​não estão sujeitos às regras de exigência de reserva. O limite é ajustado a cada ano, conforme estabelecido por um cálculo fornecido na lei. A partir de 1º de janeiro de 2018, os bancos com depósitos inferiores a US $ 16 milhões não têm exigências de reserva. Os bancos com entre $ 16 milhões e $ 122,3 milhões em depósitos têm uma exigência de reserva de 3%, e os bancos com mais de $ 122,3 milhões em depósitos têm uma exigência de reserva de 10%. Os depósitos a prazo não pessoais e os passivos em moeda euro apresentam um rácio de reserva de zero desde Dezembro de 1990.

O compulsório é outra ferramenta de que o Fed dispõe para controlar a liquidez do sistema financeiro. Ao reduzir o compulsório, o Fed está executando uma política monetária expansionista e, inversamente, quando aumenta a exigência, está exercendo uma política monetária contracionista. Essa ação corta a liquidez e provoca desaquecimento da economia.

Histórico de requisitos de reserva 

A prática de manter reservas começou com os primeiros bancos comerciais no início do século XIX. Cada banco tinha sua própria nota, que era usada apenas dentro de sua área geográfica de atuação. Trocar por outra nota bancária em uma região diferente era caro e arriscado devido à falta de informações sobre os fundos no outro banco. Para superar esse problema, os bancos em Nova York e Nova Jersey providenciaram o resgate voluntário nas agências uns dos outros, com a condição de que o banco emissor e o banco resgatador mantivessem um depósito acordado de ouro ou seu equivalente. Posteriormente, o National Bank Act de 1863 impôs requisitos de reserva de 25% para os bancos sob sua responsabilidade. Esses requisitos e um imposto sobre as notas de bancos estaduais em 1865 garantiram que as notas de bancos nacionais substituíssem outras moedas como meio de troca.Por exemplo, os requisitos de reserva para três tipos de bancos sob o Federal Reserve foram fixados em 13%, 10% e 7% em 1917.

Em resposta à pandemia COVID-19, o Federal Reserve reduziu a taxa de exigência de reserva para zero em todos os níveis de depósito, a partir de 26 de março de 2020. O objetivo dessa redução era dar um impulso na economia, permitindo que os bancos usassem liquidez adicional para emprestar para pessoas físicas e jurídicas.

Requisitos de reserva x requisitos de capital

Alguns países não têm requisitos de reserva. Esses países incluem Canadá, Reino Unido, Nova Zelândia, Austrália, Suécia e Hong Kong. O dinheiro não pode ser criado sem limites, mas em vez disso, alguns desses países devem cumprir os requisitos de capital, que é a quantidade de capital que um banco ou instituição financeira deve manter conforme exigido por seu regulador financeiro. 

Exemplo de Requisito de Reserva

Por exemplo, suponha que um banco tenha $ 200 milhões em depósitos e seja obrigado a reter 10%. O banco agora pode emprestar US $ 180 milhões, o que aumenta drasticamente o crédito bancário. Além de fornecer uma proteção contra corridas aos bancos e uma camada de liquidez, os requisitos de reserva também são usados ​​como uma ferramenta monetária pelo Federal Reserve. Ao aumentar a exigência de reserva, o Federal Reserve está essencialmente retirando dinheiro da oferta monetária e aumentando o custo do crédito. A redução do depósito compulsório injeta dinheiro na economia, dando aos bancos reservas em excesso, o que promove a expansão do crédito bancário e reduz as taxas.